- •Вопрос 56
- •Вопрос 57
- •Вопрос 58
- •Вопрос 59
- •Вопрос 60
- •Вопрос 61
- •. Основные показатели оценки банкротства предприятия.
- •Вопрос 62.
- •Вопрос 63.
- •3.Чистая прибыль.
- •Вопрос 64
- •Вопрос 65
- •Вопрос 66
- •Вопрос 67
- •Вопрос 68
- •Вопрос 69
- •Вопрос 70
- •Вопрос 71
- •Вопрос 72
- •Вопрос 73
- •Вопрос 74
- •Вопрос 75
- •Вопрос 76
- •Вопрос 77
- •Вопрос 78
- •Вопрос 79
- •Вопрос 80
- •Вопрос 81
- •Вопрос 82
- •Вопрос 83
- •Вопрос 84
- •Вопрос 85
- •Вопрос 86
- •Вопрос 87
- •Вопрос 88
- •Вопрос 89
- •Вопрос 90
- •Вопрос 91
- •Вопрос 92
- •Вопрос 93
- •Вопрос 94
- •Вопрос 95
- •Вопрос 96
- •Вопрос 97
- •Вопрос 100
- •Вопрос 101
- •Вопрос 102
- •Вопрос 103
- •Вопрос 104
- •Вопрос 105
- •Вопрос 106
- •Вопрос 107
. Основные показатели оценки банкротства предприятия.
Различают внешние и внутренние признаки банкротства Внешними признаками являются следующие:
1. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам, если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения (ст. 3 п. 2 Закона «О несостоятельности (Банкротстве)»).
2. Гражданин считается неспособным удовлетворять требования кредитора по денежным обязательствам, если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества (ст. 3 п. 2 Закона «О несостоятельности (Банкротстве)»).
3. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, к должнику-гражданину - не менее десяти тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные статьей 3 Федерального закона.
Внутренние признаки банкротства необходимо исследовать аналитически. Одним из направлений анализа этих признаков и причин банкротства являются следующие методы:
1 метод. Нормативная система критериев для оценки несостоятельности (банкротства) предприятия.
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:
• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и кредиторской задолженности.
Структура баланса считается удовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств источников собственных средств и внеоборотных активов к стоимости оборотных средств (раздел II «Оборотные активы» актива баланса). Нормальным считается значение коэффициента >0,1.
Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается ниже своего нормативного значения.
2 метод: Двухфакторная модель, оценки вероятности банкротства предприятия
Z = - 0,3877 – 1,0736 х К1 + 0,0579 х Кзс ,
где K1 - коэффициент текущей ликвидности;
Кзс - отношение заемных средств к валюте баланса.
Если Z<0, то существует вероятность того, что предприятие останется платежеспособным.
Если Z>0, то вероятность того, что предприятие останется платежеспособным практически равна нулю (т.е. предприятие станет банкротом).
3 метод: Оценка вероятности банкротства на основе индекса Альтмана
Z = 3,3 х K1 + 1,0 х К2 + 0,6 х К3 + 1,4 х К4 + 1,2 х К5,
где KI - отношение балансовой прибыли к балансовой стоимости активов предприятия;
К2 - отношение нетто-выручки от реализации к балансовой стоимости активов;
К3 - отношение собственных источников средств («Капитал и резервы») к стоимости заемных источников средств («Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства»)
К4 - отношение реинвестированной прибыли к балансовой стоимости активов;
K5 - отношение собственных оборотных средств («Капитал и резервы» - «Внеоборотные активы») к балансовой стоимости активов.
К реинвестированной прибыли относится прибыль, направленная на развитие производства: фонд накопления, нераспределенная прибыль, фонд развития производства и т.д.
В зависимости от значения индекса Альтмана дается оценка вероятности банкротства по специальной шкале:
Определение вероятности наступления банкротства.
-
Значение индекса
Оценка вероятности банкротства
Z 1,8
Очень высокая
1,8 Z2,7
Высокая
2,7Z2,9
Возможная
Z2,9
Очень низкая
4 метод: Метод рейтинговой оценки (предложенный Р.С. Сайфулиным и Г.Г. Кадыковым)
R = 2Ко + 0,1 Ктл + 0,08 Ки + 0,45Км + Кпр ;
где Ко - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; (≥0,1)
Ктл - коэффициент текущей ликвидности; (≥ 2)
Ки - интенсивность оборота капитала (отношение объема реализованной продукции к балансовой стоимости капитала предприятия); (≥2,5)
Км - коэффициент менеджмента - отношение прибыли от реализации к величине выручки от реализации); (> (п - 1)/г, где г - учетная ставка Центробанка РФ);
Кпр - рентабельность собственного капитала - отношение балансовой прибыли к собственному капиталу (≥ 0,2).
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов нормативном уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом меньше 1 характеризуется как неудовлетворительное.