Тема 7.

7.1 Оценка финансовой деятельности предприятий

Оценка финансовой деятельности предприятий связи включает в себя :

1. Анализ финансового состояния, который характеризуется системой показателей, отражающих наличие , размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Объектами оценки финансового состояния являются:

- состояние имущества

- структура имущества

- Источники формирования имущества

- Финансовая устойчивость предприятия

- Ликвидность балансов

2. Оценку финансовых результатов деятельности предприятия ,:.

- Прибыли и факторов, влияющих на ее изменение,

- Оценку финансовой активности

- оценку рентабельности .

Общим абсолютным показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов и затрат.

Поскольку виды источников формирования запасов и затрат могут быть различны ( собственные, кредитные и другие заемные ), им соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат :

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств - СС :

СС = ( СС - Фосн ) – З

Где: СС - собственные средства

Фосн - основные средства и вложения

З - запасы и затраты

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных ( среднесрочных) заемных источников формирования запасов и затрат - (СС+Кд):

(СС + Кд) = (СС – Фосн + Ккр) - З

Где: Кд – долгосрочные кредиты и заемные средства

Ккр - краткосрочные кредиты и заемные средства

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат -

(СС + Кд + Ккр) = ( СС- Фосн + Кд + Ккр) – З

В настоящее время на предприятиях связи рассчитываются следующие относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Ко) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости , определяется по формуле :

Ко = (СС – Фосн ) / З

Нормативное значение этого коэффициента - Кн 0,6 -0,8 ,

Это означает , что материальные затраты на 60-80% покрыты собственными источниками, а на 20-40% - заемными средствами, т.е. заемные средства используются в основном для покрытия дебиторской задолжности . Своевременный возврат предприятием дебиторской задолжности приведет к уменьшению использования заемных средств.

Пределом значения Ко = 1.

Если Кн меньше нормативной величины, то это свидетельствует :

А) либо о недостаточности собственных средств для пополнения наличных (фактических) запасов товарно-материальных ценностей и необходимости направления на их пополнение нераспределенной прибыли;

Б) либо об излишках на складе товарно-материальных ценностей.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных средств на конец отчетного периода.

Ко общ характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия , необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется по формуле :

Ко общ = ( СС – Фосн ) / З +Р

Где: Р – денежные средства, средства в расчетах, прочие активы.

Нормативное значение этого коэффициента ( Ко общ ) на

конец отчетного периода более или равно 0,1.

Если Ко общ меньше 0,1, то это служит основанием для признания предприятия неплатежеспособным, а его финансовое состояние признается неудовлетворительным.

3. Коэффициент маневренности - Км , характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине источников собственных средств, т.е.

величину собственных средств, находящихся в маневренной ( мобильной) форме, и определяется по формуле:

Км = ( СС – Фосн ) / СС

Нормативное значение Км более или = 0,5.

Чем выше Км , тем устойчивее финансовое состояние предприятия ; низкое Км - свидетельствует о недостаточности собственных оборотных средств; следовательно , предприятие вынуждено рассчитывать на заемные средства.

Задача - Практическая работа № 4.

4. Одной из важнейших характеристик финансовой деятельности предприятия является Оборачиваемость дебиторской задолжности и запасов товарно-материальных ценностей. Чем быстрее они оборачиваются, превращаясь в денежные средства, тем устойчивее финансовое состояние предприятие.

Оборачиваемость счетов дебиторов рассчитывается как отношение выручки от реализации (без налога на добавленную стоимость) к имеющейся в данном периоде дебиторской задолжности.

К обор = Доход реализации / Дебит задолж

Единые критерии по оценке фин. состояния предприятия

С использованием следующих показателей :

1) коэффициент текущей ликвидности ;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами;

3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов , готовой продукции и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, кратко срочных займов и различных видов кредиторской задолжности.

Основание для признания предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из условий :

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 ;

2) коэффициент Ко общ имеет значение менее 0,1.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент восстановления определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

Если коэффициент восстановления более 1 , то может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Если коэффициент восстановления менее 1, то предприятие может быть признано не платежеспособным.

Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требований о краткосрочных платежах со стороны всех кредиторов.

Предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолжности и других активов) более или равна его внешней задолжности (обязательств).