3.3. Бюджет по балансовому листу

Бюджет по балансовому листу (ББЛ) – показывает какими средствами обладает предприятие и как они используются, характеризуя финансовое состояние предприятия (ФСП) на определенную дату.

Если БДДС и БДР отвечают на вопросы «когда?» и «как?» наступит банкротство, то третья составляющая основного бюджета компании – ББЛ отвечает на вопрос «что у нас не так?». С помощью ББЛ руководитель может понять, почему не получен ожидавшийся в первых двух бюджетах результат.

К примеру, запланирован положительный финансовый поток, а его нет. Из ОДДС можно понять, куда ушло больше, куда меньше, но за счет чего это произошло, неясно. А из ББЛ видно, какие ресурсы занижены, какие завышены и где несхождение. Когда руководитель имеет дело не с бухгалтерской отчетностью, а с план-фактным контролем, лежащем в основе бюджетирования, он может не только отслеживать свои прошлые ошибки, но и предотвращать будущие. Функция ББЛ – показать расхождения в БДР, БДДС и инвестиционном бюджете.

Например, в БДР заложили закупку сырья на 10000 руб., а в БДДС почему-то заложено 8000 руб. В этом случае в ББЛ заложены неплатежи перед поставщиками, т.е. вырастет кредиторская задолженность. Если, наоборот, в БДР заложено 10000 руб., а в БДДС – 12000 руб., вырастут материальные запасы.¹²

Составление ББЛ даже с использованием оценочных методов оптимизации запасов может дать заметный эффект. Полезно использовать ББЛ и при оценке стоимости фирмы. С помощью ББЛ можно рассчитать различные финансовые коэффициенты и оценить альтернативные способы вложения средств, в т.ч. по формуле Дюпона. Для составления ББЛ используют величину нормируемых оборотных средств и дебиторской задолженности, которые рассчитываются при подготовке соответствующих бюджетов. Инвестиционные проекты служат основой для прогноза стоимости основных средств. Пассивная часть ББЛ формируется исходя из предполагаемой оборачиваемости кредиторской задолженности и прочих текущих пассивов. Расхождение в прогнозах активной и пассивной частей ББЛ дает предположение о нехватке (избытке) финансирования. Изменение структуры баланса сказывается на финансовых потоках и, следовательно, на БДДС. По мнению специалистов, ББЛ – самый сложный с методической точки зрения документ.

Прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия рекомендуется составлять на начало и на конец первого года реализации проекта. Считается, что этот документ менее важен чем предыдущие два, но обойтись без него нельзя, т. к. именно его обычно очень тщательно изучают специалисты банков и инвестиционных компаний, чтобы оценить какие суммы намечается вложить в активы разных типов и за счет каких пассивов предприятие собирается финансировать создание или приобретение этих активов. Структура прогнозируемого баланса соответствует структуре общепринятого отчетного баланса предприятия. Прогнозируемый баланс составляется на основе документов пользуясь так называемым "методом пробки". "Метод пробки" прогнозирования баланса основан на соблюдения равенства:

АКТИВЫ = СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА + ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА (11)

Поскольку и активы и источники собственных и заемных средств (с учетом соотношения дебиторской и кредиторской задолженности) прогнозируется не зависимо друг от друга, то вероятность совпадения актива и пассива мала. Расхождения между ними и назвали пробкой:

• когда рост активов прогнозируется более быстрым, чем рост обязательств и собственных средств, отрицательную "пробку" можно выбить с помощью внешнего финансирования: увеличение акционерного капитала или наращивание заимствований;

• когда рост активов прогнозируется более медленно, то фирма будет иметь избыток денежных средств. Ликвидируется положительная "пробка" отказом от части заимствований, а также инвестированием.