ТЕмА 9. Эффект производственного рычага

1. Определение эффекта производственного рычага

2. Степень операционного рычага

3. Основные проявления эффекта производственного рынка

1. Определение эффекта производственного рычага

Наличие в себестоимости продукции постоянных и переменных затрат позволяет управлять прибылью, используя эффект производственного (операционного) рычага. Неоднородность текущих затрат приводит к тому, что при изменении объемов производства с аналогичными темпами изменяются только переменные затраты, в то время как постоянная часть себестоимости остается неизменной. Вследствие этого операционная прибыль, которая определяется как разница между выручкой и себестоимостью, изменяется с еще большими темпами, чем выручка.

Эффект производственного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации вызывает еще более сильное изменение операционной прибыли.

На величину эффекта производственного рычага влияет структура себестоимости, которую отражает показатель ОМД – относительный маржинальный доход, определяемый как отношение маржинального дохода к выручке:

ОМД = МД / В.

2. Степень операционного рычага

Степень чувствительности прибыли к изменению выручки характеризует степень операционного рычага (OLR – operation leverage ratio), который рассчитывается как отношение маржинального дохода к прибыли:

OLR = МД / П_оп ,

где МД - маржинальный доход; П_оп - прибыль от операционной деятельности.

Показатель OLR используется для прогнозирования изменения прибыли (∆ П_оп.) при планировании изменения объема выручки (∆ В_пл.):

∆ П_оп. = ∆ В х OLR

Для исследования влияния структуры себестоимости на динамику прибыли используем пример.

Пример:

Рассмотрим два предприятия с одинаковым уровнем выручки и прибыли, но с различным показателем ОМД.

Таблица 9.1

Отчет о финансовых результатах на основе маржинального дохода

(исходные данные)

	Предприятие А		Предприятие В
	грн.	%	грн.	%
Выручка	100000	100	100000	100
Переменные затраты	60000	60	30000	30
Маржинальный доход – МД	40000	40 – ОМД	70000	70 – ОМД
Постоянные затраты	30000		60000
Прибыль	10000		10000

Рассчитаем показатель OLR для предприятий А и В:

OLR ^А = 40000/10000 = 4;

OLR ^В = 70000/10000 = 7.

Предположим, произошло увеличение объема продаж на 10%. Тогда Отчет о финансовых результатах на основе вложенного дохода примет следующий вид (табл. 9.2):

Таблица 9.2

Отчет о финансовых результатах на основе вложенного дохода

(увеличение объема продаж на 10%)

	Предприятие А		Предприятие В
	грн.	%	грн.	%
Выручка	110000	100	110000	100
Переменные затраты	66000	60	33000	30
Маржинальный доход – МД	44000	40 - ОМД	77000	70 - ОМД
Постоянные затраты	30000		60000
Прибыль	14000 (+ 40%)		17000 (+70%)

У предприятия Б с более высоким ОМД при увеличении продаж прибыль увеличилась в большей степени, чем у предприятия А с более низким ОМД.

Если происходит снижение объема продаж на 10%, то отчет о финансовых результатах на основе вложенного дохода будет отражать информацию, представленную в табл. 9.3.

Таблица 9.3

Отчет о финансовых результатах на основе вложенного дохода

(снижение объема продаж на 10%.)

	Предприятие А		Предприятие Б
	грн.	%	грн.	%
Выручка	900000	100	900000	100
Переменные затраты	54000	60	27000	30
Вложенный доход - ВД	36000	40 - ОМД	63000	70 - ОМД
Постоянные затраты	30000		60000
Прибыль	6000 (-40%)		3000 (-70%)

При снижении объема продаж: у предприятия А, с более низким овд, прибыль снизилась в меньшей степени - всего на 40%, в то время как у предприятия Б снижение произошло на 70%.