Тема 7. Фінансові послуги на валютному ринку План

1. Валютний ринок та операції з готівковою валютою, конверсійні операції.

2. Основні операції форвардного ринку.

3. Ринок фінансових послуг у системі міжнародних розрахунків.

Основні поняття і терміни:

Валютний ринок, конверсійні операції, операції типу „спот” або поточні конверсійні операції, форвардні операції, спот-курс, валютний курс, нпряме котирування, непряме котирування, спред, маржа, відкрита валютна позиція, довга позиція, коротка позиція, валютний арбітраж, часовий валютний арбітраж, денна позиція, крос-курс, форвард-курс, курс “аутрайт”, премія, дисконт, форфейтинг, опціон, інкасо, акредитив, волюта ціни, валюта платежу, валютні застереження, умови платежу, форми платіжних засобів, валютний кліринг, валютна блокада, валютні обмеження.

Завдання для індивідуальної роботи:

1. Поняття конверсії валюти.

2. Угоди агентів валютного ринку щодо обміну обумовлених сум грошової одиниці однієї країни на валюту іншої країни за узгодженим курсом на певну дату - це ...

3. Особливості організації ринку спот.

4. Основні види котирування валюти.

5. У реальній міжнародній практиці для ліквідних ринків валютні дилери часто розраховують крос-курси простим способом. У чому його суть?

6. Чим відрізняється форвардний курс від курсу спот?

7. Для чого застосовується форвардна валютна угода?

8. У чому різниця між угодами аутрайт і угодами своп?

9. Фінансові ф'ючерси та їх оцінка.

10. Операції з опціонами. Визначення премії опціону.

11. Репорт – це ...

12. Депорт – це...

13. Валютна система – це ...

14. Міжнародний ринок позичкових капіталів та особливості його формування.

15. Місце євроринку на міжнародному ринку позичкових ка­піталів.

16. Особливості організації міжнародних розрахунків.

17. Основні форми міжнародних розрахунків.

18. Які бувають види акредитивів?

19. У чому суть валютного клірингу?

20. У чому суть валютної блокади?

21. Валютні обмеження – це система нормативних правил, які встановлюються в законодавчому та адміністративному порядку і спрямовані на ....

Тести для самоконтролю:

1. Ціна грошової одиниці однієї країни, виражена в грошових одиницях іншої країни або міжнародним платіжним засобом (СДР, євро)-це...

а) спот-курс;

б) валютний курс;

в) спред;

г) правильної відповіді немає.

2. У банківській практиці прийнято наступні позначення курсів валют: на­прик­лад, курс долара США до Євро позначають USD/EUR. У даному позначенні зліва ставиться:

а) база котировки (базова валюта);

б) валюта котировки (валюта, що котирується);

в) базове число;

г) правильної відповіді немає.

3. Останні цифри написання валютного курсу називаються:

а) процентними пунктами;

б) піпсами;

в) на дилерському жаргоні „великою фігурою”;

г) правильної відповіді немає.

4. ??......??? котирування включає визначення курсу по­купця (покупки) і курсу продавця (продажу), згідно з якими банк купує і продає іноземну валюту за національну. За рахунок різниці між цими курсами (маржі) банк покриває свої видатки на здійснення обмінних операцій та одержує прибуток:

а) пряме котирування;

б) повне котирування;

в) непряме котирування;

г) правильної відповіді немає.

5. При ??.........??.. котируванні курс (вартість одиниці) іноземної валюти висловлюється в національній валюті, тобто валюта, що продається співвідно­сить­ся з валютою, що купується:

а) прямому котируванні;

б)повному котируванні;

в) непрямому котируванні;

г) правильної відповіді немає.

6. При прямому котируванні іноземної валюти курс продажу буде ... курсу покупки:

а) менше;

б) більше;

в) рівний;

г) протилежний.

7. При використанні непрямого котирування вартість одиниці національної валюти виражається у:

а) дол. США;

б)євро ;

в) іноземній валюті;

г)СДР.

8. Різниця між правою і лівою стороною котировки валюти називається спред або маржа. Розмір маржі може змінюватись залежно від декількох причин:

а) статусу контрагента та характеру відносин між контрагентами;

б) ринкової кон'юнктури;

в) валюти, що котирується, і ліквідності ринку та суми угоди;

г) правильної відповіді немає.

9. Операція з купівлі-продажу валюти з наступною оберненою угодою для отримання прибутку від різниці валютних курсів:

а) непрямий валютний арбітраж;

б) пряме та непряме котирування;

в) валютний арбітраж;

г) правильної відповіді немає.

10. Валютний арбітраж буває:

а) часовий та просторовий;

б) простий та складний;

в) непрямий арбітраж;

г) правильної відповіді немає.

11. Арбітражні конверсійні операції (валютний арбітраж) пов'язані з відкриттям валютним дилером спекулятивної валютної позиції за рахунок банку з метою отримання прибутку при зміні валютного курсу. Довга позиція відкривається в очікуванні ...курсу валюти:

а) зниження ;

б) росту;

в) зміни;

г) несприятливої зміни.

12. Арбітражні конверсійні операції (валютний арбітраж) пов'язані з відкриттям валютним дилером спекулятивної валютної позиції за рахунок банку з метою отримання прибутку при зміні валютного курсу. Коротка позиція (тобто продаж) відкривається в очікуванні курсу валюти:

а) зниження;

б) росту;

в) зміни;

г)несприятливої зміни.

13. Для різних видів конверсійних операцій може існувати різний валютний курс. Прийнято виділяти декілька видів валютних .курсів:

а) валютний курс із безготівкових міжбанківських угод;

б) обмінний курс валютних бірж;

в) валютний курс готівкових угод ;

г) правильної відповіді немає.

14. Овернайт – це...

а) касові валютні операції;

б) термінові валютні операції;

в) великий міжнародний банк;

г) правильної відповіді немає.

15. Курс обміну між двома валютами, за винятком долара США:

а) спот-курс;

б) своп-курс;

в) крос-курс;

г) правильної відповіді немає.

16. Ця валютна операція є угодою, при якій платежі проводяться у встановлений термін (від одного тижня до п'яти років) за курсом, зафіксованим на час укладання угоди контрактом, тобто, це угоди, в яких сторони домовляються про поставку певної суми валюти через конкретний період часу після укладання угоди за курсом, зафіксованим в угоді:

а) форвард-курс (форвардний курс);

б) крос-курс;

в) аутрайт;

г) правильної відповіді немає.

17. Валютна операція, що поєднує купівлю валюти на умовах спот в обмін на національну з наступними викупами:

а) операція опціон;

б) операція ф'ючерс;

в) операція своп;

г) правильної відповіді немає.

18. Структурними елементами національної валютної системи є:

а) національна валюта – грошова одиниця держави;

б) валютний паритет як основа валютного курсу та умови обміну національної валю­ти на золото та інші валюти;

в) режим курсу національної валюти та національні органи, що обслуговують та регулюють валютні відносини країни;

г) конвертованість валюти та організація валютного ринку.

19. Існує тісна залежність: без конвертованості валюти немає розвиненого ринку, без останнього не може бути повністю кон­вертованої валюти. Умовою конвертованості національної грошової одиниці є створення елементів власне конвертованості:

а) реального курсу валюти;

б) валютного ринку;

в) свободи експортно-імпортних валютних операцій та вико­ристання в них національної валюти;

г) правильної відповіді немає.

20. Валютний ринок є системою сталих і І водночас різно­манітних економічних та організаційних відносин між учасниками міжнародних розрахунків з приводу:

а) зовнішньої торгівлі та валютних операцій;

б) здійснення інвестицій та надання послуг;

в) різних видів діяльності, які вимагають обміну і використання різних іноземних валют;

г) правильної відповіді немає.

21. Елементами світової валютної системи є:

а) форми міжнародних засобів та уніфікований режим валютних паритетів та курсів;

б) умови взаємної конвертованості валют та уніфікація пра­вил міжнародних розрахунків; режим валютних ринків та ринків золота;

в) міжнародні валютно-фінансові організації та міжнародне регулювання валютних обмежень;

г) правильної відповіді немає.

22. У зовнішньоторгових контрактах між контрагентами (експортерами та імпортерами) визначаються основні валютно-фінансові та платіжні умови розрахунків:

а) валюта ціни, валюта платежу та курс їх переводу;

б) валютні застереження та форми розрахунків;

в) умови платежу і форми платіжних засобів тощо;

г) правильної відповіді немає.

23. Які особливості має „інкасо” в міжнародних розрахунках:

а) як правило, має документальний характер, тобто банки приймають на інкасо доручення експортерів при наявності комер­ційних документів;

б) розрахункові документи акцептуються імпортером у попе­редньому порядку;

в) широко застосовується кредит: експортеру - у вигляді дисконту векселя; імпортеру-у вигляді підтоварних позик;

г) правильної відповіді немає.

24. Валютний кліринг у міжнародних розрахунках для їх суб'єктів має обов'язковий характер. Міждержавними угодами визначаються:

а) банки, уповноважені вести клірингові рахунки та порядок погашення сальдо з клірингу – без конверсії, з обмеженою або повною конверсією сальдо в іншу валюту;

б) обсяг клірингу (всі платежі з товарообороту чи їх частина) та валюта клірингу;

в) технічний кредит – граничне сальдо заборгованості на клі­ринговому рахунку;

г) правильної відповіді немає.

25. Істотний вплив на організацію міжнародних розрахунків мають норми валютного законодавства кожної держави, насамперед ті, що стосуються валютних обмежень. Такі норми можуть перед­бачати:

а) блокування виручки іноземних експортерів від продажу товарів у даній країні, обмеження їх можливостей розпоряджатися цими коштами; продаж експортером валютної виручки повністю або частково центральному банку;

б) обмеження продажу іноземної валюти імпортерам та за­борону продажу товарів за кордоном за національну валюту;

в) множинність валютних курсів тощо;

г) правильної відповіді немає.