- •Социально-экономическая сущность инвестиций
- •Распределение доходов коммерческой организации от инвестиционной деятельности
- •Анализ чувствительности критериев оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Бюджетная эффективность инвестиционного проекта
- •Виды и методы оценки инвестиционных проектов
- •Внутренняя норма доходности (irr) как критерий эффективности инвестиций
- •Динамические критерии оценки инвестиционного проекта
- •Дисконтируемый срок окупаемости (dpr) в системе критериев оценки эффективности инвестиционного проекта
- •Инвестиционные цели компании
- •Информационное обеспечение инвестиционного проектирования
- •Использование модифицированной внутренней нормы доходности (mirr) для оценки эффективности проекта
- •Источники бюджетного финансирования
- •Классификации инвестиционных проектов
- •Классификация инвестиций
- •Лизинговое финансирование инвестиционного проекта
- •Основные показатели оценки инвестиционных возможностей компании
- •Основные требования к составлению бизнес-плана проекта
- •Основные формы финансирования инвестиционных проектов
- •Особенности проектного финансирования в рф
- •Особенности формирования инвестиционного климата в России
- •Оценка финансовой состоятельности (обоснования) проекта
- •Пакеты прикладных программ инвестиционного анализа
- •Понятие цикла инвестиционного проекта
- •Правовое регулирование инвестиционной деятельности в рф
- •1. Гражданским кодексом рф.
- •Принципы оценки инвестиционного проекта
- •Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию
- •Прогнозирование денежных потоков от инвестиций
- •Риск и доходность инвестиций в ценные бумаги
- •Роль государственного бюджетного финансирования проектов
- •Социальные результаты реализации инвестиционного проекта
- •Специфические (нестандартные) формы долгосрочного финансирования
- •Статические (учетные) критерии оценки инвестиционного проекта
- •1. Чистый доход, определяемый как разность между доходом, полученным от реализации проекта, и затратами на его реализацию.
- •4. Средняя норма прибыли на инвестиции - отношение среднегодовой валовой прибыли к чистым затратам на инвестиции.
- •Стратегии портфельного управления
- •Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
- •Сущность и роль венчурного финансирования инвестиционных проектов
- •Сущность инвестиционного портфеля, принципы и этапы его формирования
- •Принципы формирования инвестиционного портфеля:
- •Технико-экономическое обоснование инвестиций
- •Условия кредитования инвестиционных проектов коммерческими банками
- •Факторы, влияющие на инвестиционную среду
- •Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности в рф
- •Характеристика инвестиционных качеств ценных бумаг
- •Ценные бумаги как объект инвестирования
- •Чистая приведенная стоимость (npv): сущность и определение
- •Элементы денежного потока инвестиционного проекта
- •Эффективный и оптимальный инвестиционный портфель
- •Социально-экономическая сущность инвестиций
- •Распределение доходов коммерческой организации от инвестиционной деятельности
Виды и методы оценки инвестиционных проектов
Важным элементом инвестиционного анализа является оценка эффективности инвестиционного проекта.
Эффективность равна: результаты деленные на затраты т.е. какие достигнуты результаты при использовании определенных затрат.
Виды оценки эффективности инвестиционного проекта:
1. с учетом временной стоимости денег (динамические показатели):
а) дисконтируемый срок окупаемости (период возмещений первоначальных инвестиций):определяется, как отношение суммы инвестиций ко всем понесённым затратам и соответственно ко всем денежным поступлениям.
б) учетная доходность: отношение ожидаемой чистой прибыли к среднегодовому объему инвестиций.
в ) чистая приведенная стоимость (NPV): разница между дисконтированным приведенным доходом и затратами
г) Внутренняя норма доходности (IRR)- ставка дисконтирования r , при которой дисконтируемые доходы от проекта равны инвестиционным затратам , т.е. при NPV=0, чем IRR>, тем >эффективность инвестиций.
Общее правило:IRR должно быть > r, тогда проект приемлем, т.е. он обеспечивает чистую приведенную стоимость (NPV) , которая говорит о превышении результатов над затратами.
IRR<r – проект убыточен, IRR должна быть > больше средних инвестиционных затрат.
Достоинства – более удобен в анализе, чем NPV, т.к IRR относительный показатель; Отражает приблизительный предел безопасности для проекта.
Недостатки- возможность существования нескольких значений IRR;Метод IRR очень чувствителен к структуре потока платежей.
д) Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR)- позволяет более верно оценить ставка дисконтирования; это ставка в коэффициенте дисконтирования уравновешивающая притоки и оттоки средств по проекту.
е) Индекс рентабельности PI или доход на единицу затрат: Отношение настоящей стоимости ден. поступлений к сумме затрат на инвестиции (Со), т.е. PI=PVcf/Со
2. без учета временной стоимости денег (статические методы) для быстроты расчета и более полной картины
а) Срок окупаемости инвестиционного проекта без учета дисконтирования (PP) = отношение стоимости инв. проекта к поступлениям за определенный период.
б) Средняя норма прибыли на инвестиции (метод простой нормы прибыли) = отношение валовой прибыли к первоначальным инвестициям АRR=ВП/Со
Внутренняя норма доходности (irr) как критерий эффективности инвестиций
Внутренняя норма доходности (IRR)- ставка дисконтирования r , при которой дисконтируемые доходы от проекта равны инвестиционным затратам , т.е. при NPV=0.
Чем IRR>, тем >эффективность инвестиций.
Общее правило: IRR должно быть > r, тогда проект приемлем, т.е. он обеспечивает чистую приведенную стоимость (NPV) , которая говорит о превышении результатов над затратами.
IRR<r – проект убыточен, IRR должна быть > больше средних инвестиционных затрат.
Достоинства – более удобен в анализе, чем NPV, т.к. IRR относительный показатель; отражает приблизительный предел безопасности для проекта.
Недостатки - возможность существования нескольких значений IRR; метод IRR очень чувствителен к структуре потока платежей.