Приложение

В Приложении приводятся обоснования отдельных положений бизнес-плана, статистические данные, копии документов, расчеты показателей и другие справочные данные.

Раздел 14. Экспертиза бизнес-плана

Одной из важных задач инвестора является проведение экспертизы проектов. При этом он должен решить непростую задачу: как из большого числа предлагаемых проектов выбрать наиболее эффективные. Для этого необходимо организовать процесс экспертизы и отбора инновационных проектов с помощью разработанной системы критериев.

Система критериев выполняет две функции:

• позволяет инвестору произвести обоснованный выбор наиболее выгодного для вложения денег инновационного проекта;

• заставляет разработчика инновационного проекта в бизнес-плане предоставить исчерпывающую информацию по всем интересующим экспертов вопросам.

Для проведения экспертизы можно использовать различные системы критериев, однако, на наш взгляд, одной из наиболее удачных, является следующая методика.

В соответствии с этой методикой экспертиза ведется по девяти группам критериев, охватывающих все ключевые аспекты эффективности предлагаемого проекта.

Каждый из критериев количественно может быть определен посредством одной из пяти оценок (В):

"-2" – очень низкая оценка;

"-1" – низкая оценка;

"0" – отсутствие оценки;

"+1" – высокая оценка;

"+2" – очень высокая оценка.

Кроме того, для каждого из критериев определяется относительная его значимость посредством назначения весовых коэффициентов (W).

Рассмотрим рекомендуемый данной методикой перечень критериев по группам:

Группа №1. Аспекты, характеризующие фирму в целом.

Здесь эксперты должны оценить фирму с точки зрения ее способности наилучшим образом реализовать проект.

При этом используются 15 критериев, имеющие следующие весовые коэффициенты:

1) весовой коэффициент 3,0:

• квалификация административно-управленческого персонала;

• квалификация специалистов по маркетингу;

• организационно-управленческая структура фирмы;

• система сбыта товаров (услуг);

• финансовое и экономическое положение фирмы.

2) весовой коэффициент 2,0:

• репутация (имидж) фирмы и ее товаров (услуг);

• квалификация научного и инженерного персонала;

• квалификация производственная персонала;

• технологический уровень производства;

• доступность источников сырья, материалов, комплектующих;

• доступность источников энергии и топлива;

• уровень развития транспортной сети;

• доступность рынка;

• культура производства;

• безопасность производства;

• экология производства.

Группа №2. Аспекты, характеризующие отрасль и отраслевой рынок.

Здесь необходимо оценить перспективы развития отрасли и ее рынка, в которой будет реализовываться проект.

При этом используются 8 критериев, имеющие следующие весовые коэффициенты:

1) весовой коэффициент 3,0:

• перспективы развития отрасли и отраслевого рынка;

• уровень конкуренции;

• стабильность спроса;

• тенденции изменения спроса;

• затраты на продвижение товаров (услуг) на рынок.

2) весовой коэффициент 2,0:

• емкость рынка;

• способность рынка к принятию товаров или услуг.

3) весовой коэффициент 1,0:

• влияние проекта на развитие смежных отраслей.

Группа №3. Аспекты, характеризующие товары или услуги.

При проведении экспертизы необходимо оценить качество продукции (услуг), полученных в результате реализации проекта по сравнению с аналогами. В качестве базы для сравнения должен быть выбран наилучший из аналогов, существующих сегодня, включая зарубежные.

При этом используются 11 критериев, имеющие следующие весовые коэффициенты:

1) весовой коэффициент 3,0:

• функциональные и потребительские свойства товаров (услуг);

• надежность и долговечность;

• экологичность;

• безопасность для потребителя;

• цена;

• себестоимость товаров (услуг).

2) весовой коэффициент 2,0:

• дизайн;

• возможность развития товаров (услуг);

• соответствие стандартам;

• технологичность.

3) весовой коэффициент 1,0:

• подготовка клиента к использованию товаров (услуг).

Группа №4. Аспекты, характеризующие маркетинг.

Здесь необходимо оценить реалистичность прелагаемой программы маркетинга и ее эффективность при реализации целей проекта.

При этом используются 5 критериев, имеющие следующие весовые коэффициенты:

1) весовой коэффициент 3,0:

• исследование рынка;

• реклама.

• каналы сбыта товаров (услуг):

• методы стимулирования сбыта.

2) весовой коэффициент 2,0:

• предпродажное и послепродажное обслуживание.

Группа №5. Производственные аспекты.

Здесь необходимо оценить производственный план фирмы с точки зрения рациональности использования ее технологического потенциала.

При этом используются 6 критериев, имеющие следующие весовые коэффициенты:

1) весовой коэффициент 3,0:

• система обеспечения и контроля качества товаров (услуг);

• накладные расходы.

2) весовой коэффициент 2,0:

• использование технологического потенциала;

• затраты на сырье, материалы и комплектующие;

• затраты на топливо и энергоносители;

• производственная кооперация.

Группа №6. Финансовые аспекты.

Здесь эксперты оценивают стратегию обеспечения финансирования проекта.

При этом используются 9 критериев, имеющие следующие весовые коэффициенты:

1) весовой коэффициент 4,0:

• возможность привлечения средств из госбюджета;

• возможность привлечения средств населения;

• обеспечение финансовых гарантий.

2) весовой коэффициент 3,0:

• участие фирмы, представляющей проект, в его финансировании;

• возможность привлечения российских инвесторов;

• возможность привлечения зарубежных инвесторов;

• возможность получения кредитов в российских банках;

• возможность получения кредитов в зарубежных банках;

3) весовой коэффициент 2,0:

• общий объем финансирования проекта.

Группа №7. Социально-экономические аспекты.

Здесь необходимо оценить проект с социальной точки зрения.

При этом используются 14 критериев, имеющие следующие весовые коэффициенты:

1) весовой коэффициент 3,0:

• обеспечение занятости населения;

• экспортный потенциал;

• экология региона;

• рост деловой активности.

2) весовой коэффициент 2,0:

• использование научно-технического потенциала;

• рост личных доходов населения региона;

• развитие отрасли;

• развитие производств, косвенно связанных с проектом;

• развитие объектов социальной сферы в регионе;

• решение демографических проблем;

• разработка новых рынков;

• рациональное использование природных ресурсов;

• безопасность населения;

• развитие региональной инфраструктуры.

Группа №8. Коммерческая (финансовая) эффективность проекта.

Здесь необходимо проанализировать уровень финансовых показателей эффективности проекта.

При этом используются 3 критерия, имеющие следующие весовые коэффициенты:

1) весовой коэффициент 4,0:

• прибыльность проекта.

2) весовой коэффициент 3,0:

• время окупаемости инвестиций;

• ликвидность и платежеспособность.

Группа №9. Риск проекта.

Здесь экспертам необходимо оценить риск потери вложенных в проект средств в результате влияния различных факторов.

При этом используются 9 критериев, имеющих следующие весовые коэффициенты:

1) весовой коэффициент 3,0:

• экономический риск;

• риск сбыта;

• социально-политический риск.

2) весовой коэффициент 2,0:

• риск качества;

• риск обеспечения производства;

• бюджетный риск;

• природный риск;

• экологический риск;

• криминальный риск.

Для проведения качественной экспертизы инвестору необходимо, во-первых, сформировать группу квалифицированных экспертов (не менее 7 человек), а во-вторых, выбрать методику обработки данных экспертизы.

В процессе экспертизы эксперты выбирают один из предложенных в опросном листе ответов (оценку). Результирующий рейтинг проекта рассчитывается алгебраическим суммированием произведений весовых коэффициентов критериев на значение их оценок:

Rnp = Sum(n) {Wi*Bi}

где i - порядковый номер критерия;

п - число критериев.

При этом рекомендуется:

• ранжировать проекты в зависимости от полученных величин рейтинга (Rnp);

• при значениях Rnp < 200 баллов, следует считать данный проект неконкурентоспособным;

• при отклонениях значений Rnp для различных проектов в пределах 10% они могут считаться равноценными.