Функции товарной биржи

Международные товарные биржи (МТБ), являющиеся признанными центрами мировой торговли тем или иным товаром, выполняют следующие основные функции.^[1]

1. Ежедневное установление цены на товар (Pricing). Результаты торгов на МТБ становятся моментально известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Таким образом, цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент в мире.

2. Хеджирование (Hedging). Это форма страхования цены, по которой продается или покупается товар в будущем. Хеджирование является одной из первейших функций биржи уже более ста лет.

3. Гарантия поставки товара (гарантия исполнения обязательств по контракту) (Delivery). Гарантия поставки реального товара, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складах биржи, а также созданием специальной системы расчетов, принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, контролем за деятельностью бирж со стороны государственных органов.

Наряду с выполнением своих основных функций, имеющих очень важное значение для мировой торговли конкретными товарами, биржи являются институтом рыночной экономики, который предоставляет следующие возможности для участников рыночных отношений:

• игра на разнице цен (спекулятивные операции);

• возможность инвестирования капитала в биржевые активы;

• арбитражные операции;

• финансирование.

2. Экономический промышленный цикл и его фазы. Антикризисное регулирование.

Содержание промышленного цикла. Первый национальный экономический кризис разразился в 1825 году в благополучной Англии, где основные отрасли промышленности уже были переведены на машинную основу. А дальше - пошло-поехало. Многовековой опыт хозяйствования свидетельствует о том, что продолжительность промышленного цикла обычно составляет 7-10 лет. Имеет название «промышленного», так как именно данные отрасли выступают его главным участником. Основное содержание промышленного цикла сводится к тому, что фазы оживления и подъема экономической конъюнктуры с определенной периодичностью сменяются фазами резкого снижения (кризиса) и депрессии. Поэтому в рамках промышленного цикла принято выделять два периода: нисходящий (падение объема производства) и восходящий (рост производства).Период, отделяющий одну фазу кризиса от другой, называется промышленным циклом. Промежуток времени между двумя точками, находящимися на одинаковых стадиях циклических колебаний, называется периодом цикла. Показатели экономической конъюнктуры. Степень изменения показателей, характеризующих развитие национальной экономики, отражает состояние экономической конъюнктуры. Для оценки экономической конъюнктуры используется ряд взаимосвязанных показателей - ВВП, уровень безработицы, доходы населения, объем промышленной продукции, уровень цен и др. Среди них принято выделять проциклические, контрциклические и ациклические показатели. Проциклические параметры синхронно увеличиваются в фазе подъема, а в фазе кризиса - уменьшаются (ВВП, прибыль, загрузка производственных мощностей, уровень цен и т. п.). Контрциклические показатели во время подъема уменьшаются, а в период спада увеличиваются (уровень безработицы, число банкротств, запасы готовой продукции и т. п.). Ациклическими показателями называются параметры, динамика которых обычно не совпадает с фазами экономического цикла (экспорт и импорт, движение иностранного капитала, объем сельскохозяйственного производства и т. п.). По признаку синхронизации с фазами промышленного цикла различают три вида показателей - опережающие, запаздывающие и соответствующие. Опережающие показатели достигают максимума или минимума задолго до приближения пика или низшей точки экономического цикла (денежная масса, обеспеченность заказами, запасы готовой продукции). Запаздывающие параметры достигают максимума или минимума только после прохождения экстремальных точек делового цикла (численность безработных, забастовки, удельные расходы на зарплату и т. п.). Совпадающие параметры (показатели) изменяются в полном соответствии с колебаниями деловой активности (ВВП, степень использования производственных мощностей, инфляция и т. п.). Теперь приведем краткую характеристику каждой фазы промышленного цикла. Кризис (рецессия). На данной фазе промышленного цикла (на рис. 21.1 см. отрезок АВ) резко сокращаются объем выпуска и доходы населения. Одновременно увеличиваются запасы нереализованной продукции. Уменьшается прибыль и повышается норма ссудного процента. Вслед за сокращением дохода возрастает склонность населения к сбережениям. Снижаются курсы акций, сокращается приток инвестиций. Из-за сокращения объемов производства возрастают издержки, что уменьшает доходность капитала. На фазе кризиса включается механизм приспособления объема предложения к сократившемуся спросу. Обратим внимание на то, что при вхождении в фазу кризиса объем совокупного спроса снижается быстрее объема предложения. Прежде всего, сокращается спрос на инвестиционные товары, затем уменьшается выпуск потребительских товаров длительного пользования и т. д. На заключительной фазе кризиса, из-за снижения пофакторных доходов и свершившихся банкротств, резко снижается спрос на ссудный капитал. Депрессия. Объем производства фиксируется на минимальном уровне. Производственные запасы не увеличиваются. Инвестиционный спрос отсутствует, нет и спроса на денежный капитал. Поэтому резко снижается норма процентной ставки. Высокие издержки производства складываются на тех предприятиях, которые резко уменьшили объем производства. При низких ценах это значительно отягощает их финансовое положение. Стремление уменьшить запасы готовой продукции заставляет расширять экспорт, коммерческое кредитование в товарной форме. Чтобы снизить издержки, разрабатываются проекты перевооружения производства и повышения производительности труда. В итоге появляются первые точки экономического роста. Их число возрастает, особенно в заключительной стадии депрессии. Депрессия заканчивается оживлением деловой активности. Оживление. На данной фазе (см. отрезок CD) начинается обновление основного капитала, прежде всего оборудования. Загружаются обновленные производственные мощности. Это позволяет снизить издержки производства и увеличить массу прибыли. Рабочая сила все больше втягивается в производство, растут денежные доходы населения, оживляется спрос.

Подъем (экспансия). Продолжается обновление основного капитала. В строй вводятся новые предприятия. Увеличиваются доходы населения, нарастают потребительские расходы. Домашние хозяйства активно пользуются потребительским кредитом. Одновременно растут цены и рентабельность производства. До минимума сокращается безработица. Возникает экономический бум (на рис. 21.1 см. отрезок DK). Во время бума продолжает расти спрос на кредит, но заметно повышается норма ссудного процента, что стимулирует сбережения в секторе домашних хозяйств. Сбережения населения через инвестиционный механизм (банки, рынок ценных бумаг и т. п.) материализуются в виде возрастающего спроса на капитальные блага. Банки продолжают открывать новые кредитные линии, охотно кредитуют запасы готовой продукции, поддерживают экспортное производство. Разрастается торговый капитал и прослойка посредников. Они порождают так называемый спекулятивный бум спроса. Население охотно вкладывает деньги в акции. Национальная экономика продолжает разогреваться, достигает полной занятости. Заключительная стадия подъема. Особый интерес представляет заключительная стадия подъема (затухание), когда появляются скрытые признаки снижения инвестиционного спроса и потребительских расходов. Дело в том, что к данному моменту обновление основного капитала уже завершено, а все желаемые прибыльные проекты реализованы. Теперь нет особого смысла брать подорожавший кредит и вкладывать капитал в менее прибыльные проекты. К тому же мощностей вполне достаточно, чтобы отреагировать на прирост платежеспособного спроса. Цены перестают увеличиваться, прибыль снижается. Высокая процентная ставка банков и затухание потребительских расходов сдерживают инвестиционный спрос. Поскольку в портфелях фирм есть еще крупные заказы по ранее заключенным контрактам, объем предложения инвестиционных товаров некоторое время (обычно 6-12 месяцев) сохраняется на достаточно высоком уровне. Но у прямых производителей уже начинают расти складские запасы готовой продукции в виде оборудования и других инвестиционных товаров, что тормозит деловую активность. В среде бизнеса нарастает пока еще скрытый пессимизм.

Антикризисное регулирование - это воздействие на предприятие-должника на макроуровне. Антикризисное регулирование содержит меры организационно-экономического и нормативно-правового воздействия со стороны государства, направленные на защиту предприятий от кризисных ситуаций, предотвращение банкротства или ликвидацию в случае неэффективности его дальнейшего функционирования.

билет 19

1.Арендные отношения и земельная рента. Дифференциальная рента I и II

Аре́нда (лат. arrendare — отдавать в наём) — форма имущественного договора, при которой собственность передаётся во временное владение и пользование (или только во временное пользование) арендатору за арендную плату. Например, в сельском хозяйстве и добывающих отраслях оплачивается временное пользование землей или недрами. Включает земельную ренту, амортизацию процента за пользование материальными активами. Плоды, продукция и доходы, полученные арендатором в результате использования арендованного имущества в соответствии с договором, являются его собственностью.