3.3. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на другий квартал

При складанні прогнозного звіту про фінансові результати за другий квартал необхідно враховувати:

• інфляційні очікування: доходи корегуються за індексом 1,02, а витрати – 1,014;

• витрати на сплату відсотків: 12,8 тис. грн. – за короткостроковим кредитом і 16,7 тис. грн. – за довгостроковим, усього 29,5 тис. грн.

Плановий звіт про фінансові результати на другий квартал наведено в табл. 3.7.

Таблиця 3.7

Плановий звіт про фінансові результати на другий квартал прогнозного року

Стаття	Код ряд.	Тис. грн.
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	35	1824,0∙1,02=1860,5
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	40	1323,3∙1,014=1341,8
Валовий прибуток	50	1860,5-1341,8=518,7
Інші операційні доходи	60	504,3
Адміністративні витрати	70	308,0∙1,014=312,6
Витрати на збут	80	28,6∙1,014=29,0
Інші операційні витрати	90	465,8
Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток	100	518,7+504,3-312,6-29-465,8=215,6
Фінансові витрати		29,5
Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток		2015,6-29,5=186,1
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	186,1∙0,25=46,5
Фінансові результати від звичайної діяльності: чистий прибуток	190	186,1-46,5=139,6

В АТП планується сплатити 200 тис. грн. дивідендів (табл. 2.1, ряд. 07). Одначе, навряд чи у другому кварталі товариство зможе повністю розрахуватися з акціонерами, оскільки у цьому кварталі треба планувати погашення кредитів, а приріст прибутку від капітальних інвестицій ЗАТ буде мати лише у третьому кварталі. Тому прийдеться складати два варіанти кошторису: у першому весь чистий прибуток за мінусом відрахувань до резервного капіталу буде рефінансовано у власне виробництво; якщо ж після складання збалансованого балансу виявиться надлишок власних джерел фінансування, то за другим варіантом кошторису частину чистого прибутку можна передбачити на сплату дивідендів. Плановий кошторис використання прибутку у другому кварталі наведено в табл. 3.8.

Таблиця 3.8

Плановий кошторис використання чистого прибутку у другому кварталі, в тис. грн.

Показник	Варіант
	Перший	Другий
Чистий прибуток	139,6	139,6
Резервний капітал	139,6*0,05=7	7
Використання прибутку на сплату дивідендів		132,6
Нерозподілений прибуток	139,6-7=132,6

При формуванні першого варіанта балансу на 30 червня (табл. 3.9) слід врахувати наступне:

- у другому кварталі нові основні фонди вводяться в дію. Тому анулюється стаття «Незавершене будівництво» (ряд. 020), а первісна вартість основних фондів збільшується на суму запланованих капітальних інвестицій, тобто на 1487,4 тис. грн. (ряд. 31);

• знос фондів збільшується на суму 159,8 тис. грн.;

• у другому розділі активу балансу і четвертому розділі пасиву корегуються відповідні статті у зв’язку з інфляційними очікуваннями;

• стаття «Резервний капітал» збільшуються на 7 тис. грн., а стаття «Нерозподілений прибуток (непокриті збитки)» – на 132,6 тис. грн..

• стаття «Довгострокові кредити банку» зменшується на суму погашення кредиту за шкалою (табл. 3.6) – 32,1 тис. грн.

Таблиця 3.9

Баланс

на 30 червня планового року, тис. грн. (перший варіант)

Актив	Код Ряд	На 01.04	Зміна статті	На 30.06
1	2	3	4	5
1. Необоротні активи
Капітальні інвестиції	020	1487,4	-1487,4	-
Основні засоби:
Залишкова вартість	030	19121		20448,6
Первісна вартість	031	39348,6	+1487,4	39348,6+1487,4= 40836
Знос	032	20227,6	-159,8	20227,6+159,8= 20387,4
Усього за розділом 1	080	20608,4	-159,8	20448,6
2. Оборотні активи
Запаси: виробничі	100	2054,3	2054,3*0,02= +41,1	2054,3+41,1= 2095,4
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
Чиста реалізаційна вартість	160	1916,6	1916,6*0,02= +38,3	1916,6+38,3=1954,9
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	149,2
Грошові кошти та їх еквіваленти:
В національній валюті	230	1635,0
Усього за розділом 2	260	5755,1	+79,4	5834,5
Баланс	280	26363,5	-80,4	26283,1
Пасив
1. Власний капітал
Статутний капітал	300	19776,0
Додатково вкладений капітал		696,3
Резервний капітал	340	7,6	+7,0	7,6+8=14,6
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	3982,3	+132,6	3982,3+132,6=4114,9
Усього за розділом 1	380	24462,2	+139,6	24462,2+139,6= 24601,8
3. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440	257,0	-32,1	224,9
Разом за розділом 3	480	257,0		224,9
4. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500	283,4
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	716,0	716*0,02= +14,3	716+14,3=730,3
Поточні зобов’язання за розрахунками:
З бюджетом	550	222,0
Зі страхування й оплати праці	570 580	416,9	416,9*0,007= +2,9	416,+2,9=419,8
Інші поточні зобов’язання	610	6,0
Усього за розділом 4	620	1644,3	+17,2	1661,5
Баланс	640	26363,5	+124,7	26363,5+124,7= 26488,2

За першим варіантом прогнозного балансу має місце надлишок джерел фінансування у сумі 205,1 тис. грн. (26283,1-26488,2). Його необхідно спрямувати на сплату дивідендів – 132,6 тис грн. в межах нерозподіленого прибутку (табл. 3.8), у результаті чого надлишок скоротиться до 72,5 тис. грн. (205,1-132,6). Його можна використати на придбання фінансових інвестицій чи покласти на строковий депозит в банку. У першому випадку надлишок відображають в балансі за статтями «Інші довгострокові фінансові інвестиції» (ряд. 045) чи «Поточні фінансові інвестиції» (ряд. 220). У другому випадку він збільшує статтю «Грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті» (ряд. 230). Оскільки у четвертому кварталі необхідно буде гасити короткостроковий кредит, доцільно спрямувати 72,5 тис. грн. на шестимісячний строковий банківський депозит, проценти за яким будуть сплачені в повному обсязі при закритті депозиту.

Збалансований варіант прогнозного балансу на 30.06 наведено в табл. 3.10.

Таблиця 3.10

Баланс

на 30 червня планового року, тис. грн. (другий варіант)

Актив	Код ряд.	На 01.04	На 30.06	Відхи-лення (+,-)
1. Необоротні активи
Капітальні інвестиції	020	1487,4	-	-1487,4
Основні засоби:
Залишкова вартість	030	19121	20448,6
Первісна вартість	031	39348,6	40836	+1487,4
Знос	032	20227,6	20387,4	-159,8
Усього за розділом 1	080	20608,4	20448,6	-159,8
2. Оборотні активи
Запаси: виробничі	100	2054,3	2095,4	+41,1
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	160
Чиста реалізаційна вартість		1916,6	1954,9	+38,3
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	149,2	149,2
Грошові кошти та їх еквіваленти:
В національній валюті	230	1635,0	1635+17,5= 1707,5	+72,5
Усього за розділом 2	260	5755,1	5907	+151,9
Баланс	270	26363,5	26355,6	-7,9
Пасив
1. Власний капітал
Статутний капітал	300	19776,0	19776,0
Додатково вкладений капітал	320	696,3	696,3
Резервний капітал	340	7,6	14,6	+7,0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	3982,3	4114,9-132,6= 3982,3
Усього за розділом 1	380	24462,2	24469,2	+7,0
3. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440	257,0	224,9	-32,1
Разом за розділом 3	480	257,0	224,9	-32,1
4. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500	283,4	283,4
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	716,0	730,3	+14,3
Поточні зобов’язання за розрахунками:
З бюджетом	550	222,0	222,0
Зі страхування й оплати праці	570,580	416,9	419,8	+2,9
Інші поточні зобов’язання	610	6,0	6,0
Усього за розділом 4	620	1644,3	1661,5	+17,2
Баланс	640	26363,5	26355,6	-7,9

Тепер можна скласти другий варіант планового кошторису використання чистого прибутку, для чого слід повернутися до табл. 3.8.

Бюджет інвестиційної програми підприємства за другий квартал наведено в табл. 3.11.

Таблиця 3.11

Бюджет інвестиційної програми на другий квартал

Показник	Тис. грн.
1. Використання коштів	184,0
Капітальні інвестиції – усього, в т.ч.:	79,4
- основні засоби	-
- оборотні активи	41,1+38,3=79,4
Погашення довгострокових кредитів	32,1
Строковий банківський депозит	72,5
2. Джерела фінансування	184,0
Внутрішні:	166,8
- амортизаційні відрахування	159,8
- резервний капітал	7,0
Спонтанне фінансування	14,3+2,9=17,2