- •21. Анализ кредитоспособности заемщиков-юридических лиц, определение класса кредитоспособности.
- •22. Способы обеспечения исполнения обязательств по кредиту, их характеристика, преимущества и недостатки.
- •24. Новые банковские продукты, предоставляемые предприятиям и организациям (лизинг, факторинг, доверительное управление)
- •23. Кредитный договор банка с заемщиком
- •27. Альтернативность решений в финансовом менеджменте.
- •25. Сущность и функции финансового менеджмента.
- •26. Сущность и структура финансового механизма.
- •29. Сущность и содержание финансовой диагностики предприятия.
- •28. Базовые концепции финансового менеджмента.
- •30. Финансовая отчетность, как информационная база финансового менеджмента.
- •31. Оценка финансового состояния предприятия.
- •2. Анализ финансовой устойчивости.
- •2. Коэффициенты фу:
- •32. Оценка эффективности деятельности предприятия.
- •36. Модели финансового управления оборотными активами.
- •1.Агрессивная модель.
- •2.Консервативная
- •3.Компромиссная.
- •33. Содержание и методы финансового прогнозирования.
- •35. Противоречие между риском потери ликвидности и риском снижения эффективности в управлении оборотными активами.
- •34. Меры по финансовому оздоровлению предприятия.
- •37. Системы управления запасами
- •38. Основная модель управления запасами и условия ее использования
- •39. Управление дебиторской задолженностью
- •40. Методы сокращения дебиторской задолженности:
- •41. Управление денежными средствами предприятия
- •42. Финансовый рычаг. Рациональная политика заимствования средств
- •44. Дивидендная политика п/п
- •43. Рациональная структура источников средств предприятия
- •45. Критерии выбора предприятием страховой организации: факторы, показатели.
- •46. Страхование основных и оборотных средств предприятия
- •47. Личное страхование персонала предприятия.
- •48. Страхование гражданской ответственности предприятий: цель, формы, факторы.
- •49 Формирование комплексной программы страховой защиты предприятия.
- •50. Виды деятельности предприятия на первичном и вторичном рынках ц/б
- •51. Акции и акц. Кап-л: общая хар-ка, фундаментальные св-ва, доходность.
- •52. Корпоративные облигации и облигационн. Займы:хар-ка, доходность.
- •54. Рейтинговая оценка на рынке фондовых ц/б
- •55. Понятие об инвестициях. Классификация инвестиций
- •Технологическая и воспроизводственная структура капитальных вложений.
- •57. Бизнес-план инвестиционного проекта.
- •58. Метод определения чистой текущей стоимости
- •59. Метод расчета рентабельности инвестиций
- •61. Метод расчета периода окупаемости инвестиций
- •60. Метод расчета внутренней нормы прибыли
- •1) Метод проб и ошибок (метод последовательного приближения)
- •2) Графический метод
- •62. Методы оценки конкурирующих и взаимоисключающих инвестиций.
- •64. Оценка потребности в инвестициях
- •63. Понятие стоимости капитала. Стоимость отдельных элементов капитала
- •65. Внешние источники финансирования инвестиций
- •1. Долговые обязательства с варрантами (опционами).
- •2. Конвертируемые облигации.
- •3. Обыкновенные (корпоративные) облигации.
- •67. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов
- •68. Сущность и основные элементы финансовой политики
- •69. Учет риска и инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов
- •71. Этапы оценки предприятия. Выбор методов оценки.
- •1 Эт. Заключение договора на проведение оценки
- •2 Эт. Информация, необходимая для оценки
- •3 Эт. Выбор методов оценки с учетом области их применения
- •72. Доходный подход к оценке бизнеса (дп).
- •I Метод ддп.
- •2 Этап.
- •II Метод капитализации
- •73. Сравнительный подход к оценке бизнеса
- •I Метод рынка капитала
- •II Метод сделок
- •III Метод отраслевых коэффициентов
- •74. Затратный подход к оценке бизнеса
- •2. Ликвидационная ст-ть: сущность, основные этапы, область применения
- •75. Права, обязанности и ответственность налогоплательщиков (по Налоговому кодексу)
- •76. Налоговое планирование и его классификация.
- •77. Этапы налогового планирования.
- •78. Способы оценки и пути снижения налогового бремени организаций
- •1. Методика Департамента налоговой политики Минфина рф (общепринятая)
- •2. Методика м.Н. Крейнина
- •3. Метод а. Кадушина и н. Михайловой
- •4. Метод о.Ф. Пасько
- •5. Метод е.А. Кировой
- •6. Подход м.И. Литвина
- •79. Налоги, взимаемые в зависимости от оплаты труда.
- •79. Налоги, взимаемые в зависимости от оплаты труда
- •81. Налог на прибыль организаций.
- •82. Косвенные налоги и способы их уплаты
- •84. Сущность бюджетного метода управления. Функции бюджетирования.
- •85. Управление бюджетированием компании
- •86. Операционный бюджет компании
- •87. Центры финансовой ответственности компании (цфо)
- •88. Налоговый бюджет компании
- •89. Бюджет продаж. Назначение и порядок разработки.
- •90. Инвестиционный бюджет компании
- •91. Бюджет движения денежных средств компании
- •92. Сущность и основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия
- •93. Методы управленческого учета затрат
- •1.1 Учет по фактической с/с
- •1.2. Учет по нормативной с/с
- •1.3. Учет по плановой с/с (метод standart-costing)
- •2.1. Учет по полной с/с
- •2.2 Учет по усеченной с/с (direct-costing)
- •3.3. Гибридные системы
- •18. Безналичные расчеты предприятий: формы, способы, применяемые расчетные документы.
- •66. Оценка коммерческой эффективности инвестиционных проектов
- •80. Налог на имущество организаций
67. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов
Бюджетную эффективность (БЭ) определяют по заданию органов государственного управления, а также во всех случаях, когда инвестор рассчитывает получить поддержку гос-ва для обеспечения реализуемости проекта.
Расчет показателей БЭ проводится путем сопоставления притоков и оттоков бюджетных средств, возникающих при реализации ИП. Расчеты БЭ всегда проводятся с учетом методики расчета коммерческой эффективности и финансовой реализуемости проекта.
Длительность расчетного периода и длительность его шагов принимается такой же, как при расчетах коммерческой эффективности. Моменты возникновения притоков и оттоков бюджетных средств должны совпадать с соответствующими моментами возникновения оттоков и притоков по операционной и инвестиционной деятельности.
Норму дисконта в расчетах БЭ должны определить органы государственного управления, по заданию которых проводятся расчеты. Если бюджетная норма дисконта не установлена, то в расчетах можно использовать на уровне коммерческой нормы дисконта.
Притоки бюджетных средств:
1. налоги, акцизы и другие обязательные сборы и платежи, которые будут выплачиваться при реализации проекта;
2. доходы от проведения тендеров, конкурсов и торгов на право разработки месторождений полезных ископаемых или выполнение определенных работ, предусмотренных ИП;
3. бонусы территориям, которые выплачиваются компаниями-победителями конкурсов на право разработки месторождения полезных ископаемых в рамках реализации анализируемого ИП;
4. возврат суммы основ долга по кредитам, выданным из средств бюджета для реализации ИП, и получение по нему % по займам;
5. возврат суммы задолженности по налогам, возникающей при предоставлении инвестиционного налогового кредита, и получение % по ним;
6. дивиденды по акциям предприятий, принадлежащих государству. Эти пакеты акций приобретаются государством в процессе реализации ИП, предусматривающего создание нового предприятия;
7. платежи за выдачу гарантий, выданных государством; участникам проекта под эти гарантии, как правило, привлекаются заемные средства. Иностранные компании обычно предоставляют кредиты российским компаниям под гарантию либо государства, либо отдельного региона;
8. комиссионное вознаграждение Минфину за централизированное сопровождение иностранных кредитов
Оттоки:
1. налоговые льготы, кот м предусматривать полное или частичное освобождение от налогов на очередной срок от уплаты налогов или предоставление инвестиционного кредита;
2. выдача кредитов из бюджета или ЦБ для реализации ИП;
3. приобретение государством пакета акций вновь созданного предприятия в рамках реализации ИП;
4 субвенции, дотации, субсидии, которые предоставляются участникам проекта при проведении государством определенной социально-ценовой политики;
5 платежи по гарантиям, выданным инвесторам государством. Данный вид оттоков учитывается только в пессимистическом сценарии реализации проекта, предусматривающем банкротство участников проекта или ненадлежащее исполнение ими своих обязательств перед банками-кредиторами;
6 возврат НДС предприятиям-участникам проекта, экспортирующим свою продукцию за пределы РФ.
На основании притоков и оттоков бюджет средств рассчитываются следующие показатели БЭ:
1. ЧД бюджета (бюджетный эффект) - накопленное сальдо притоков и оттоков бюджетных средств за весь расчётный период. Он может быть рассчитан в текущих и в прогнозных ценах. Если он рассчитан в прогнозных ценах, то обязательно рассчитывают дефлированный бюджетный эффект.
2. Дефлированный бюджетный эффект – частное бюджетного эффекта на соответствующий индекс-дефлятор, установленный государством.
3. Интегральный бюджетный эффект (ЧДД) рассчитывается аналогично NPV проекта.
4. Внутренняя норма доходности. Данный показатель рассчитывают в тех случаях, когда на первых шагах расчетного периода оттоки бюджет средств больше притоков.
5. Индекс доходности гарантий. Его нужно рассчитывать, когда инвесторы привлекают ЗК для обеспечения финансовой реализуемости ИП под гарантию государства. Это отношение ЧДД бюджета к сумме гарантий.
В зависимости от того, для какого уровня бюджета рассчитывают БЭ различают местную, региональную, федеральную БЭ и эффективность консолидированного бюджета.
В расчетах каждого из этих видов учитываются только те притоки и оттоки ДС, которые связаны с бюджетом определенного уровня. В расчетах эффективности консолидированного бюджета рассчитывают все притоки и оттоки для всех уровней бюджетов и ВБФ.
В расчетах коммерческой эффективности не выделяется отдельной строкой НДФЛ, в то же время его надо обязательно учитывать при расчете БЭ.
Также в расчетах БЭ должны быть учтены и изменения притоков и оттоков бюджетных средств у других предприятий, связанный с реализацией данного проекта. Проект может либо улучшать, либо ухудшать работу смежных предприятий.
В оттоках бюджетных средств нужно учитывать возврат НДС, который осуществляется при поставке продукции на экспорт, а также при вводе в эксплуатацию ОС предприятия. Если предприятие получает налоговые льготы при реализации проекта, то сумма льгот в строках не указывается. На сумму предоставляемых льгот уменьшаются притоки.