Оценка реального состояния дебиторской задолженности*

Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности, дн.	Сумма дебиторской задолжен­ности, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадеж­ных долгов, %	Сумма безнадеж­ных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолжен­ности, тыс. руб.
0—30	1 000	43,82	2	20	980
30—60	600	26,29	4	24	576
60—90	500	21,91	7	35	465
90—120	100	4,38	15	15	85
120—150	50	2,19	25	12,5	37,5
150—180	20	0,88	50	10	10
180—360	10	0,44	75	7,5	2,5
свыше 360	2	0,09	95	1,9	0,1
Итого	2 282	100,00	5,52	125,9	2 156,1

* Рассчитывается на основе экспертных оценок или по данным статистики предприятия.

Как видно из данных табл. 10, предприятие не получит 125,9 тыс. руб. дебиторской задолженности (5,52% от общей ее суммы). Имен­но на эту сумму целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:

1) если снижение цены приводит к расширению продаж, а струк­тура затрат такова, что реализация данной продукции отражается на увеличении общей прибыли, товар высокоэластичен и имеет доста­точно высокую долю постоянных затрат;

2. если система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии, возможно кратко­срочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финан­сового результата от проведения конкретных сделок;

3. система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Во всех случаях можно говорить о спонтанном финансировании, которое при инфляции ведет к уменьшению текущей стоимости ре­ализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

Проведем сравнительную оценку двух вариантов (табл. 11) крат­косрочного финансирования предприятием-продавцом:

1. с предоставлением скидки для скорейшего покрытия потребности в ДС;

2. с получением кредита без предоставления скидки.

Таблица 11

Расчёт финансового результата

Показатель	Предоставление скидки	Кредит
Индекс цен Коэффициент дисконтирования Потери от скидки с каждой 1000 руб.	1,02 0,98 30	1,02 0,98 -
Потери от инфляции с каждой 1000 руб. Доход от альтернативных вложений капитала, руб. Оплата процентов, руб. Финансовый результат, руб.	- (1000 – 30) х 0,1 х 0,98 = =95,06 - 95,06 – 30 = 65,06	1000 – (1000 х 0,98) = 20 (1000 х 0,1) х 0,98 = 98 1000 х 0,4 : 12 = 20 98 – 20 – 33,33 = 44,67

Исходные данные для расчета таковы:

• инфляционный рост цен — 2% в месяц;

• договорный срок оплаты — 1 месяц;

• скидка при оплате по факту отгрузки в начале месяца — 3%;

• банковская ставка по краткосрочному кредиту — 40% годовых;

• рентабельность альтернативных вложений капитала — 10% го­довых.

Сравнение показывает, что при предоставлении скидки предпри­ятие получает доход больший, чем при использовании кредита.

Одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение оптимального соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо оценивать не только условия своего кредитования покупателей, но и условия кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьше­ния затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием. Предположим, что поставщики сырья и материалов предоставляют скидку 5% при оплате в момент отгрузки, либо от­срочку платежа на 45 дней. Оценим целесообразность использования скидки с точки зрения предприятия, использующего для досрочной оплаты кредит под 40 % годовых (таб.12).

Таблица 12