19. Структура финансового анализа деятельности предприятий, особенности внешнего и внутреннего анализа.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Финансовый анализ – это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В результате финансового анализа определяется как текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые в перспективе параметры финансового состояния.

Таким образом, финансовый анализ можно определить как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

• оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

• выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Финансовый анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.

По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовые анализы предприятия.

Внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну предприятия. В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния.

Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.

20. Роль финансового анализа в деятельности хозяйствующих субъектов. Понятие финансового состояния, его проявления и факторы формирования.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Финансовый анализ необходим для:

• выявления изменений показателей финансового состояния;

• выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

• оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;

• оценки финансового положения предприятия на определенную дату;

• определения тенденций изменения финансового состояния предприятия.

В условиях самофинансирования и конкуренции благополучие системы финансов организации определяет выживание организации, поэтому анализ состояния системы финансов – важнейшая задача экономического анализа.

Финансовое состояние – это совокупность значений параметров функционирования системы финансов на определенный момент.

Основные параметры функционирования системы финансов – это:

1. Уровень платежеспособности, т.е. способности вовремя и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам. Платежеспособность определяет безопасность взаимодействия с данной организацией и поэтому является необходимым условием для признания ФСП удовлетворительным.

2. Способность организации к расширенному воспроизводству, к развитию за счет получаемых доходов. Если такая способность есть, то ФСП можно назвать нормальным.

3. Финансовая устойчивость – это способность системы финансов сохранять нормальное состояние, несмотря на отрицательные воздеяствия внутренней и внешней среды. Если имеется финансовая устойчивость, то ФСП можно назвать отличным.

Кроме этих существуют и другие параметры системы.

Кроме того есть огромное количество факторов, которые влияют на систему финансов и ее состояние: политические, внешнеэкономические, социальные и другие.

При анализе, как правило, ограничиваются основными факторами прямого действия, в первую очередь, управляемыми. Существует 4 группы таких факторов:

1. Источники капитала и их состояние. ФСП во многом зависит от сроков привлечения капитала, от уровня его платности, от соотношения собственных и заемных источников финансирования.

2. Активы организации и их состояние. ФСП зависит от уровня доходности активов, сроков их эксплуатации и окупаемости и от других характеристик, называемых состоянием активов.

3. Уровень интенсивности (активности) и эффективности (результативности) использования капитала и активов.

4. Соотношение между капиталом и активами. ФСП во многом зависит от сбалансированности активов и источников их финансирования. Например, должен быть баланс между срочными обязательствами и ликвидными активами, между долгосрочными активами и долгосрочными источниками финансирования.

21. Механизм формирования чистой прибыли предприятия, анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов по отчету о прибылях и убытках.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль.

Прибыль — это часть чистого дохода, который непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Все показатели прибыли в Ф№2 складываются под влиянием различных факторов, каковыми явл-тся доходы и расходы в разных сферах деят-ти орг-ции.

Первый из показателей прибыли Ф№2 – прибыль валовая (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции):

Пр (У)вал = Выр – С/ст произв.

Таким образом данный показатель харак-т эконом.эффект от процесса произв-ва.

Прибыль от продаж - разность между чистым объёмом реализации и себестоимостью реализованной продукции, включая управленческие и коммерческие расходы:

Пр (У)продаж = Выр – С/ст – КР - УР

Этот показатель харак-т эконом.эффект от 3-х процессов: произв-ва, сбыта и процесса управления предпр-тием. Эти 3 процесса обобщенно наз-т основная деят-ть предпр-тия, а показатель - ФР основной деят-ти.

Кроме деят-ти по произв-ву и продаже прод-ции предпр-тие ведет прочую деят-ть: финансовую, арендные операции, оказание услуг и т.п., в ходе которой получает «прочие доходы и расходы», в результате формируется прибыль или убыток до налогооблож-ия:

Пр (У)до нал. = Пр (У)продаж + ПрД – ПрР ,

где ПрД, ПрР – прочие доходы и расходы.

Данный показатель характ-т эконом эффект от всех финанс.процессов, он опред-тся внутренними факторами.

Соответ-но эфф-ть компании и грамотность управления ею надо оценивать по показателю «прибыль чистая» - это та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений:

Пр (У)чист = Пр (У)до нал. + ОНА – ОНО – ТН,

где ОНА – отложенный налоговые активы, ОНО и ТН – отложенные налоговые обязат-ва и текущий налог.

Данный показатель учитывает внешний фактор – налоговое законодат-во.

Исследуя «отчет о прибылях и убытках» в первую очередь оценивают факторы формирования ФР (различные доходы и расходы) и оценивают эффек-ть различных процессов хоз.деят-ти.

Чтобы оценить вклад отдельных доходов и расходов в формирование ФР их сопоставляют с выручкой:

Уд.вес Д(Р) в Выр. = , %

Так опред-т какие факторы существенны, какие - нет.

Для оценки изменения причин ФР в динамике оценивают изменения каждого дохода или расхода (тыс.руб., %, % уд.веса).

Тпр =

Оценка вклада доходов и расходов в ФР - оценка структуры. Анализ состава ФР - выявление того, какие доходы и расходы имели место в исследуемом периоде.

21. Основные формы, виды и способы статистического наблюдения.

Статистич-е наблюдение яв-ся начальной стадией любого статистич-го исследования и представляет собой научно-организованную работу по сбору массовых первичных данных о явлениях и процессах общественной жизни (Госстат, НИИ и т.д.)

Основные организационные формы статистич-го наблюдения:

1. Отчетность. 2. Специально организованное наблюдение. 3. Регистр.

Отчетностью называют такую организационную форму статистич-го наблюдения, при которой сведения поступают в статистич-е органы от предприятий, учреждений и организаций в виде обязательных отчетов об их деят-ти по утвержденным формам и в установленные сроки. Для отчетности характерно то, что она: 1. Утверждается органами Гос. Статистики; 2. Имеет обязательный характер (предоставляется в указанные сроки); 3. Имеет юридическую силу (подписывается рук. Предпр-я); 4. Имеет документальную обоснованность.

Специально-организов-е наблюдение представляет собой сбор сведений посредством переписей, единовременных учетов и обследований. Российская практическая статистика проводит перепись населения, материал-х ресурсов, многолетних насаждений, неустановлен-го оборудования, строек незавершенного строительства. Кроме переписи статистика проводит и другие специально-организованные наблюдения: бюджетные обследования, кот-е хар-ют структуру потребительских расходов и доходов семей, сбор данных о пассажиропотоке.

Регистровое наблюдение – это форма непрерывного статитст-го наблюдения за долговременными процессами, имеющими фиксированное начало, стадию развития и фиксированное завершение, осуществляющееся на основе ведения статистич-х регистров (регистры населения и предприятий). В настлящее время создан единый государственный регистр предприятий и организаций всех форм собственности – ЕГРПО.

Виды статистич-го наблюдения:

1. По времени регистрации данных:

- непрерывное (текущее);- периодическое;- единовременное.

Текущее набл-е ведется систематически, почтоянно, по мере возникновения явления (все акты гражданского состояния, рождения, смертей, браков, разводов).

При периодическом набл-ии регистрация проводится через определенные , обычно одинаковые, промежутки времени (перепись населения, ежеквартальное предоставление финансовых отчетов в налоговые службы).

Единовременное проводится 1 раз для решения какой-либо задачи или повторяется через неопределенные промежутки времени по мере надобности. Напр-р, инвентаризация незавершенного строительства, обследование эффективности новых форм бытового обслуживания.

2. По обхвату единиц наблюдения:

- сплошное набл-е; - несплошное набл-е.

При сплошном набл-ии регистрации подлежат все без исключения единицы изучаемой совокупности (всеобщая перепись населения). При несплошном набл-ии сведения собираются не обо всех единицах совокупности, а только о некоторой части, отобранной определенным образом.

Основные виды несплошного набл-я:

1. Выборочное набл-е (основано на принципе случайного отбора тех единиц совокуп-ти, кот-е должны быть подвергнуты изучению).

2. Метод основного массива (хар-ся тем, что отбирают наиболее крупные единицы набл-я, в которых сосредоточена значител-я доля всех подлежащих изучению фактов. Напр-р, динамика цен может быть исследована по наиболее крупным городам или наиболее крупным рынкам.

3. Монографическое набл-е состоит в подробном описании отдельных единиц совокупности в целях их углубленного изучения. Напр-р, объектом этого набл-я может быть бюджет семьи учителей, металлургический завод, обанкротившееся предприятие.

Основные способы статист-го набл-я по источникам получения данных:

1. Непосредственное набл-е – осущ-ся путем регистрации изучаемых единиц и их признаков на основе непосредственного осмотра, подсчета или взвешивания.

2. Документальное набл-е – базируется на систематических записях в первичных документах, подтверждающих тот или иной факт. В качестве первичных документов могут использоваться паспорта, счета клиентов, инвентаризационные описи и т.д.

3. Опрос – это способ набл-я, при котором необходимые сведения получают со слов респондента. Сущ-ют 4 вида опроса: а) экспедиционный (сведения получают лицом к лицу (перепись)); б) корреспондентский ( обуч-ют спец-х людей, кот-е опрашивают население); в) анкетный; г) способ саморегистрации (заполнение бланков собственноручно).

21. Понятие ряда динамики. Виды динамических рядов.

Ряд динамики представляет собой ряд изменяющихся во времени значений статистич-го показателя, расположенных в хронологическом порядке.

Ряды динамики состоят из 2-х элементов:

1. Показатели времени(годы, кварталы, месяцы, сутки) имоменты времени(даты). обозначаются «t».

2. Уровни ряда- значение самого показателя. Обозначается «y».

Виды рядов динамики:

1. По отношению ко времени:

- моментные (когда есть дата);

- интервальные.

2. В зависимости от содержания уровней ряда:

- динамические ряды абсолютных показателей;

- динамические ряды относительных показателей (%, коэф-ты);

- динамические ряды средних показателей.

3. В зависимости от расстояния между уровнями:

- динамич-е ряды с равноотстоящими уровнями (одинаковый промежуток);

- динам-е ряды с не равноотстоящими уровнями.

4. В зависимости от наличия основной тенденции:

- стационарные ряды динамики (значения признака и дисперсии постоянны)

- нестационарные (экономич-е процессы).

При работе с динамическими рядами необходимо обеспечить сопоставимость их уровней с точки зрения методологии расчета показателей, террит-ных границ, единиц измерения и т.д.

21. Роль цены в рыночной экономике.

В директивно управляемой (планово-административной) экономике цены использовались как внешний регулятор, инструмент воздействия на экономические процессы со стороны государства: они являлись объектом планирования и устанавливались централизованно государственными органами; были едины в масштабах страны, постоянны и менялись только по решению правительства; уровень цен был оторван от реальной стоимости товаров и от мировых цен. Таким образом, цена занимала второе место после плана и выполняла чисто расчетные функции, служила инструментом учета, так как само государство определяло уровень цен и контролировало динамику их изменения.

Цена – элемент, присущий экономике любого типа, основанной на товарно-денежных отношениях, так как опосредствует их, но формируются и действуют цены в различных системах по-разному. Так как цена является одним из рычагов управления процессами, протекающими в экономике, то она тесным образом связана с типом хозяйствования – методология ценообразования, свойства, функции и виды цен соответствуют механизму функционирования системы управления.

В рыночной системе хозяйствования каждое предприятие и его собственники самостоятельно принимают все производственные и экономические решения: что, где, когда и сколько производить, кому, по какой цене и на каких условиях продавать. Связи между предприятиями свободные, поэтому трудовые, материальные и финансовые ресурсы (являясь частью совокупных ресурсов общества) включаются в производственный процесс собственниками предприятий, соответственно они сами несут ответственность за все принимаемые решения и действия. Механизм регулирования деятельности предприятий базируется на использовании экономических методов, таких, как финансово-кредитная система, налоговая, таможенная, инвестиционная и бюджетная политика, поэтому рыночная экономика требует совершенно иного ценообразования: принципы и модели цен здесь качественно другие – цена играет главную структуроопределяющую роль, является основным звеном системы рыночного саморегулирования и характеризуется следующими моментами.

21. Ценообразующие факторы.

Все многообразие факторов, влияющих на образование цены в современной экономике, делится на 3 группы:

1. Базовые (неконъюнктурные);

2. Конъюнктурные;

3. Регулирующие.

Базовыми факторами в условиях товарного рынка яв-ся различные затраты - внутрипроизводственные и внепроизводственные. Изменение цен под воздействием этих затрат происходит в том же направлении, что и изменение затрат.

Конъюнктурные факторы яв-ся следствием изменчивости рынка и зависят от макроэк-ких условий и потребительского спроса.

Регулирующие факторы определяются степенью вмешательства гос-ва в экономику.

К внутренним факторам относят:

1. Эффективность рекламной деят-ти.

2. Специфику, степень уникальности и уровень качества производимой продукции.

3. Особенности производственного процесса, т.е. продукция мелкосерийного и индивидуального процессов имеет высокую себестоимость и соответственно цены. Товары массового произ-ва имеют относит-но низкие издержки и менее высокую цену.

4. Рыночная стратегия и тактика производителя, т.е. ориентация на 1 или несколько рыночных сегментов.

5. Характер и специфика жизненного цикла продукции.

6. Гибкость и мобильность производственного процесса.

7. Длительность продвижения товара по цепочке между производ-ем и потребителем.

8. Имидж и авторитет производителя на внутреннем и внешнем рынках.

К внешним факторам, влияющим на отклонение цены от стоимости относят:

1. Степень политической стабильности в стране, где производится товар.

2. Наличие или отсутствие на рынке трудовых, материальных или иных ресурсов.

3. Характер и принципы государственной политики.

4. Уровень, темпы изменения и другие динамические характеристики инфляции.

5. Масштабы и сегментация рынка.

6. Объем рынка и характеристики фактически существующего и перспективного покупательского спроса;

7. Наличие, уровень и характер конкуренции на рынке однородной продукции.

Факторы, влияющие на уровень и динамику цен.

Факторы, способствующие снижению цены	Факторы, вызывающие рост цен
1. рост производства 2. технический прогресс 3. снижение издержек производства и обращения 4. конкуренция 5. снижение налогов 6. расширение прямых связей	1. спад производства 2. нестабильность экономической ситуации 3. монополия предприятия 4. ажиатажный спрос 5. увеличение массы денег в обращении 6. рост налогов 7. рост з/п 8. увеличение прибыли предприятия 9. улучшение качества товара 10. соответствие моде 11. рост цены рабочей силы 12. низкая эффективность использования капитала, оборудования, рабочей силы и земли.