- •1. Международные валютные отношения: понятие и сущность
- •4. Балансы международных расчетов: понятие и виды
- •6. Расчетный баланс
- •7. Баланс международной задолженности
- •8. Валюта: понятие и виды.
- •Валютные курсы стран могут существовать в двух режимах:
- •10. Валютный курс как инструмент
- •11. Валютные рынки
- •Цели участников валютного рынка:
- •Главные цели:
- •14. Концепции валютного курса и методов влияния на этот курс. Валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны
- •Основные методы регулирования валютного курса:
- •15. Валютная политика России
- •16. Проблема «долларизации» мировой экономики
- •18. Структура валютного рынка
- •Особенности мирового валютного рынка как отдельной структуры
- •19. Валютные операции
- •20. Валютные риски и управление валютными рисками
- •Функции международного кредита:
- •25. Эволюция международных валютно-кредитных и финансовых организаций. К началу XXI века под воздействием процесса глобализации произошли
- •26. Перспективы развития мировой валютной системы в XXI веке
- •27. Перспективы интеграции России в мировую валютную систему
- •Модели регулирования.
15. Валютная политика России
Валютная политика —составная часть общей макроэкономической, в том числе денежно-кредитной, государственной политики России. В сложных условиях перехода к рыночной экономике она направлена на достижение главных задач страны: преодоление спада производства и обеспечение экономического роста, сдерживание инфляции и безработицы, поддержание равновесия платежного баланса.
Средством реализации валютной политики России является валютное регулирование — издание нормативных актов, валютный контроль и оперативное руководство со стороны соответствующих государственных органов, заключение международных валютных соглашений.
Валютная политика в зависимости от ее целей и форм имеет две основные разновидности: стратегические, структурные изменения в национальном валютном механизме и повседневное, оперативное регулирование текущей валютной конъюнктуры.
Цель стратегической политики России состоит в формировании цельной национальной валютной системы, которая должна соответствовать условиям рыночной экономики и структурным принципам МВС. Предполагает: 1) образование полномасштабного внутреннего валютного рынка; 2) формирование рынка золота и других драгоценных металлов; 3) введение свободной конвертируемости рубля по текущим международным операциям; 4) установление единого курса рубля по отношению к иностранным валютам; 5) преодоление долларизации экономики; 6) интегрирование национального валютного механизма в мировую валютную систему, полноправное участие России в деятельности мировых финансовых организаций.
Текущая валютная политика оказывает воздействие на объем, характер и структуру рыночных операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями, на динамику валютного курса. Направления: регулирование степени конвертируемости рубля, ослабление или ужесточение валютных ограничений; осуществление повседневного валютного контроля за внешнеторговыми и другими текущими операциями с целью противодействия «бегству» капитала за границу; привлечение иностранного капитала в российскую экономику; установление и изменение режима валютного курса рубля; регулирование валютного курса.
Стратегической задачей валютной политики стало введение свободного обмена рубля на иностранные валюты. В условиях перехода к рыночной экономике был взят курс на введение конвертируемости рубля. С началом рыночных преобразований Россия ввела внутреннюю конвертируемость рубля по текущим международным операциям. Предприятия получили право покупать и продавать иностранную валюту на рубли по рыночному курсу, владеть и распоряжаться этой валютой. Одновременно были существенно расширены валютные права населения. Граждане получили возможность осуществлять операции с иностранной валютой: открывать валютные счета, покупать и продавать иностранную валюту в уполномоченных банках. Они могут теперь выбирать, в какой форме им лучше держать свои сбережения.
16. Проблема «долларизации» мировой экономики
Под термином «долларизация» в экономической литературе понимаются два разных явления: 1) использование иностранной валюты наравне с национальной валютой; 2) отказ от национальной валюты и объявление иностранной валюты законным платежным средством. Отражает слабость финансовой системы данной страны и негативно сказывается на ее дальнейшем экономическом развитии, так как в процессе долларизации экономики государственные органы фактически теряют рычаги контроля над денежной массой, реально обслуживающей процесс товарного обращения.
К высокодолларизированным обычно относят страны, в которых отношение депозитов в иностранной валюте к показателю широких денег превышает 30%: Аргентина, Боливия, Камбоджа, Перу, Турция, Уругвай. До настоящего времени лишь одна страна — Эквадор — официально объявила доллар США легальным платежным средством на своей территории.
В большинстве случаев высокая степень долларизации экономики способствует инфляции. Так как при этом увеличивается объем денежной массы, состоящей (в данном случае) из национальной и иностранной частей. Параллельно возрастает зависимость от денежной системы страны - эмитента иностранной валюты. При этом рост объема в финансовых институтах валютных обязательств, в том числе и депозитов, повышает уязвимость финансового сектора к внешним потрясениям.
Контроль над долларизацией был одной из приоритетных задач в деятельности Национального банка в последние годы. Последние годы характеризуются постепенным снижением уровня долларизации отечественной экономики, уменьшением активов банковской системы в иностранной валюте. Доля кредитов в иностранной валюте в общем объеме кредитов экономике снизилась.
Долларизация национальной экономики активно лоббируется США, прежде всего, исходя из тех очевидных выгод, которые она приносит этой стране.
Федеральная резервная система США получает сеньораж от эмиссии долларов, используемых в других странах. Своей национальной валютой США покрывают дефицит торгового баланса. Приобретая товары в других странах, они поставляют взамен свой товар — доллары.
спрос на американскую валюту, порождаемый долларизацией, поддерживает общий денежный спрос в экономике США. Это значительно снижает потребность в операциях на открытом рынке по регулированию денежного обращения
долларизированные страны становятся постоянным рынком сбыта для американской промышленности.
17. Международный рынок валюты
Мировой валютный (форексный) рынок включает в себя отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира или центрах международной торговли. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами , миграцией капитала, туризмом, а также страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.
С одной стороны валютный рынок — это особый механизм, который выступает посредником при купле-продаже иностранной валюты между банками, брокерами и другими финансовыми институтами. С другой стороны он обслуживает отношения между банками и клиентами (корпоративными, правительственными и индивидуальными). Таким образом, участниками валютных рынков являются коммерческие и центральные банки, правительственные единицы, брокерские организации, финансовые институты, промышленно-торговые фирмы и физические лица, оперирующие с валютой.
При операциях с валютой широко применяются современные телекоммуникации. Именно по этому валютные рынки называют системой электронных, телефонных и прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте.
Между региональными валютными рынками, существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.
Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (Лондон, Франкфурт на Майне, Париж, Цюрих) Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль) и Азиатский (Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн). Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн.дол. На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных часовых поясах, международный валютный рынок работает круглосуточно.
Международный валютный рынок - это самый большой финансовый рынок в мире, на котором осуществляются международная торговля и обмен иностранных валют. Каждый день на нем происходят сделки на десятки и даже сотни миллиардов долларов. Международный валютный рынок отнюдь не централизованное мероприятие, он действует через ряд многочисленных учреждений, а участвующие в рыночном процессе дилеры и брокеры связываются друг с другом посредством телексов, телефонов и телефаксов.
Дилеры и брокеры на внешнем валютном рынке располагают непрерывной, сиюминутной информацией о любых изменениях обменных валютных курсов. Другие хозяйственные агенты, чья потребность в этих знаниях не столь оперативна, могут почерпнуть соответствующую информацию в разделе финансовой хроники дневных газет.