Характеристика особенностей финансового и оперативного лизинга.
Лизинг − особый вид предпринимательской деятельности связанной с инвестированием и содержащий в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимодействуют.
По характеру (продолжительности) использования объекта лизинга:
1)финансовый
2)оперативный
Финансовый лизинг (finance lease, capital lease)
полное возмещение всех расходов лизингодателя на приобретение имущества и его передачу для производственного использования получателю
не допускается досрочное прекращение договора, в противном случае возмещаются все потери лизингодателя
обычно не предусматривается обслуживание оборудования (поставка запчастей, наладка и ремонт) со стороны лизингодателя
арендатор получает оборудование для его производственного использования на срок договора
в конце срока действия договора арендатор может выкупить оборудование по остаточной стоимости
Оперативный лизинг (operating lease)
все виды лизинга, не являющиеся финансовым лизингом
короткие сроки, что предполагает возможность неоднократной сдачи оборудования в аренду
право собственности не переходит к арендатору
аренду можно прекратить в любой момент по желанию арендатора
договор оперативного лизинга предусматривает ремонт и обслуживание оборудования силами арендодателя
Состав и структура затрат лизингодателя.
Развитие лизинга в Российской Федерации. Основные отрасли и сферы применения.
Основные отличия проектного финансирования от инвестиционного кредитования.
Основные участники проектного финансирования, их роль и обязательства.
К основным участникам относятся
спонсоры (инициаторы) проекта
кредиторы
подрядчики
Схемы организации синдицированных кредитов.
Синдицированный кредит (консорциальный) – кредит, выдаваемый двумя или более банками в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения.
При синдицированном кредитовании группа банков-кредиторов объединяет временно свободные средства для кредитования крупномасштабного инвестиционного проекта.
Осуществить одному банку такой проект не под силу в связи с недостаточностью ресурсов или с возможным снижением уровня ликвидности. При организации синдиката риск, связанный с долгосрочным кредитованием, распределяется между банками-участниками, что позволяет им поддерживать достаточный уровень ликвидности.
В зависимости от организации синдицированных кредитов различают*
совместно инициированный синдицированный кредит
индивидуально инициированный кредит
синдицированный кредит без определения долевых условий
При совместно инициированном кредите в условиях каждого из отдельных кредитных договоров, заключенных между заемщиком и кредиторами, установлены одинаковые сроки погашения обязательств и величина процентной ставки. Каждый кредитор предоставляет заемщику денежные средства в размере и на условиях, предусмотренных в этих договорах.
Совместно инициированный синдицированный кредит
Индивидуально инициированный синдицированный кредит предполагает полную или частичную уступку прав требования по кредиту, предоставленному банком (первоначальным кредитором) от своего имени и за свой счет заемщику, третьему лицу/лицам (банкам-участникам синдиката).
Доля каждого банка-участника синдиката в совокупном объеме приобретаемых ими прав требований к заемщику (основной суммы долга и процентов за кредит) определяется соглашениями между банками синдиката и первоначальным кредитором.
Индивидуально инициированный синдицированный кредит
Синдицированный кредит без определения долевых условий – организатор выдает средства от своего имени при условии заключения кредитного договора с третьими лицами, согласно которому последние обязуются предоставить организатору средства к моменту выдачи кредита заемщику.
Третье лицо предоставляет организатору денежные средства в рамках своего участия в кредите и вправе требовать платежей по основному долгу, процентам и т.д. в размере, в котором заемщик исполняет обязательства перед организатором в рамках участия третьего лица в кредите.
В соответствии с существующей российской, а также мировой практикой, при предоставлении заемщику синдицированного кредита подписывается один договор между заемщиком с одной стороны и кредиторами (включая банк-агент) – с другой.
Договор содержит
Права и обязанности заемщика и кредиторов в рамках кредитного договора
Ценовые параметры предоставления кредита
Порядок расчетов по предоставлению и погашению кредита
Права и обязательства банка-агента.
Регламент взаимоотношений между кредиторами и банком-агентом.
Прочие условия кредитного договора
Схема предоставления синдицированного кредита в международной и российской практике
