Университет Российской Академии Образования
Факультет экономики и бизнеса
Кафедра «Финансов и бухгалтерского учета»
Раздаточный материал к
выпускной квалификационной работе
На тему: «Лизинг как источник финансирования
(на примере ООО «Лазерпак»)»
Исполнитель:
Студентка 5 курса,
очной формы обучения:
Мурушкина А.Р.
Научный руководитель:
канд. экон. наук,
доцент: Матюхин. В.Н
Рецензент:
доктор экон. наук,
профессор: Дардик В.Б.
Москва 2012 г. Оглавление
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты лизинговых операций
1.1 Роль и значение лизинга как источника финансирования предприятия
1.2 Сущность и содержание лизинга
Глава 2. Анализ лизинговых операций как источник финансирования деятельности предприятия ooo «Лазерпак»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Лазерпак»
2.3 Анализ применения лизинговых операций на предприятии
Глава 3. Совершенствование лизинговых операций как источника финансирования в ооо «Лазерпак»
3.1 Предложения и рекомендации по оптимизации лизинговых операций на предприятии
3.2 Оценка эффективности реализации предлагаемых мер
Приложения
Таблица 1
Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса
АКТИВ |
2009 г. |
2010 г.
|
2011г. |
Отклонение 2010 к 2011гг. |
|
|
руб. |
% |
|||
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
Нематериальные активы (110) |
106 229 |
54 000 |
28 000 |
-26 000 |
-48,1 |
Основные средства (120) |
12 861 724 |
5 572 000 |
5 171 000 |
-381 000 |
-6,8 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 (190) |
12 967 953 |
5 662 000 |
5 199 000 |
-469 000 |
-8,1 |
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
Запасы |
4 727 140 |
8 684 000 |
9 441 000 |
757 000 |
8,7 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240) |
13 036 633 |
16 455 000 |
16 536 000 |
81 000 |
0,5 |
Денежные средства (260) |
2 218 075 |
1 236 000 |
2 355 000 |
119 000 |
9,6 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2 (290) |
21 502 590 |
27 079 000 |
28 482 000 |
1 403 000 |
5,2 |
БАЛАНС (190+290) |
34 470 543 |
32 705 000 |
33 681 000 |
976 000 |
3 |
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
|
Уставный капитал (410) |
60 000 |
60 000 |
60 000 |
- |
- |
Добавочный капитал и резервный капитал (420+430) |
2 518 |
2 518 |
2 518 |
- |
- |
Нераспределенная прибыль (460-465+470-475) |
15 605 597 |
17 896 271 |
14 608 000 |
-3 288 271 |
-18,4 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3 (490) |
15 668 115 |
17 958 798 |
14 671 000 |
-3 287 798 |
-18,3 |
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
- |
- |
|
- |
- |
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
Займы и кредиты (610) |
- |
4 600 000 |
5 000 000 |
- |
- |
Кредиторская задолженность (620) |
18 802 428 |
8 954 000 |
10 914 000 |
1 960 000 |
21,9 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5 |
18 802 428 |
14 746 175 |
19 010 000 |
4 263 825 |
28,9 |
БАЛАНС (490+590+690) |
34 470 543 |
32 704 964 |
33 681 000 |
976 000 |
3 |
Таблица 2
Показатели абсолютной финансовой устойчивости
Показатели |
На 2009 г. |
На 2010 г. |
На 2011 г. |
Наличие собственных оборотных средств (СОС) |
2700162 |
12332789 |
12472000 |
Долгосрочные обязательства |
- |
- |
- |
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (КФ) |
2700162 |
12332789 |
12472000 |
Общая величина источников средств для формирования запасов (ВИ) |
21502590 |
-2413386 |
31482000 |
Общая сумма запасов (ЗЗ) |
4727140 |
9287000 |
9441000 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фсос) |
10940975 |
8671789 |
5230000 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств долгосрочных заемных источников (Фпк) |
-2026978 |
3045789 |
3031000 |
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фви) |
16775450 |
-11700386 |
22041000 |
Тип финансовой устойчивости |
2 |
2 |
1 |
Таблица 3
Механизм формирования финансового левериджа в ООО «Лазерпак».
Показатель |
Ед. измерения |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. прогноз |
СНП |
% |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
ЭР |
% |
0,23 |
0,25 |
0,23 |
0,24 |
СРСП |
% |
0,15 |
0,15 |
0,15 |
0,15 |
ЗС |
% |
0,41 |
0,45 |
0,43 |
0,45 |
СС |
% |
0,59 |
0,55 |
0,57 |
0,55 |
ЭФЛ |
% |
0,04 |
0,064 |
0,048 |
0,05 |
Таблица 4
График платежей по лизингу
№ п/п |
Срок лизингового платежа к уплате |
лизинговый платеж |
||
без НДС |
НДС |
с НДС |
||
1 |
Февраль, 2012 |
3380808,14 |
608545,46 |
3989353,60 |
2 |
Март, 2012 |
256331,18 |
46139,61 |
302470,79 |
3 |
Апрель, 2012 |
256331,18 |
46139,61 |
302470,79 |
4 |
Май, 2012 |
256331,18 |
46139,61 |
302470,79 |
5 |
Июнь, 2012 |
256331,18 |
46139,61 |
302470,79 |
6 |
Июль, 2012 |
256331,18 |
46139,61 |
302470,79 |
7 |
Август, 2012 |
256331,18 |
46139,61 |
302470,79 |
8 |
Сентябрь, 2012 |
256331,18 |
46139,61 |
302470,79 |
9 |
Октябрь, 2012 |
256331,18 |
46139,61 |
302470,79 |
10 |
Ноябрь, 2012 |
256331,18 |
46139,61 |
302470,79 |
... |
... |
... |
... |
... |
36 |
Январь, 2015 |
256331,18 |
46139,61 |
302470,79 |
Итого: |
12352399,44 |
2223431,81 |
14575831,25 |
|
Таблица 5
График платежей по кредиту
№ платежа |
Дата платежа |
Сумма платежа |
Основной долг |
Начисленные проценты |
1 |
Февраль, 2012 |
364 037,14 |
209 870,48 |
154 166,67 |
2 |
Март, 2012 |
364 037,14 |
213 105,98 |
150 931,16 |
3 |
Апрель, 2012 |
364 037,14 |
216 391,36 |
147 645,78 |
4 |
Май, 2012 |
364 037,14 |
219 727,40 |
144 309,75 |
5 |
Июнь, 2012 |
364 037,14 |
223 114,86 |
140 922,28 |
6 |
Июль, 2012 |
364 037,14 |
226 554,55 |
137 482,59 |
7 |
Август, 2012 |
364 037,14 |
230 047,26 |
133 989,88 |
8 |
Сентябрь, 2012 |
364 037,14 |
233 593,83 |
130 443,32 |
9 |
Октябрь, 2012 |
364 037,14 |
237 195,06 |
126 842,08 |
10 |
Ноябрь, 2012 |
364 037,14 |
240 851,82 |
123 185,32 |
11 |
Декабрь, 2012 |
364 037,14 |
244 564,95 |
119 472,19 |
12 |
Январь, 2013 |
364 037,14 |
248 335,33 |
115 701,81 |
13 |
Февраль, 2013 |
364 037,14 |
252 163,83 |
111 873,31 |
14 |
Март, 2013 |
364 037,14 |
256 051,36 |
107 985,78 |
15 |
Апрель, 2013 |
364 037,14 |
259 998,82 |
104 038,33 |
16 |
Май, 2013 |
364 037,14 |
264 007,13 |
100 030,01 |
17 |
Июнь, 2013 |
364 037,14 |
268 077,24 |
95 959,90 |
18 |
Июль, 2013 |
364 037,14 |
272 210,10 |
91 827,04 |
19 |
Август, 2013 |
364 037,14 |
276 406,67 |
87 630,47 |
20 |
Сентябрь, 2013 |
364 037,14 |
280 667,94 |
83 369,20 |
21 |
Октябрь, 2013 |
364 037,14 |
284 994,91 |
79 042,24 |
22 |
Ноябрь, 2013 |
364 037,14 |
289 388,58 |
74 648,57 |
23 |
Декабрь, 2013 |
364 037,14 |
293 849,98 |
70 187,16 |
24 |
Январь, 2014 |
364 037,14 |
298 380,17 |
65 656,97 |
25 |
Февраль, 2014 |
364 037,14 |
302 980,20 |
61 056,94 |
26 |
Март, 2014 |
364 037,14 |
307 651,14 |
56 386,00 |
27 |
Апрель, 2014 |
364 037,14 |
312 394,10 |
51 643,04 |
28 |
Май, 2014 |
364 037,14 |
317 210,18 |
46 826,97 |
29 |
Июнь, 2014 |
364 037,14 |
322 100,50 |
41 936,64 |
30 |
Июль, 2014 |
364 037,14 |
327 066,22 |
36 970,93 |
31 |
Август, 2014 |
364 037,14 |
332 108,49 |
31 928,66 |
32 |
Сентябрь, 2014 |
364 037,14 |
337 228,49 |
26 808,65 |
33 |
Октябрь, 2014 |
364 037,14 |
342 427,43 |
21 609,71 |
34 |
Ноябрь, 2014 |
364 037,14 |
347 706,52 |
16 330,62 |
35 |
Декабрь, 2014 |
364 037,14 |
353 067,00 |
10 970,15 |
36 |
Январь, 2015 |
364 037,14 |
358 510,11 |
5 527,03 |
Итого |
|
13 105 337,15 |
10 000 000,00 |
3 105 337,15 |
Таблица 6
Преимущества и недостатки при использовании финансового лизинга и банковского кредита при приобретении основных фондов
Финансовый лизинг |
Банковский кредит |
1 |
2 |
1. Величина совокупных дисконтированных затрат |
|
руб. 12352399,44 |
13523348,16 руб. |
2. Экономия налога на прибыль |
|
1845584,496руб. все затраты на приобретение основного средства осуществляются в виде лизинговых платежей, которые в полной сумме относятся на себестоимость. В результате предприятие больше экономит на налоге на прибыль.
|
553672,44руб. |
3. Налог на имущество |
|
0 руб. ускоренная амортизация с допустимым 3-х кратным коэффициентом ускорения позволяет за период лизинга свести остаточную стоимость основного средства до нуля и передать на баланс предприятия по условной стоимости, в следствии чего предприятие по окончании лизинга экономит на налоге на имущество. |
280614,744руб. |
4. Расходы на техническое обслуживание оборудования |
|
Принимает на себя лизингодатель |
Принимает на себя покупатель |
Таблица 7
Механизм формирования финансового левериджа в ООО «Лазерпак» после увеличения доли заемного капитала.
Показатель |
Ед. измерения |
2011 г. |
2012 г. прогноз |
Текущ. |
СНП |
% |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
ЭР |
% |
0,23 |
0,24 |
0,22 |
СРСП |
% |
0,15 |
0,15 |
0,15 |
ЗС |
% |
0,43 |
0,45 |
0,46 |
СС |
% |
0,57 |
0,55 |
0,54 |
ЭФЛ |
% |
0,048 |
0,05 |
0,047 |