Тема 8. Расчёт и анализ точки безубыточности

(мультимедиа 8)

Методика операционного анализа при управлении предпри-

ятиями является наиболее распространенной и дает наибольшее количество информации для принятия управленческих решений. Именно данная методика оперирует ключевыми элементами операционного анал за, так сказать показателями-ориентирами:

С операц онным рычагом;  порогом рентабельности;

ноЛогикаопредел ть защ щенность изнеса от влияния трудноуправляемых постоянных расходов. определения этих показателей следую-

 запасом ф нансовой прочности.

Эти показатели ъединены общим условием – их определяют

при «нулевой» пр ыли или когда выручка равна общим расходам. Для анал за эти показатели очень важны, так как с их помощью мож-

щая: даже если о ъемы реализации близки к нулю, сводя до минимума переменные расходы, постоянные расходы остаются на прежнем уровне. Прежде чем рассматривать понятия операционного рычага и

запаса финансовой прочности,		овладеть понятием порога
необходимо
рентабельности.
Порог рента ельности (критическая точка, «мертвая точка»,
	А

точка самоокупаемости, точка переломаД, точка безубыточности, точка окупаемости затрат и т.д.) – это такой объем производства, выручка от которого полностью покрывает затраты, таким образом предприятие уже не несет убытков, но еще не имеет и прибыли.

Безубыточный объем транспортной работы определяет то ее количество, которое необходимо выполнить, чтобыИпокрыть все произведенные затраты, после чего каждая последующая дополнительная единица реализованной продукции будет приносить прибыль автотранспортной организации. Чем значительнее разница между фактическим количеством реализованной транспортной продукции и безубыточным ее объемом, тем прочнее финансовое состояние предприятия, которое определяется зоной безопасности.

Определение порога рентабельности возможно двумя способами: графическим и аналитическим. При использовании первого способа строится график аналогично рис. 5.

59

Д

Зона прибыли

Порог рентабельно-

руб.

(безопасности)

сти

С

расходы,

К

и

Е

Доходы

А

В

СЗона убыт-

ков

О

Q

Объ6ем реализации, ед.

Р с. 5. График безубыточности:

АВ – постоянные затраты; К – переменные затраты; АС – сово-

и

купные затраты; ОД – совокупные доходы; (∙)Е – порог рентабель-

ности; Q –

езу ыточный (критический) объем продаж

Аналитический

расчета

минимально

необходимого

способ

уровня предоставления транспортной продукции для обеспечения

безубыточной ра оты предприятия является более удобным, по срав-

нению с графическим, поскольку не требует чертить каждый раз гра-

фик, и потому более востребован.

нализ данным способом осущест-

А

вляется, как правило, с использованием показателя порога рентабель-

ности в стоимостном (критического объема продаж ВКР) и в нату-

ральном выражении VРПКР:

Зпост

Д

ВКР =

Д'М

,

(17)

VРПКР

=

Зпост

,

(18)

СМ

И

где ВКР – выручка в точке безубыточности, руб.; VРПКР – критический объем продаж, ед.; Д′М – маржинальный доход на 1 рубль выручки, руб.; СМ – ставка маржи покрытия, руб.

Критический объем продаж – это величина, определяющая минимальный уровень предоставляемых транспортных услуг, необхо-

60

димых для покрытия затрат организации, при которой прибыль равна 0.

На основе порога рентабельности определяется запас финансовой прочности предприятия (ЗФП) или уровень застрахованности бизнеса от возможного падения объемов реализации, определяющий часть выручки, оставшейся после покрытия всех расходов организации. Разница между фактической выручкой от реализации и порогом

рентабельности составляет запас финансовой прочности:
С		ЗФП = В – ВКР = В			Зпост	,	(19)
					ДМ
		ЗФП =	В-ВКР	100%,			(20)
и			В
где В – выручка от предоставленных транспортных услуг, руб.
Для определен я запаса финансовой прочности в относительном
выражен	предлагается рассчитывать коэффициент запаса финансо-
вой прочности
		Кзфп (В ВКР)/В ,					(21)
где			Д
	Кзфп– коэффициент запаса финансовой прочности.

ВзаимосвязьбАмежду объемом производства или выручкой предприятия с постоянными и переменными затратами выражается пока-

зателем операционного (производственного, хозяйственного) рычага (левериджа) (ОР) [23, 24]. Причем соотношение между этими видами затрат может быть различным. Чем вышеИдоля постоянных затрат в общей величине издержек, тем выше уровень операционного рычага. Действие данного показателя проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли:

П
ОР = ΔQ ,	(22)

где П – темп изменения прибыли, %; ΔQ – темп изменения объема перевозок, %.

61

Операционный рычаг показывает степень чувствительности изменения прибыли за производимую транспортную работу к изменению объема перевозок. При его высоком значении даже незначительное изменение производства продукции приводит к существенному изменению прибыли.

В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага определяют взаимосвязь между затратами ор-

ганизац

получаемой прибылью:

С

В Зпер

Д

М

З

пост

П

ОР =

.

(23)

П

П

П

Из формул выше видно, что финансовое состояние предприятия во многом зав с т от уровня постоянных затрат. Когда выручка от

ЗначениебАэтого показателя непостоянно для конкретного автотранспортного предприятия и определяется базовым уровнем объёма реализуемых транспортных услуг, относительно которого ведётся его

реализац сн жается, сила воздействия операционного рычага воз-
растаетПри. возрастан и же первой, если порог рентабельности уже
пройден, с ла воздействия операционного рычага убывает. На не-
большом удален	от порога рентабельности сила воздействия опе-
рационного рычага	удет максимальной, а затем начнет убывать до
скачка постоянных затрат, вызванного наращиванием мощности ор-

ганизации.

расчёт.

Управление операционнымДрычагом состоит в оптимизации производственного потенциала автопредприятия и объема реализации новых видов услуг, в регулировании и контролеИсоотношения постоянных переменных затрат, в управлении положением точки безубыточности инвестиций. Все эти вариации прямо влияют на величину риска инновационных проектов. Высокий уровень операционного рычага говорит о том, что даже незначительное изменение в объемах производства может привести к существенной финансовой нестабильности. Операционный рычаг зависит от трех факторов:

−соотношения постоянных и переменных расходов в общей сумме эксплуатационных затрат;

−соотношения чистой прибыли и постоянных производственных расходов;

62

− соотношения темпов изменения прибыли (до вычетов процентов и налогов) и темпа изменения объема реализации в натуральных единицах.

Повышенный удельный вес постоянных затрат усиливает действие операционного рычага и, как следствие, предпринимательского риска организации. В связи с этим управление риском на каждом автотранспортном предприятии должно производиться в первую очередь через управлен е постоянными затратами. Оптимальным считается такое управлен е, которое позволяет снизить долю постоянных

затрат на ед н цу продукции, уменьшить безубыточный объем про-
даж и увел ч ть запас финансовой прочности.
С
Более высокое значение операционного рычага обычно имеют
предпр ят я с более высоким уровнем технической оснащенности.
При повышен	уровня технической оснащенности происходит уве-
личен е доли постоянных затрат и,			как следствие, растет производ-
ственный левер дж.		о разом,	наибольшее значение операци-
Таким
онного рычага	меет то предприятие, у которого выше отношение по-
стоянных расходов к переменным.
Как	отмечено ранее, олее высокий уровень производст-

было венного левериджа говоритАо олее высоком риске недополучения

выручки, снижении при ыли, рентабельности и экономической устойчивости автопредприятия. К таким выводам необходимо склоняться при изучении работы предприятийДв стабильных экономических условиях. Нестабильность и кризисы, характерные для российской экономики в последние десятилетия, привели к тому, что сегодня практически на всех грузовых автотранспортных предприятиях наблюдается катастрофическая изношенность и нехватка грузового подвижного состава и оборудования, а такжеИнедостаточная оснащенность производственной базы. В связи с этим наиболее успешно и стабильно работающие автотранспортные организации стремятся к максимальному обновлению своих производственных фондов, что ведет к росту операционного рычага. Поэтому высокий уровень данного показателя для грузовых автотранспортных предприятиях сегодня говорит либо о высоком и стабильном развитии рассматриваемого предприятия, либо о возникших на предприятии трудностях, связанных как со снижением объема перевозок, так и с ростом суммарных затрат.

Если стратегия развития организации выбрана правильно, то приобретение новых основных фондов должно привести к получению

63

дополнительной прибыли, превышающей затраты на поддержание данных фондов. При определении размера операционного рычага на автотранспортных предприятиях В.Г. Санков и Н.Н. Куцемако предлагают пользоваться одной из следующих формул [17]:

ОР =		ДП			;		(24)
	ЗПОСТ
ОР =			ТПР			,	(25)
			ТQ
С

где ЗПО Т – постоянные затраты, руб.; ДП – часть выручки, оставшейся на покрыт е постоянных затрат и образование прибыли, после

покрыт я переменных затрат,					.; ТПР – темп изменения прибы-
и
ли, %; ТQ – темп зменения о ъёма перевозок, %.
При этом
				1		1
			руб						(26)
			ДП = Q (Т – Зпер ), руб.
где Q	–		значение объема перевозок в натуральном						выражении;
Т1	–		тариф за единицу	транспортной работы,					руб./т, т-км;
Зпер		1	А
			– переменные затраты на единицу транспортной работы,
руб./т, т-км, км, авт.-ч.
В результате расчетов ими была получена формула зависимости
операционного рычага от постоянных и переменных затрат для грузо-
вых автотранспортных предприятий:
				Д
			ОР =	1			.		(27)
				ЗПОСТ
			1	Q* Т1	З1ПЕР			И

Коэффициент операционного рычага дает ценную информацию относительно того, какого клиента следует выбрать в случае увеличения объема перевозок, а также как формировать портфель заказов на перспективу. Данный экономический показатель является важным

64

экономическим критерием при формировании политики фирмы по управлению ее затратами и прибыльностью.

Управлять операционным рычагом возможно через оптимизацию производственного потенциала автотранспортного предприятия, регулирование соотношения переменных и постоянных затрат, увеличение объемов реализации. Для грузовых автотранспортных предприятий, имеющих высокий коэффициент левериджа, даже незначительное паден е выручки от реализации перевозок грузов может привести к знач тельному снижению прибыли и, как следствие, к финан-

перевозкимиразных в дов грузов, то одной из задач, стоящих перед менеджером, быльныевыступает определение уровня операционного рычага при

совой нестаб льности.

Поскольку грузовые предприятия, как правило, располагают не-
С
скольк	марками грузового подвижного состава и осуществляют

перевозках на более распространенных видов грузов разными марками грузового подв жного состава. Такой расчет позволит выявить

наиболее пр виды грузов и марки автомобилей, которым

необход мо отдавать предпочтение при осуществлении перевозок и обновлении подвижногоАсостава.

Из всего вышесказанного можно заключить, что применение операционного анализа при управлении грузовыми автотранспортными предприятиями является наи олее эффективным, поскольку по-

средних по мощности грузовыхДавтотранспортных предприятий не дает возможность эффективного применения других, рассмотренных ранее, методов управления.

зволяет наилучшим образом производить анализ, контроль и учет при управлении затратами автопредприятия. Неотделимость процесса производства и реализации продукции, отсутствие возможности эф-

фективного прогнозирования объемов перевозок, связанное со значи-

тельной конкуренцией на рынке транспортных услуг, преобладание И

В современных условиях значительной дифференциации видов деятельности грузовых автотранспортных предприятий грузоперевоз-

ки являются основным источником доходов и расходов этих организаций. Определение и прогнозирование финансового состояния предприятия под воздействием одного основного вида деятельности более эффективно с использованием показателей операционного анализа.

В данной работе рассмотрена лишь часть, на наш взгляд, наиболее распространенных методов управления затратами. Приоритет-

65

ность использования операционного анализа на грузовых автотранспортных предприятиях потребовала решения следующих задач:

− обоснования основных классификаций затрат, отражающих возможность использования операционного анализа для организации

управленческого учета; С− выявления наиболее значимых показателей операционного

анализа, определяющих изменение платежеспособности и финансового состоян я грузовых автотранспортных предприятий.

миКонтрольные вопросы и задания

1. Поясн те, в чем заключается анализ точки безубыточности автотранспортной фирмы.

4.ЧтобАпон мается под критическим объемом продаж автотранспортной фирмы?

5.Для чего в ра оте автотранспортной фирмы необходим запас финансовой прочности?

6.В чем заключается экономическая сущность «операционного рычага»?

7.От каких экономическихДфакторов зависит операционный рычаг?

8.Какие автотранспортные фирмы обычно имеют более высокий операционный рычаг?

9.О чем свидетельствует более высокий операционный рычаг?

10.Какой вид анализа наиболее приемлемИпри управлении автотранспортными фирмами?

66