22. Потребление. Сбережения. Инвестиции. Теория мультипликатора-акселератора.

Известно, что совокупный спрос включает в себя спрос потребительский (расходы на потребление) и спрос инвестиционный (расходы на капитальные товары). Категории «потребление» и «инвестиции» очень важны в экономической науке.

Не менее значима категория «сбережения». Эти три категории помогут углубить наши представления о национальном доходе и факторах, влияющих на его рост.

Под потреблением (символ «С») в экономической науке понимается общее количество товаров, купленных и потребленных в течение какого-то периода. Иными словами, потребление – это выражение общего потребительского или платежеспособного спроса.

Эта категория имеет большое значение в теории дохода и занятости. Потребление зависит от двух факторов: субъективного и объективного. К субъективному фактору относится «психологическая» склонность людей к потреблению, а к объективным факторам – уровень дохода и его распределение, запасы богатства, наличные средства (ликвидные активы), цены, норма процента и т.д.

Исследованиями установлено, что потребление движется в том же направлении, что и доход. Однако потребление зависит не только от дохода, но и от так называемой предельной склонности к потреблению.

Под средней склонностью к потреблению (символ «АРС») в экономической науке понимается «психологический фактор», отражающий желание людей покупать потребительские товары. Склонность к потреблению выражается как отношение потребляемой части национального дохода (С) по всему национальному доходу (Y), т.е.

АРС = Потребление / Доход или С/ Y

В отличие от средней склонности к потреблению, предельная склонность к потреблению (символ «МРС») выражает отношение любого изменения в потреблении к тому изменению дохода, которое его вызвало. Математически это выглядит так:

МРС = Изменение в потреблении / Изменение в доходе = ∆ С / ∆ Y.

Здесь отражена следующая функциональная зависимость: когда реальный доход общества увеличивается или уменьшается, его потребление будет увеличиваться или уменьшаться, но не с такой быстротой. Размер потребительских расходов определяется, главным образом, уровнем дохода. Следовательно, МРС будет всегда меньше единицы, так как Y > C = Отсюда следуют выводы:

1). Если МРС = 0, то все приращение дохода будет сберегаться, так как сбережение есть та часть дохода, которая не потребляется;

2). Если МРС = ½, это означает, что увеличение дохода будет разделено между потреблением и сбережением поровну;

3) Если МРС =1, то все приращение дохода будет израсходовано на потребление.

Итак, МРС выступает как реальная категория, которой можно оперировать в макроэкономическом анализе.

Человек не только потребляет, но и сберегает часть своего дохода.

Под сбережением (символ «S») экономическая наука понимает ту часть дохода, которая не потребляется. Иными словами, сбережение означает сокращение потребления. Экономическое значение сбережения заключается в его отношении к инвестициям, т.е. производству реального капитала. Сбережения составляют основу для инвестиций.

Под склонностью к сбережению понимается один из психологических факторов, означающий желание человека сберегать. Средняя склонность к сбережению (символ «АРS») выражается как отношение сберегаемой части национального дохода (S) ко всему доходу (Y), т.е.

АРS = сбережения / доход = ∆ S / ∆ Y

Предельная склонность к сбережению (символ «МРS») представляет собой аналогично МРС отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению к доходе, которое его вызвало:

МРS = изменение в сбережении / изменение в доходе = ∆S/∆Y

Легко заметить, что если С+S=Y (т.е. совокупный доход распадается на потребление и сбережение), то ∆С+∆S=∆Y

Тогда сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна 1:

МРС + МРS = 1

МРС + МРS = ∆С/∆Y + +∆S/∆Y = ∆ (С+S) /∆Y = ∆Y/∆Y = 1

Следовательно, МРС = 1 – МРS и МРS = 1 – МРС

Взаимозависимость двух показателей позволило американскому экономисту П. Самуэльсону сказать, что предельная склонность к потреблению – это сиамский близнец предельной склонности к сбережению.

Потребление может быть производительным и непроизводительным. От этого будет зависеть характер сбережения. Если предприниматель накапливает часть прибыли в форме денежного капитала, чтобы позднее инвестировать его, то экономисты рассматривают это то же как «сбережение» и не проводят никаких различий между предпринимателем и наемным рабочим, который отложил немного денег для покупки какого-то предмета или на «черный день». Экономисты рассматривают сбережения как основу инвестиций (символ «I»).

Если доход рассматривать не в денежном выражении, а в натурально-вещественном, в этом случае доход распадается на потребительские и капитальные товары.

Общий выпуск капитальных или производственных товаров называется реальными инвестициями или инвестиционным спросом.

Таким образом, если представить доход как сумму выпускаемой продукции, тогда инвестиционный спрос, как и потребительский, зависит от:

1). Субъективного фактора – решения предпринимателей инвестировать;

2) Объективных факторов – нормы процента, уровня изменения выпуска продукции, прибылей, запасов капитала и ряда других факторов.

Субъективному фактору, склонности к инвестированию, теоретики циклов придают большое значение – значение побудительного фактора для инвестиционной деятельности предпринимателей. По их убеждению, на склонность к убеждению влияют неожиданные победы на выборах той или иной партии: демократов или республиканцев. Слухи, опасения, даже недуг президента могут заставить бизнесмена изменить свои планы инвестирования капитала, но почти совсем не затронуть планы потребителей.

Инвестиционный спрос считается одним из важных динамических элементов в экономической системе. Длительное время большое внимание в моделях циклов и роста отводилось инвестиционной деятельности. Основная задача таких моделей – вывести экономику на путь устойчивого роста.

Инвестиционный спрос, с одной стороны, может выступать как фактор роста выпуска продукции, а с другой – как потенциальный источник, который воздействует на экономику с акселеративной (ускоренной) силой.

Инвестиционный спрос основывается на весьма распространенной теории – принципе акселерации.

Итак, сбережения составляют основу инвестиций. Поэтому перед экономистами встает задача: найти то соотношение между сбережениями и инвестициями, которое обеспечит стране стабильное экономическое развитие.

Макроэкономические модели базируются на одном из важных положений - о равенстве сбережений инвестициям, т. е. полной реализации всего фонда накопления. Это равенство впервые исследовал Кейнс.

Раньше считали, что неравенство между сбережениями и инвестициями является причиной подъёмов и спадов в торговом цикле:

- если сбережения превышают инвестиции, неизбежна депрессия, или спад;

- если инвестиции превышают сбережения, наступает опасность инфляционного бума.

Однако Кейнс доказал, что сбережения и инвестиции всегда равны друг другу, исходя из той посылки, что фактические сбережения и инвестиции равны разнице между доходом и потреблением, следовательно, они должны быть равны друг другу, т. е.

Сбережения = инвестициям.

Таким образом, величина сбережения, в конечном счете, приравнивается к фактической величине инвестиции (капиталовложений). Если капиталовложения растут, то доход возрастает настолько, чтобы довести сбережения до уровня капиталовложений. И наоборот, если капиталовложения оказались ниже сбережений, доход будет сокращен на столько, чтобы сбережения приравнивались к уровню капиталовложений.

Вышеприведенные понятия позволяют нам перейти к рассмотрению теории мультипликатора.

Взаимосвязь инвестиций и национального дохода. Теория мультипликатора.

Капиталистическая экономика после кризиса 1929-1933 гг. находилась в состоянии депрессии. Основной задачей экономистов в это период было вывести экономику из состоянию застоя путем применения различных стимулирующих методов. Одним из таких из стимулов считались государственные расходы на общественные работы. Организация общественных работ приобрела распространение. Экономисты сосредоточили свое внимание на проблеме эффекта от государственного спроса. В этой связи и возникла теория мультипликатора.

Отправным пунктом в теории мультипликатора Кейнса является определение роли инвестиций в росте объема национального дохода и занятости. Кейнс обращает внимание на то обстоятельство, что рост инвестиций вызывает вовлечение в производство дополнительных рабочих, т.е. увеличивает занятость, а с ней – доход и потребление. Особенно подчеркивается, что первоначальное увеличение занятости, вызванное новыми инвестициями, приводит к дополнительному росту занятости и дохода к связи с необходимостью удовлетворения спроса дополнительных рабочих. По Кейнсу, мультипликатор «указывает, что когда происходит прирост общей суммы инвестиций, то доход возрастает на величину, которая в К раз больше, чем прирост инвестиций».

Это положение может быть выражено следующей формулой:

Мультипликатор (К) = изменение в реальном доходе / первоначальное изменение в расходах.

Словами эту математическую формулу можно выразить так: мультипликатор инвестиций есть отношение приращения дохода к приращению инвестиций.

Приращение дохода, в свою очередь, распадается на две части: на приращение потребительских расходов и на приращение инвестиций, т.е.

∆Y= ∆С+∆I Отсюда ∆I =∆Y-∆С. Подставим это выражение в формулу

∆Y = К*∆I, получим К = ∆Y/ (∆Y-∆С). Если разделить числитель и знаменатель на DY, формула имеет следующий вид:

К = 1/ (1-∆С/ ∆Y) т.е. К = 1/ (1 – МРС). Мультипликатор К равен единице, деленной разность между единицей и «предельной склонностью к потреблению». Знаменатель есть нечто иное, как «предельная склонность к сбережению». Иными словами, мультипликатор инвестиций представляет собой величину, обратную «предельной склонности к сбережению».

Отсюда следует, что мультипликатор находится в прямой зависимости от «предельной склонности к потреблению» и в обратной от «предельной склонности к сбережению». Если, например, «предельная склонность к потреблению» составляет 5/7, то мультипликатор по выше приведенной формуле будет равен: К= 1/ (1-5/7) = 3,5. В этом случае, при увеличении инвестиций на 1000 единиц, т.е. ∆I = 1000, общий прирост национального дохода составит 3500 единиц.

Математически Кейнс показывает, что нельзя допустить, будто первоначальное увеличение затрат может расширять доход и потребление до бесконечности, потому что приращение дохода происходит в убывающей геометрической прогрессии. Следовательно, если «предельная склонность к потреблению» составляет 5/7, то первоначальная затрата любой единицы принесет 3,5 единицы прироста дохода, так как конечная сумма прогрессии равна 3,5:

1+5/7 + (5/7)² + (5/7) ³ +….+(5/7)^m = 3,5

В связи с тем, что какая-та часть прироста дохода сберегается, а какая-та расходуется, процесс «мультипликации» дохода прекращается.

Мультипликационный процесс прекращается в том момент, когда прирост сбережения становится равным приросту дохода, т.е.

∆S=∆Y. МРS – вот тот фактор, который кладет предел процессу развертывания мультипликатора.

За последние годы теория мультипликатора получила некоторое развитие. Теория мультипликатора дана также в работах П.Самуэльсона, Дж. Кларка, Р. Харрода, Г. Хаберлера, Э. Хансена и других. Внесены некоторые изменения в эту теорию.

Явления мультипликации стали рассматриваться во времени: возникла так называемая динамическая теория мультипликатора, которая, в отличие от статической, рассматривает явления мультипликации не как мгновенный акт.

Динамическая теория ставит перед собой задачу исследовать воздействие государственных ассигнований на процесс воспроизводства не только в момент расходования этих ассигнований, но и в последующее время, в течение которого, будет сказываться влияние произведенных государственных расходов.

Далее экономисты пришли к мысли, что явления мультипликации могут вызвать не только государственные ассигнования. В связи с этим, возник ряд новых мультипликаторов:

1). Мультипликатор потребления, показывающий как прирост расходов на потребительские товары вызывает прирост дохода;

2). Кредитный мультипликатор, устанавливающий зависимость между ростом кредита и ростом банковских вкладов, между ростом кредита и ростом наличных денег в обращении;

3) Банковский мультипликатор, устанавливающий зависимость между ростом банковских депозитов и ростом денежной массы;

4). Налоговый мультипликатор.

Все эти мультипликаторы имеют непосредственное отношение к внутренней экономике и называются эндогенными факторами.

С теорией мультипликатора непосредственно связан принцип акселерации.

Сущность принципа акселерации заключается в следующем: возросший доход, полученный в результате мультиплицирующего воздействия первоначальных инвестиций, приводит к росту спроса на потребительские товары. Отрасли, производящие потребительские товары, расширяются, и это вызывает увеличение спроса на товары производственного назначения, то есть на средства производства. Причем изменения в спросе на потребительские товары вызывают гораздо более резкие изменения в спросе на товары производственного назначения. Это связано с некоторыми особенностями воспроизводства основного капитала. Последний требует единовременных крупных затрат, которые возмещаются постепенно в течение длительного процесса. Поэтому, в случае необходимости расширения существующих или строительства новых предприятий, затраты на создание нового основного капитала превосходят стоимость выпускаемой продукции. Другими словами, принцип акселерации касается «изменения спроса на готовую продукцию».

П. Самуэльсон поясняет принцип акселерации на следующем арифметическом примере. Предположим, имеется текстильное предприятие, стоимость оборудования которого в 10 раз превышает стоимость реализуемых в течение года тканей. Если в течение какого-то периода реализуется тканей на 6 млн. дол., то предприятие должно располагать капитальным оборудованием на 60 млн. дол. Допустим, оборудование состоит из 20 машин, каждый год снашивается и подлежит возмещению 1 машина, или 3 млн. дол.

Теперь предположим, что в течение какого-то периода, например, четвертого года, продажи возросли на 50% с 6 млн. до 9 млн. В этом случае число машин должно также возрасти на 50% - с 20 до 30 единиц. Следовательно, в этом году будет приобретено 11 машин: 10 новых, и 1 для возмещения изношенной.

Продажи возросли на 50%, а производство машин на 1000%. Это и есть эффект ускоряющего (акселеративного) воздействия изменения в потреблении на уровень инвестиций, который дал принцип акселерации. Следовательно, под принципом акселерации понимают процесс, показывающий, что спрос на инвестиции может быть вызван ростом продаж и дохода.

Для определения масштабов акселерации экономисты ввели меру акселеративного воздействия изменения потребительского спроса на инвестиционный спрос. Такой мерой служит коэффициент акселерации или просто акселератор. Американский экономист Э. Хансен дает следующее определение: акселератор – «числовой множитель, на который каждый доллар приращенного дохода увеличивает инвестиции».

Таким образом изменения в спросе на инвестиционные товары рассматриваются как функция изменений в спросе на потребительские товары, а прирост новых, или стимулированных инвестиций исчисляется кА произведение прироста дохода на коэффициент акселерации. Простейшая формула акселератора такова:

I_t = a (Y_t – Y_t-1),

где: I_t - рост новых инвестиций;

а - коэффициент акселерации;

Y_t – Y_t-1 - прирост дохода;

Y_t – величина дохода за последний период;

Y_t-1 - величина дохода за предшествующий период.

Следовательно, эффект от прироста дохода, выраженный в приросте инвестиций, находится в прямой зависимости от коэффициента акселерации и поэтому увеличение дохода, как правило, ведет к кратному увеличению новых инвестиций.

Если, исходя из примера Самуэльсона, в течение четвертого года продажи возросли на три миллиона долларов, т.е. I = 3 млн. дол., а производство машин с 20 до 30 единиц, или на 30 млн. дол., учитывая, что замещение одной машине равно 3 млн. дол., т.е. I = 30 млн. дол., то коэффициент акселерации будет равен 10. Это означает, что если спрос на потребительские товары увеличится, то будет расти и спрос на основной капитал в соответствие с величиной акселератора. Связывая принцип акселерации с увеличением спроса на потребительские товары и ростом их производства, Э. Хансен замечает, что «спрос на чистые добавления к основному капиталу зависит не от уровня спроса на потребительские товары, а от темпов роста этого спроса». Далее он поясняет: «когда темпы роста потребительского спроса ослабевают (даже если сам спрос хотя и менее быстро, но все еще растет), тогда спрос на дополнительное оборудование испытывает абсолютное сокращение. Если же спрос на потребительские товары перестает возрастать (то есть остается постоянным) нужда в дополнительном оборудовании отпадает, и отраслям, производящим блага, остается только работать для возмещения и поддержания существующего оборудования по мере того, как оно изнашивается». Отсюда следует, во-первых, что акселеративное воздействие роста спроса на потребительские товары происходит лишь в случае изменения темпов роста спроса, а не абсолютного изменения спроса на потребительские товары, во-вторых, что новые инвестиции находятся в функциональной зависимости от темпов роста спроса на потребительские товары и, в-третьих, что принцип акселерации обладает двусторонним действием.

Поясним третье положение. Вначале небольшой прирост продаж на 3 млн. дол. дал громадный прирост инвестиционных расходов в сумме 30 млн. дол. Для того, чтобы не упали инвестиции, необходимо поддерживать растущие потребление. Если темпы роста потребления будут увеличиваться, то инвестиционные расходы будут возрастать в соответствии с величиной акселератора. В этом случае принцип акселерации носит характер повышательного действия. Это – одна сторона явления.

Предположим, что темпы роста спроса на потребительские товары начнут убывать (пусть даже сам спрос продолжает расти), тогда, естественно, последует падение спроса на основной капитал.

Таким образом, принцип акселерации раскрывает зависимость между изменениями производства капитальных благ и товаров народного потребления, т.е. между 1 и 2 подразделениями. Мультипликатор и акселератор обусловливают друг друга.

Сочетание действия мультипликатора и акселератора объясняет процесс расширении и сокращения деловой активности.

Согласно теории мультипликатора, рост инвестиций оказывает умноженное воздействие на доход. Доход возрастает в соответствии с величиной мультипликатора. Рост доходов приводит в свою очередь к росту темпов спроса на потребительские товары и росту их производства. Это вызывает необходимость строительства новых предприятий по производству потребительских товаров, которое приводит к росту производства средств производства. Причем рост инвестиций, связанный с расширением производства средств производства, находится в акселеративной зависимости от роста доходов, иначе говоря, рост инвестиций равен произведению коэффициента акселерации на прирост дохода. Это в свою очередь приводит в действие заново весь процесс мультипликации. Сторонники теории мультипликатора и акселератора считают, что поскольку рост инвестиций, также как и рост спроса на потребительские товары, зависит от государственных ассигнований, то следовательно в руках государства находится решение проблемы бескризисного развития экономики.

Рассматривая взаимодействие между мультипликатором и принципом акселерации, экономисты приходят к выводу, что для определенного периода времени всегда можно найти такое сочетание этих коэффициентов, которое приведет к явлению незатухающего роста.

Первоначальные инвестиции, вызывающие эффект мультипликации, носят характер автономных инвестиций. В отличие от этого, принцип акселерации имеет дело со стимулированными инвестициями, которые зависят от дохода, т.е. являются результатом возрастания конечного спроса или объема продаж. Автономные инвестиции дают первоначальный толчок процессу расширения экономики и вызывают эффект мультипликации, а стимулированные инвестиции, являясь результатом возросшего дохода, приводят к дальнейшему росту дохода.

Следовательно, изменение дохода зависит от автономных и стимулированных инвестиций. Иначе говоря, оно зависит от взаимодействия мультипликатора и акселератора.

Таковы классические принципы взаимодействия между совокупными величинами: потреблением, сбережениями, инвестициями, национальным доходом и т.д., что в конечном счете, обеспечивает стабильность и последующий рост экономики.

Особенности действия мультипликатора – акселератора в России.

Теория мультипликатора – акселератора используется экономистами для обоснования идеи государственного вмешательства в экономику. Аргументация такова: в результате государственного регулирования (прямого – через инвестиции или косвенного – через фискальную политику) увеличивается потребительский спрос, который мультиплицирует новый спрос на товары и услуги, что в конечном счете приводит к росту национального дохода.

Модели мультипликатора и акселератора имеют реальное значение в любой экономике, в том числе и России. При наличии достоверной статистической базы можно рассчитать и мультипликатор, и акселератор.

Для того, чтобы в России начал работать принцип мультипликатора – акселератора, необходимо, прежде всего, увеличить «совокупный спрос» за счет разумной структурной, налоговой, денежной политики.

Исходя из опыта экономического развития Японии, Кореи следует постепенно «вытягивать» отрасли одну за другой. Однако с каких отраслей начинать? С пищевой, машиностроения или топливно-энергического комплекса?

Ответ на этот вопрос можно найти в теории мультипликатора - именно с тех отраслей, которые обеспечивают наибольшую занятость (так называемые общественные работы), с тех отраслей, которые способствуют росту «совокупного дохода» за сравнительно короткий промежуток времени. Конечно, здесь речь идет о помощи со стороны государства отраслям, производящим потребительские товары. Суть проста: если будут расти «совокупные расходы» на потребительские товары, то «совокупный доход» вырастит, что в свою очередь, будет способствовать сосредоточению свободных денежных средства в банках.

Банки же, в свою очередь, в результате перелива капитала из прибыльных в менее прибыльные отрасли, будут способствовать оживлению предпринимательской деятельности. Затем будут развиваться третьи, четвертые отрасли. По существу, возникнет «цепная реакция» между отраслями, что и обеспечит рассмотренный эффект мультипликатора – акселератора.

Немаловажное значение в механизме действия мультипликатора в России имеет «разумная» правительственная кредитно-денежная и налоговая политика. Налоговая политика, как обоюдоострый меч, - может стимулировать экономический рост или наоборот, приостановить его. Налоговый мультипликатор четко фиксирует поступки правительства в налоговой политике: если налоги растут, значит сокращаются доходы населения или прибыли предприятий, уменьшается совокупный спрос и соответственно уменьшается национальный доход. А сокращение дохода неизбежно вызывает спад производства. Именно поэтому нельзя закручивать «налоговый пресс» до отказа, нужна жесткая, но разумная политика государства в области налогов. Это значит давать послабления одним отраслям, скажем отраслям пищевой и легкой промышленности, а затем последовательно развивать отрасли, создающие средства производства для отраслей народного потребления и т.д., что в свою очередь приведет к ускоренному (акселеративному) росту доходов.