Вопрос 3. Денежная система

Устройство денежного обращения в стране, сложившееся исто­рически и за­крепленное национальным законодательством, пред­ставляет собой денежную сис­тему.

Подтипы денежных систем

Сформированная в XVI—XVIII вв. с возникновением и утвер­ждением капи­талистического производства, а также централизован­ного государства и нацио­нального рынка, денежная система по ме­ре развития товарно-денежных отноше­ний претерпела качествен­ные изменения.

Исторически сложились два типа денежных систем в зависимо­сти от денег (металлические или изготовленные из бумаги), выпол­няющих роль всеобщего эк­вивалента.

Денежная система металлического обращения. Базируется на действительных деньгах (серебряных, золотых), которые выполняют все пять функций, а обра­щающиеся знаки стоимости беспрепятст­венно обмениваются на действительные деньги.

Разновидности монометаллизма

Выделяются два подтипа денежных систем металлического об­ращения — би­металлизм и монометаллизм — в зависимости от того, сколько металла (один или два) принято в качестве всеобщего эк­вивалента и базы денежного обращения.

Денежная бумажно-кредитная система. Эта система оконча­тельно утвер­дилась после мирового кризиса, когда были ликвиди­рованы все формы золотого стандарта.

Современная денежно-кредитная система характеризуется сле­дующими осо­бенностями:

I) отменой официального золотого содержания денежных единиц. Золото полностью вытеснено из внешнего и внутреннего оборота;

2) сохранением золотого резерва преимущественно в централь­ных банках, а также у частных лиц в виде золотых монет, слитков, украшений (тезаврация);

3) переходом к неразменным на золото кредитным деньгам;

4) национальной денежной единицей становится банкнота цен­трального банка;

5) выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования го­сударства бан­ками, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;

6) сохранением в денежной системе некоторых стран наряду с банкнотами бумажных денег (казначейских билетов);

7) расширением эмиссии банкнот для покрытия дефицита бюд­жета, что вы­зывает перерождение их в бумажные деньги;

8) развитием и преобладанием в денежном обращении безна­личного оборота при одновременном сокращении наличного;

9) созданием и развитием механизмов государственного денеж­но-кредитного регулирования.

Валютная система и ее эволюция

Элементы валютных отношений возникли еще в Древнем Риме и Древней Греции как меняльное дело и вексельное обращение. В последующем стали ис­пользовать переводные векселя в Лионе, Антверпене и других западноевропей­ских странах. В XIV в. Германия, договорившись с соседними княжествами, стала чеканить монеты единого образца (талер). Первая в истории международная ва­лютная система юридиче­ски оформлена в 1867 г. на конференции в Париже. Ее осно­ва – золотомонетный стандарт. Каждая национальная валюта вмела золотое содержание. Валюты свободно конвертирова­лись в золото, которое использова­лось как общепризнанные мировые деньги.

С началом Первой мировой войны Парижская валютная система оказалась разрушенной, центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и резко увеличили .выпуск необеспеченных бумажных денег для покрытия воен­ных расходов.

На смену Парижской пришла вторая Генуэзская валютная система, принятая в 1922 г.; она просуществовала недолго и была взорвана мировым кризисом 30-х гг. Она базировалась на золотодевизном стандарте, т.е наравне с золотом использо­вались и иностранные валюты (девизы).

Экономический кризис сопровождался «бегством» капи­тала, сокращением золотого запаса и массовым банкротством банков. В середине 1931 г. Германия ввела валютные ограни­чения, прекратила платежи по внешним долгам и размен мар­ки на золото. В условиях резкого ухудшения состояния пла­тежного баланса и сокращения золотых резервов 19 сентября 1931 г. Лондон прекратил размен фунта стерлингов на золото. В апреле 1933 г. золотой стандарт отменили и в Соединен­ных Штатах.

После Второй мировой войны в 1944 г. в европейских странах и США сложи­лась третья мировая валютная систе­ма – Бреттон-Вудская, которая состояла в сле­дующем:

• функция мировых денег по-прежнему сохранялась за золотом;

• наряду с золотом в качестве международных платеж­ных средств и резервных валют в международном обороте использовались доллар США, фунт стерлин­гов Великобри­тании;

• резервные валюты могли обмениваться на золото, при­равнивание валют друг к другу и их взаимный обмена осуще­ствлялись на основе официально согла­сованных странами — членами МВФ валютных паритетов. Рыночные курсы ваяют не должны были отклоняться от фиксированных долларовых паритетов этих валют более или менее чем на 1%;

• другие национальные валюты свободно обменивались на доллары и в указан­ных выше пределах;

• межгосударственное регулирование валютных отно­шений стран осуществлял МВФ, в целях смягчения кризиса отдельных валют государства прибегали в необходимых слу­чаях к взаимопомощи, которая осуществлялась путем пре­доставления странами друг другу через МВФ кредитов в иностранной валюте для покрытия дефицитов платежных ба­лансов.

В конце 1960-х гг. Бреттон-Вудская система вступила в полосу затяжного кризиса, а в январе 1976 г. ее базовые прин­ципы, признанные не соответствую­щими новым условиям, радикально пересмотрены.

Заключенное в январе 1976 г. между странами-членами МВФ в Кингстоне на о. Ямайке соглашение предусматривает:

• страны-участницы имеют право выбора любого режима валютного курса;

• американский доллар лишен статуса официальной ре­зервной валюты стран, од­нако сохранял место при меж­дународных расчетах, а также продолжал иг­рать важную роль при расчетах условной стоимости СДР (СПЗ);

• юридически завершена демонетизация золота, т.е. были отменены официаль­ная цена золота, золотые паритеты валют, прекращен размен долларов на зо­лото. По Ямай­скому соглашению золото не должно было больше слу­жить ме­рой стоимости и точкой отсчета валютных курсов;

• сохранившийся на руинах Бреттон-Вудской системы МВФ призван был уси­лить межгосударственное валют­ное регулирование, а его денежная единица СПЗ стано­вилась мировыми деньгами.

Степень использования национальной валюты, как между­народного и резерв­ного средства, влияет на их спрос и пред­ложение. Например, более 50% междуна­родных расчетов и 60% операций на мировом валютном рынке осуществляется в долларах, 2/3 официальных валютных резервов всех стран также хранятся в дол­ларах США.