Расчет стоимости нематериальных активов:
-
вид нематериальных активов
стоимость, тыс. руб.
организационные расходы
10
франшиза
12
Итого
22
Наряду с основным капиталом для нормальной работы предприятия необходим оборотный капитал или оборотные средства (ОС) – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Для предварительных расчетов и обоснования величины оборотных средств можно оценить экспертно величину каждого элемента оборотных средств исходя из того, сколько средств необходимо потратить до момента получения первых доходов , так как по условию создание запасов определяется в сумме, равной плановому нормативу, необходимо определить нормативы запасов товаров, комплектующих, инструмента, запасных частей.
Норма запаса – это величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она обычно устанавливается в днях и показывает, насколько в среднем дней имеется на складе запаса данного вида.
Норматив запаса – это минимально необходимая сумма денежных средств, необходимая для создания запаса, обеспечивающего нормальный производственный процесс. Нормативы рассчитываются на каждый конкретный период (год, квартал) по каждому элементу нормируемых оборотных средств. После этого определяется суммарный норматив оборотных средств. Норматив фактически показывает стоимость запаса в среднем за
период
и определяется выражением :
Нэ=(Оэ/Т)
где Нэ – норматив элемента оборотных средств, руб.;
Оэ – расход данного элемента запаса за плановый период, руб.
Т – длительность планового периода, дни;
Оэ/Т – среднесуточный расход данного элемента запаса, руб./день;
– норма запаса по данному элементу, дни.
Норма
запаса учитывает время пребывания
запаса в текущем (
Т),
страховом (
С)
и прочих видах (
П)
запасов:
=
Т+
С+
П
Текущий запас – основной вид запаса. Он определяет величину всей нормы запаса и предназначается для питания производства между двумя очередными поставками. Его величина представляет собой половину среднего интервала между поставками Т=1/2 Твзв , где Твзв – средневзвешенный фактический интервал между поставками.
Страховой (гарантийный) запас – второй по величине вид запаса. Он создается для обеспечения бесперебойного течения производства в случаях возможных задержек поставок. Страховой запас (по условию задачи равен 2 дня).
Таблица 2.1.3.
Расчет норматива запаса:
Виз запаса |
Расход в год (тыс.руб.) |
Интервал между поставками (дни) |
Среднедневной расход (тыс. руб) |
Норма запаса (дни) |
Норматив запаса (тыс.руб.) |
товары |
1440 |
60 |
4320/360=4 |
60/2+2=32 |
4*32 =128 |
комплектующие |
10080 |
30 |
28 |
17 |
476 |
инструменты и запчасти |
3960 |
180 |
11 |
92 |
1012 |
итого |
|
|
|
|
1616 |
Таблица 2.1.4.
Расчет потребности в оборотных средствах:
элемент оборотных средств |
стоимость, тыс. руб. |
запасы (из таблицы 2.1.3.): |
1616 |
дебиторская задолженность (предоплата за аренду помещений) |
520 |
денежные средства: |
478 |
|
140 |
|
54 |
|
280 |
|
4 |
итого |
2614 |
2) Определим величину уставного капитала.
Уставный капитал общества формируется двумя учредителями. Первый предоставляет необходимые основные фонды и его доля составляет 50+2%=52%. Второй учредитель вносит свою долю денежными средствами. Недостающая для начала деятельности сумма берется в банке в кредит на 2 года под (15+2)%=17% годовых.
Основные фонды – 1342 тыс. руб., что составляет 52%, соответственно доля второго учредителя будет равна : 1342/52%*48%=1239 тыс. руб
Величина уставного капитала будет равна : 1342+1239=2581 тыс. руб.
3) Сформируем плановый баланс предприятия (Приложения табл. 2.1.5.) на момент начала его работы, определить источники финансирования инвестиций.
Расчет потребности в заемном капитале:
Нематериальные активы – 29 тыс.руб.
Основные фонды – 1342 тыс.руб.
Оборотные средства – 2614 тыс.руб.
Итого активы создаваемого предприятия – 3985 тыс.руб.
Пассивы создаваемого предприятия = активам = 3985 тыс.руб.
Уставный капитал – 2581 тыс.руб.
Кредиторская задолженность 3985-2581=1404 тыс.руб.
Так как по условию закупка товаров осуществляется на условиях товарного кредита со сроком 1 месяц, то краткосрочная кредиторская задолженность составит 128 тыс.руб. Следовательно в банке необходимо просить 1404-128=1276 тыс.руб.
4) Рассчитаем финансовый результат деятельности предприятия на первый и последующие 4 года работы.
Проценты по кредиту банка : 1276 тыс. руб./100%*17%= 216,9 тыс. руб.
Таблица 2.1.6.
Расчёт финансовых результатов, тыс. руб.
|
1 год |
2 год |
3-5 год |
Доход |
11000 |
12650 |
12650 |
Расход |
9000+216,9=9216,9 |
9900+216,9=10116,9 |
9900 |
Превышение доходов над расходами |
11000-9216,9=1783,1 |
2650-10116,9=2533,1 |
12650-9900=2750 |
ЕНДВ |
15%*1783,1=267,5 |
15%*2533,1=380 |
15%*2750=412,5 |
Чистая прибыль |
1783,1-267,5=1516,6 |
2533,1-380=2153,1 |
2750-412,5=2337,5 |
5) Рассчитаем показатели экономической эффективности создания предприятия.
В данном случае нам необходимо использовать статический метод оценки. Его используют для грубой и быстрой оценки (без учета изменения стоимости денег во времени) на ранних стадиях разработки и выбора проектов. Определим следующие показатели:
чистый доход ЧД= ЧП-К
где ЧП – чистая прибыль от реализации данного проекта за период эксплуатации проекта (если проект реализуется на действующем предприятии, то это прирост прибыли, связанный с данным проектом);
К – сумма капитальных вложений, инвестиций .
индекс доходности – количество рублей прибили, полученное на 1 рубль вложенных инвестиций
ИД = ЧП / К,
срок окупаемости, т.е. число лет от момента получения первых доходов от продаж, необходимых для того, чтобы чистая прибыль сравнялась с величиной инвестиций
Ток = К / ЧП ср.год
где ЧПср.год = ЧП / Т – среднегодовая чистая прибыль ,
Т – Число лет эксплуатации проекта.
ЧПср.год.= (1515,6+2153,1+2337,5*3)/5=2136,2 тыс. руб. в год
Т = 5 лет
К = 3985 тыс. руб.
ЧД = 2136,2*5-3985 = 6696 тыс. руб.
ИД = 2136,2*5/3985 = 2,68 руб/руб.
Ток = 3985/2136,2 = 1,9 года
Вывод :
Из полученных результатов видно, что предприятие получит доход, индекс доходности больше единицы и срок окупаемости 1 год 9 месяцев, значит проект является эффективным.