ЭКОНОМИКА И ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА _ 2010

121

вых секторов рынка;

– объединение предприятий единого технологического цикла. Это так называемая «вертикальная интеграция». Главной целью такого объединения является снижение общих издержек, достижение ценовой стабильности, по-

вышение стоимости компании;

– преобразование крупных предприятий с выделением из их состава подразделений в качестве юридически самостоятельных (дочерних) предпри-

ятий;

–объединение пакетов акций самостоятельных предприятий;

–учреждение новых акционерных обществ;

–последовательное создание предприятий и последующее их присоеди-

нение к группе;

– объединение не только отдельных субъектов хозяйствования, но и холдинговых компаний.

Холдинговая компания создается для содействия кооперации предпри-

ятий-смежников и осуществления ими согласованной инвестиционной поли-

тики. При этом не допускается передача холдинговой компании или какому-

либо из ее дочерних предприятий прав на сбыт третьим лицам продукции

(работ, услуг) дочерних предприятий холдинговой компанией (за исключе-

нием экспортных операций), а также регулирование холдинговой компанией в какой-либо форме цен на указанную продукцию (работы, услуги).

Разновидностями компаний холдингового типа являются концерны и тресты – наиболее «жесткие» формы корпоративной интеграции, что обу-

словлено их целями, принципами централизации тех или иных производст-

венно-хозяйственных, коммерческих функций, распределением полномочий между участниками объединения.

Концерн – форма объединения (как правило, многоотраслевого) само-

стоятельных предприятий на основе тесных производственных связей, по-

средством системы участия в капитале и единого управления.

Основные особенности концерна:

122

–«жесткая» форма интеграции;

–концерн, как правило, является объединением производственного ха-

рактера;

– входящие в концерн компании номинально остаются самостоятельны-

ми юридическими лицами в форме акционерных или иных хозяйственных обществ или товариществ, а фактически подчинены единому хозяйственному руководителю;

– в рамках концерна централизовано финансово-экономическое управ-

ление, проведение научно-технической политики, ценообразование, исполь-

зование производственных мощностей, кадровая политика. Централизуется финансовое управление, снабжение и сбыт с целью снижения издержек;

–головная (центральная) компания концерна, как правило, организуется

ввиде холдинговой компании (преимущественно как смешанный холдинг)

или на основе взаимодействия преобладающего и зависимых (ассоциирован-

ных) обществ. Образуется координационный центр;

– деятельность концерна ориентирована в основном на производство,

поэтому в качестве материнской (головной) выступает чаще всего производ-

ственная компания, которая является держателем контрольных пакетов ак-

ций дочерних предприятий;

– в рамках концерна полностью контролируется деятельность образую-

щих ее компаний.

Крупные мировые концерны, имеющие десятки предприятий, филиалов и представительств в разных странах мира, занимающие ведущее положение в производстве и реализации того или иного товара, называются трансна-

циональными корпорациями (ТНК). Классический пример ТНК – «Samsung».

Структура ТНК:

– головная материнская компания – административный центр ТНК. В ее функции входит: принятие решений о слиянии с другими компаниями, при-

обретении новых фирм, ликвидации неэффективных подразделений, форми-

рование долгосрочной производственной, инвестиционной и финансовой по-

123

литики филиалов и корпорации в целом, контроль над финансами;

–дочерние компании – предприятия в принимающих странах, в которых головная компания владеет более 50 % акций;

–ассоциированные компании – предприятия в принимающих странах, в

которых головная компания владеет менее 50 % акций;

–отделения – зарубежные филиалы головной компании.

Трест – объединение холдингового типа, в котором входящие в него предприятия сливаются в единый производственный комплекс и теряют свою юридическую, производственную и коммерческую самостоятельность, а ру-

ководство их деятельностью осуществляется из единого центра. Общая при-

быль треста распределяется в соответствии с долевым участием отдельных предприятий.

Основные особенности треста:

–самая жесткая форма интеграции;

–объединяются все стороны хозяйственной деятельности предприятий;

–трест отличается от других видов объединений сравнительной произ-

водственной однородностью деятельности, что проявляется в специализации на одном или нескольких аналогичных видах продукции;

– в рамках треста объединяемые компании теряют свои юридическую,

хозяйственную, производственную и коммерческую самостоятельность;

– все объединяемые в трест предприятия подчиняются одной головной компании, осуществляющей оперативное руководство всем производствен-

ным комплексом, а также связанными с ним обслуживающими и торговыми предприятиями.

Финансово-промышленные группы (ФПГ) представляют собой совокуп-

ность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества,

либо полностью или частично объединивших свои материальные и немате-

риальные активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реали-

зации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на по-

124

вышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и ус-

луг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

ФПГ – союз финансовых и промышленных организаций разного профи-

ля и форм собственности, объединяющих свои капиталы на взаимовыгодных условиях. Участие в ФПГ подразумевает как договорные, так и корпоратив-

ные правоотношения между ее участниками, которыми признаются юриди-

ческие лица, подписавшие договор о создании ФПГ, и учрежденная ими цен-

тральная компания финансово-промышленной группы либо основное и до-

черние общества, образующие ФПГ.

ФПГ включают устойчивую группу различных предприятий: промыш-

ленных, торговых, финансовых, в том числе банковские, страховые, инвести-

ционные институты.

ФПГ отличаются формами производственной интеграции, отраслевой принадлежностью, спектром и сферой деятельности (от национальных до ре-

гиональных и международных), степенью диверсификации.

К числу наиболее существенных характеристик ФПГ относятся:

- интеграция входящих в нее звеньев через объединение финансовых ре-

сурсов, капиталов, общую управленческую, ценовую, техническую, кадро-

вую политику;

–наличие общей стратегии;

–добровольное участие;

–сохранение юридической самостоятельности участников;

–наличие общей производственной, социальной, коммерческой инфра-

структуры.

Концентрация в ФПГ значительных финансовых ресурсов и промыш-

ленного потенциала позволяет осуществлять большие инвестиционные про-

екты по разработке и производству высокоэффективной, конкурентоспособ-

ной продукции, создавать сложные и эффективные финансовые схемы, обес-

печивать минимизацию налогов, диверсифицировать риски.

Кроме того для формирования ФПГ существуют и иные основания,

125

прежде всего:

–широкое развитие трастовых отношений внутри группы;

–целенаправленная концентрация собственности;

–долгосрочные перспективы инвестиций и собственности на базе высо-

кого уровня экспертизы проектов;

– высокая степень управленческой автономии и межфирменной конку-

ренции членов группы при реализации проектов;

– селективное вмешательство крупных акционеров в решение взаимо-

связанных проблем;

– совместная организация разработки, производства и сбыта продукции

вусловиях жесткого соперничества вертикально-интегрированных групп.

При формировании ФПГ следует руководствоваться рядом объективных

критериев:

–экономической целесообразностью;

–единством технологической цепочки;

–сложностью выпускаемой продукции.

Действующее российское законодательство предусматривает объедине-

ния хозяйствующих субъектов в форме ФПГ и холдинга. Основные их харак-

теристики представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Характеристика финансово-промышленных групп и холдинговых компаний

Признаки	Финансово-промышленная группа (ФПГ)	Холдинговая компания
		(ХК)
Основные	ФПГ – группа предприятий, учреждений, орга-	ХК – предприятие незави-
положения	низаций, кредитно-финансовых учреждений и	симо от организационно-
	институтов, функционирующая на основе объе-	правовой формы, в состав
	динения капиталов в интересах ее участников.	активов которого входят
	Цель создания ФПГ – технологическая	контрольные пакеты ак-
		ций других предприятий.
	или экономическая интеграция для реализации	Цель создания ХК – осу-
	инвестиционных и иных проектов и программ,	ществление контроля над
	направленных на повышение конкурентоспо-	операциями входящих в
	собности и расширение рынков сбыта товаров и	ХК предприятий.
	услуг, повышение эффективности производст-	Суть ХК – осуществление
	ва, создание новых рабочих мест	контроля через участие в
		акционерном капитале

		126
		Продолжение табл. 3.1
Участники	Участниками признаются: юридические лица	Участниками признаются:
и их коли-	(государственной, частной, смешанной, совме-	ЗАО и ОАО – дочер-
чество	стной собственности), в том числе иностранные	ние предприятия;
	лица, подписавшие договор о создании ФПГ, и	комитеты по имуще-
	утвержденная ими центральная компания ФПГ	ству;
	либо основное и дочерние общества, образую-	сторонние инвесторы
	щие ФПГ.	– юридические и физиче-
	Среди участников ФПГ обязательно наличие	ские лица, признаваемые
	организаций, действующих в сфере производст-	покупателями по ст. 9 За-
	ва товаров и услуг, а также банков или иных	кона РФ «О приватиза-
	кредитных организаций (банки – не более 10%	ции».
	уставного капитала).	Число участников не ог-
	Ограничения:	раничено
	предприятия с численностью занятых более
	25 тыс. человек;
	суммарная численность занятых не более
	100 тыс. человек;
	предприятия с оборонным заказом – с
	согласия Минобороны России и Минэкономики
	России;
	бюджетные организации – с согласия Пра-
	вительства РФ
Срок дея-	Оговаривается в учредительных документах	Оговаривается в учреди-
тельности		тельных документах
Учреди-	Учредительный договор ФПГ, устав централь-	Учредительный договор
тельные	ной компании ФПГ
документы
Управле-	Высший орган управления ФПГ – совет управ-	Высший орган управле-
ние и ве-	ляющих ФПГ, включающий представителей	ния – головная холдинго-
дение дел	всех его участников.	вая компания, которая
	Центральная компания ФПГ – юридическое ли-	выполняет следующие
	цо, учреждающееся всеми участниками ФПГ	функции:
	или являющееся по отношению к ним основ-	управленческие;
	ным обществом, уполномоченным на ведение	финансовые;
	дел ФПГ	контрольные.
	Центральная компания ФПГ является, как пра-	Предприятия, входящие в
	вило, инвестиционным институтом. Допускает-	ХК, осуществляют функ-
	ся создание центральной компании ФПГ в фор-	циональное взаимодейст-
	ме хозяйственного общества, а также ассоциа-	вие без полного слияния
	ции, союза. Участники ФПГ, занятые в сфере
	производства товаров, услуг, могут быть при-
	знаны консолидированной группой налогопла-
	тельщиков, а также могут вести сводные (кон-
	солидированные) учет, отчетность и баланс
	ФПГ

		127
		Продолжение табл. 3.1
Права и	По обязательствам центральной компании ФПГ,	Участники ХК сохраняют
обязанно-	возникшим в результате участия в деятельности	формальную и оператив-
сти участ-	ФПГ, участники ФПГ несут солидарную ответ-	но-тактическую само-
ников	ственность. Участники ФПГ обязаны предоста-	стоятельность, осуществ-
	вить уполномоченному государственному орга-	ляют в рамках координи-
	ну по его запросу любую информацию по от-	рованного пространства
	дельным вопросам текущей деятельности ФПГ.	производственные, сер-
	Не позднее 90 дней после окончания финансо-	висные и иные функции,
	вого года центральная компания ФПГ предос-	входящие в предмет их
	тавляет всем участникам ФПГ, полномочному	обусловленной деятель-
	государственному органу отчет о деятельности	ности
	ФПГ

К объединениям зависимых предприятий, в которых члены передают некоторые функции управления другим членам, теряя часть самостоятельно-

сти, относятся также концерны и тресты (таблица 3.2).

	Таблица 3.2
	Характеристика концерна и треста
Формы ин-	Особенности
теграции
Концерн	Концерн – форма объединения (как правило, многоотраслевого) самостоя-
	тельных предприятий на основе тесных производственных связей, посред-
	ством системы участия в капитале и единого управления.
	Особенности:
	– «жесткая» форма интеграции;
	– концерн, как правило, является объединением производственного харак-
	тера;
	– входящие в концерн компании номинально остаются самостоятельными
	юридическими лицами в форме акционерных или иных хозяйственных об-
	ществ или товариществ, а фактически подчинены единому хозяйственному
	руководителю;
	– в рамках концерна централизовано финансово-экономическое управле-
	ние, проведение научно-технической политики, ценообразование, исполь-
	зование производственных мощностей, кадровая политика. Централизуется
	финансовое управление, снабжение и сбыт с целью снижения издержек;
	головная (центральная) компания концерна, как правило, организуется в
	виде холдинговой компании (преимущественно как смешанный холдинг)
	или на основе взаимодействия преобладающего и зависимых (ассоцииро-
	ванных) обществ. Образуется координационный центр;
	– деятельность концерна ориентирована в основном на производство, по-
	этому в качестве материнской (головной) выступает чаще всего производ-
	ственная компания, которая является держателем контрольных пакетов ак-
	ций дочерних предприятий;
	– в рамках концерна полностью контролируется деятельность образующих
	его компаний

	128
	Продолжение табл. 3.2
Трест	Трест – объединение холдингового типа, в котором входящие в него пред-
	приятия сливаются в единый производственный комплекс и теряют само-
	стоятельность.
	Особенности:

–самая «жесткая» форма интеграции;

–объединяются все стороны хозяйственной деятельности предприятий;

–сравнительно однородная производственная деятельность;

–объединяемые предприятия теряют юридическую, хозяйственную, производственную и коммерческую самостоятельность;

–все объединяемые в трест предприятия подчиняются одной головной компании, осуществляющей оперативное руководство всем производственным комплексом, входящими обслуживающими и торговыми предприятиями;

–прибыль треста распределяется в соответствии с долевым участием отдельных предприятий

3.3Объединение независимых предприятий

Вобъединениях независимых предприятий члены компании зависят друг от друга, координируют всю или часть деятельности, обмениваются ак-

циями, но при этом права в области управления никому не передаются. Ор-

ганизационная структура симметричная. К таким объединениям относятся синдикаты, альянсы, промышленные (коммерческие, финансовые, консал-

тинговые) группы, сетевые организации.

Синдикат – объединение однородных промышленных предприятий,

созданное в целях сбыта продукции через общую сбытовую контору, органи-

зованную в форме особого торгового общества или товарищества (акционер-

ного общества, общества с ограниченной ответственностью и т.п.), с которой каждый из участников синдиката заключает одинаковый по своим условиям договор на сбыт своей продукции, которая также осуществляет для участни-

ков синдиката закупки сырья. Форма синдиката наиболее распространена в отраслях с массовой однородной продукцией: горнодобывающей, металлур-

гической, химической.

Основные особенности синдиката:

– синдикат не является юридическим лицом;

129

– сохранение участниками синдиката юридической, производственной,

но ограничение коммерческой самостоятельности;

–разновидность картельного соглашения;

–устранение внутренней конкуренции среди его участников;

–централизация сбыта продукции участников через единый сбытовой орган (в зависимости от условий соглашения через единый сбытовой орган может сбываться не вся, а только определенная часть продукции участников синдиката);

–сохранение участниками синдиката собственной сбытовой сети, кото-

рая тесно связана с синдикатской сбытовой конторой или обществом;

–осуществление через синдикатскую сбытовую контору или сбытовое общество закупок сырья для участников синдиката;

–общие структура продвижения товаров и услуг на рынки, управление сбытом, а также планирование в части сбыта и маркетинга.

Стратегический альянс – соглашение о кооперации двух или более не-

зависимых фирм для достижения определенных коммерческих целей, для получения синергии объединенных и взаимосвязанных стратегических ре-

сурсов компаний. Альянс – аналог синдиката в финансовой (инвестицион-

ной, банковской) сфере.

Основные особенности стратегического альянса:

– соглашения о сотрудничестве между фирмами, идущие дальше обыч-

ных торговых операций, но не доводящие дело до слияния компаний; этот тип хозяйственного объединения основан на заключении среднесрочных или долгосрочных, двусторонних или многосторонних соглашений;

– в стратегический альянс могут вступать не только поставщики и кли-

енты, но и конкуренты;

– в рамках стратегических союзов осуществляется совместная коорди-

нация (централизация) стратегического планирования и управления участни-

ками деятельности;

– стратегические альянсы создаются на основе горизонтальной меж-

130

фирменной кооперации, а также между компаниями, занятыми в смежных сферах деятельности и обладающими взаимодополняющими технологиями и опытом;

– альянс, как правило, не является самостоятельным юридическим ли-

цом;

– стратегические альянсы достаточно подвижны, свободны для партне-

ров, более ориентированы в будущее, уменьшают неясность и неопределен-

ность в отношениях партнеров, увеличивают стабильность в обеспечении ре-

сурсами и распределении продукции и услуг.

Промышленная (коммерческая, финансовая, консалтинговая) группа –

объединение предприятий, ведущих скоординированную промышленную,

коммерческую, финансовую или консалтинговую политику. Предприятия обычно ведут общий учет и управляют общими финансами. Иногда члены группы обмениваются акциями друг друга или создают совместные предпри-

ятия. Вариантом промышленной группы является сетевая организация.

Объединения независимых предприятий (предпринимателей) создаются тогда, когда имеется несколько (много) предприятий одного профиля,

имеющих и осознающих общие интересы, цель и не являющихся прямыми конкурентами. Отношения между объединением и его членами договорные,

вступить в объединение и выйти из него можно в любой момент без согласия других его членов. При этом участники компании не теряют своей самостоя-

тельности и прав юридического лица.

Картель – объединение, как правило, фирм одной отрасли, которые вступают между собой в соглашение, касающееся различных сторон коммер-

ческой деятельности компании – о ценах, рынках сбыта, объемах производ-

ства и сбыта, ассортименте, обмене патентами, условиях найма рабочей силы и т.д. Целью создания картеля является получение прибыли в общих интере-

сах участников путем устранения или регламентации конкуренции между участниками картеля, а также путем подавления внешней конкуренции.

Основные особенности картеля: