Тема 3 Бизнес-план инвестиционного проекта

Бизнес-план инвестиционного проекта – описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Бизнес-планы реализации инвестиционных проектов составляются в целях уточнения сроков проведения мероприятий в рамках инвестиционного проекта и обеспечения их финансовыми ресурсами.

Бизнес-планы утверждаются для практического применения после проведения государственной вневедомственной экспертизы.

При разработке бизнес-плана целесообразно предусмотреть:

– соответствие мероприятий, которые предполагается осуществить в рамках инвестиционного проекта, законодательным и иным нормативным и правовым актам по вопросам регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации;

– достижение экономического, научно-технического, экологического и социального эффекта рассматриваемых инвестиций;

– получение прибыли на инвестируемый капитал;

эффективное распоряжение средствами на осуществление бесприбыльных инвестиционных проектов;

– использование государственной поддержки в целях повышения эффективности инвестиций;

– привлечение субсидий и льготных кредитов международных и иностранных организаций и банков.

Бизнес-план инвестиционного проекта, реализуемого в рамках инвестиционной политики предприятия, включает следующие разделы:

титульный лист

вводная часть;

обзор состояния отрасли (производства), к которой относится предприятие;

производственный план реализации проекта;

план маркетинга и сбыта продукции предприятия;

организационный план реализации проекта;

финансовый план реализации проекта;

оценка экономической эффективности затрат, осуществленных в ходе реализации проекта.

Титульный лист должен содержать название и адрес инициатора проекта, информацию об основных учредителей с указанием доли в уставном капитале, фамилию, имя, отчество руководителя организации, представлять сведения о сути проекта (3–5 строк), форме участия государства в финансовом обеспечении проекта, финансировании проекта (в процентах) за счет собственных и заемных средств. На титульном листе указываются также характер строительства, сметная стоимость проекта, сроки строительства, срок окупаемости проекта, кем и когда разработана и утверждена проектно–сметная документация. Приводятся сведения о наличии заключений государственной вневедомственной (независимой), а также экологической экспертизы (наименование организации и даты утверждения), а также заявление о коммерческой тайне.

В вводной части или резюме проекта (3–4 стр.) дается характеристика:

– целей проекта;

– доказательств его выгодности;

– преимуществ продукции (услуг) в сравнении с лучшими отечественными и зарубежными аналогами;

– объема ожидаемого спроса;

– потребности в инвестициях;

– срока возврата заемных средств;

– социального эффекта (создание новых рабочих мест, прокладка дорог и коммуникаций общего пользования, расширение жилого фонда, использование труда инвалидов и т.п.)

Следующий раздел бизнес-плана Анализ положения дел в отрасли (3–4 стр.) должен раскрыть:

– географические границы рынка реализации продукции, в том числе другими предприятиями, а также аналогичной продукции (региональный, российский, внешний рынок);

– общий объем реализации продукции, в том числе аналогичной ей, производимой предприятиями-конкурентами, на соответствующем рынке в течение предыдущих трех лет;

– прогнозируемая динамика потребительского спроса;

– наличие конкурентов на этом рынке (указать наименования и адреса основных производителей товара, их сильные и слабые стороны);

– технический уровень продукции предприятия;

– возможности повышения конкурентоспособности продукции предприятия и расширения ее рынка сбыта в рамках инвестиционного проекта.

Производственный план (до 5 стр.) призван аргументировать выбор производственного процесса и охарактеризовать технико-экономические показатели согласно проектно-сметной документации. В нем описываются:

– программа производства и реализации продукции;

– принятая технология производства;

– требования к организации производства;

– состав основного оборудования, его поставщики и условия поставок (аренда, покупка), лизинг оборудования;

– стоимость производственных основных фондов;

– способ начисления амортизации (линейный, нелинейный), норма амортизационных отчислений, основание для применения нормы ускоренной амортизации;

– поставщики сырья и материалов (название, условия поставок) и ориентировочные цены, альтернативные источники снабжения сырьем и материалами;

– численность работающих и затраты на оплату труда;

– годовые затраты на выпуск продукции, переменные и постоянные затраты, себестоимость единицы продукции;

– стоимость строительства, структура капитальных вложений, предусмотренная в проектно-сметной документации и сметно-финансовом расчете, в том числе строительно-монтажные работы, затраты на оборудование, прочие затраты, общая стоимость инвестиционного проекта;

– обеспечение экологической и технической безопасности.

План маркетинга (до 5 стр.) должен показать, что реализация товара не вызовет серьезных проблем, и определить объем затрат на сбыт продукции. Раздел включает описание:

– патентной ситуации;

– конечных потребителей, характера спроса (равномерный или сезонный);

– организации сбыта с указанием фирм, привлекаемых к реализации продукта;

– объема инвестиций, связанных с реализацией продукции;

– торгово-сбытовых издержек;

– возможных действий конкурентов;

– цен на продукцию;

– расходов и доходов в случае проведения послепродажного обслуживания;

– программы по организации рекламы.

В приложении к разделу приводятся договоры или протоколы о намерениях реализации товара по предлагаемым ценам.

Организационный план (2–3 стр.) содержит сведения об инициаторе проекта:

– статус, уставный капитал, состав организации, финансовое положение;

– форма собственности;

– члены совета директоров, биографические справки;

– обладатель права подписи финансовых документов;

– распределение обязанностей между членами руководящего состава;

– поддержка проекта местной администрацией.

Финансовый план (до 5 стр.) является ключевым, по нему планируются затраты на реализацию проекта и определяется его эффективность.

Задачи финансового плана:

– обоснование схемы финансирования;

– общих условий финансовой реализуемости проекта;

– оценка эффективности инвестиционного проекта;

–оценка возможных рисков, связанных с реализацией проекта.

Содержание финансового плана:

– объем финансирования проекта по источникам;

– финансовые результаты реализации инвестиционного проекта (план по прибыли);

– плана денежных поступлений и выплат;

– эффективность проекта;

– бюджетный эффект инвестиционного проекта.

Появление официальных методических рекомендаций по финансово-экономичес­кому анализу и оценке эффективности инвестиционных проектов послужили толчком к разработке и практи­ческому применению инструментальных средств поддержки инвестиционных рас­четов.

В силу ряда объективных причин зарубежные разработчики гораздо раньше занялись решением проблем автоматизации процесса финансово-экономического анализа и планирования инвестиционных проектов с последующей их оценкой и приступили к разработке соответствующего программного обеспечения. Например, широкое распространение получили такие программы, как COMFAR (Computer Model for Feasibility Analysis. and Reporting), PROPSPIN (PROject Profile Screening and Pre-appraisalj INformation), разработаны в UNIDO - Организации объединенных наций по промышленному развитию.

Однако их практическое использование в условиях российской экономики ока­залось сильно затруднено вследствие существенного отличия правовой, налоговой и финансовой систем от аналогичных систем западных стран. Поэтому в России широкое распространение получили отечественные программные продукты, среди которых в первую очередь следует отметить «Инвестор» фирмы «ИНЭК» и «ИНВЕСТ-ПРОЕКТ» Института промышленного развития. Кроме того, существуют программные средства, детально учитывающие отраслевую специфику, например: программа FOCCAL фирмы «ЦентрИнвестСофт», разработанная для использования в области нефтедобычи, и моделирующий комплекс «ПЕТРОФИН», разработанный СП «ПЕТРОКОМ», для решения задач инвестиционного проектирования в сложных технико-экономических системах.

Открытые программы («ПЕТРОФИН», «ТЭО-ИНВЕСТ», «Альт-Инвест») имеют прозрачный алгоритм расчета, который может быть изменен пользователем, и реализуются в среде электронных таблиц (чаще всего в Excel).

Закрытые системы («Project Expert», «Инвестор») не позволяют изменять основ­ные алгоритмы расчета, при этом алгоритм расчета не является прозрачным, т.е. отсутствует возможность проследить, каким образом проводится расчет.