13. Рейтинговая оценка фс предприятия

Рейтинг предприятия означает отнесение предприятия к какому-либо разряду, категории

В основе его установления лежит набор финансовых коэффициентов

Эти коэффициенты получают оценку в баллах, высота которых зависит от значения данного коэффициента в качестве критерия оценки и от степени соответствия нормативному уровню

Суммарная величина баллов дает основание отнести предприятие к тому или иному классу

Главная цель рейтинговой системы – определение близости / удаленности от угрозы банкротства

Методика установления рейтинга предприятия разработана Финансовой академией

Она включает 20 показателей в 3-х группах и 2 показателя вне групп:

- величина капитала предприятия

- репутация предприятия

Наименование показателя	Экономическое содержание	Методика расчета	Рекомендуемая норма
I группа: показатели ФУ
Коэффициент автономии	Независимость от внешних источников финансирования	СК / ВБ	0,5
Коэффициент мобильности средств	Потенциальная возможность превратить активы в ликвидные средства	ОА / ОС ?	0,5
Коэффициент маневренности средств (чистая мобильность)	Абсолютная возможность превратить активы в ликвидные средства	(ОА - КСО) / ОА	0,2
Отношение СК к общей задолженности	Обеспеченность задолженности СК	СК / ЗК	1
II группа: показатели эффективности использования средств
Фондоотдача	Реализация на 1 руб. немобильных средств	ВР (нетто) / ВА
Оборачиваемость средств	Реализация на 1 руб. мобильных средств	ВР (нетто) / ОА
Коэффициент рентабельности продаж	Доходность продаж	ЧП / ВР
Коэффициент рентабельности всего капитала	Доходность всего капитала	ЧП / ВБ
Коэффициент рентабельности СК	Доходность СК	ЧП / СК
Отношение чистой прибыли к балансовой прибыли	Способность предприятия к самофинансированию	ЧП / БП
III. Показатели платежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности	Способность рассчитаться с задолженностью в перспективе	ОА / КСО	2
Коэффициент быстрой ликвидности	В ближайшее время	(ОА – З) / КСО	1
Коэффициент абс. ликвидности	Немедленно	(ДС + КФВ) / КСО	0,3
Отношение займов и кредитов, погашенных в срок, к их общей величине	Своевременность выполнения обязательств	З,Кпогаш / З,К	0,95

Показатели 1-ой группы принимаются в зачет баллов по рейтингу с учетом долговременности их воздействия с поправочным коэффициентом 0,8

Количество баллов = (Фактич.значение / Рекомендуемое значение) * 0,8 * 100

Подсчет баллов осуществляется на начало и конец периода и в среднем за анализируемый период

По показателям 2-ой группы отсутствуют нормативы, поэтому фактическое значение на конец периода или в среднем за период соотносится с фактическим значением на начало периода.

Т.к. рост эффективности использования средств не дает немедленного увеличения платежеспособности, поэтому поправочный коэффициент = 0,9

3-я группа – немедленное воздействие, повышающий коэффициент 1,3

Величина предприятия как дополнительный фактор стабильности оценивается по его УК:

До 5 млн. руб. – 80 баллов

5-20 – 100 баллов

Свыше 20 – 120 баллов

Репутация предприятия оценивается экспертным путем на основе накопленных данных коммерческих банков, администрации, партнеров предприятия

Плохая репутация – 50 баллов

Средняя – 100 баллов

Хорошая – 150 баллов

Общая сумма баллов определяется как средняя арифметическая величина

Классы предприятий:

1) высший: свыше 100 баллов

абсолютно устойчивая платежеспособность

высокая кредитоспособность, предполагающая применение кредитных и процентных льгот

возможна продажа ценных бумаг по цене свыше 1,5 номинала

2) 1-ый класс: 90-100

высокая платежеспособность и кредитоспособность с небольшими отклонениями от нормы по отдельным показателям и периодам

возможно применение кредитных и процентных льгот

возможна продажа ценных бумаг по цене выше номинала

3) 2-ой класс: 80-90

предприятие кредитоспособно, но в ряде случаев необходимо надежное обеспечение

имеются признаки финансовой напряженности

возможна продажа ценных бумаг по номиналу

4) 3-й класс: 70-80

предприятия повышенного риска

кредитоспособность ограничена, только под надежное обеспечение

возможна продажа ценных бумаг по цене ниже номинала

5) 4-й класс: менее 70 баллов

предприятие неплатежеспособно, на грани банкротства

перспектив стабилизации нет

могут быть выданы только целевые кредиты под надежные гарантии

возможна продажа ценных бумаг по цене существенно ниже номинала