3.2. Анализ пассивов предприятия

Бухгалтерский баланс, который можно назвать отчетом о финансовом положении предприятия, должен обеспечивать равенство активов и пассивов, поскольку предполагается, что вложения средств в различные активы в любой момент времени должны быть обеспечены соответствующими источниками финансирования. В качестве таких источников выступают собственный и заемный капиталы, представленные в пассиве.

Пассивы перечисляются в балансовом отчете в следующих основных группах: собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства. Они показывают структуру капитала по источникам получения. Обязательства считаются краткосрочными (текущими), если они должны быть исполнены в течение года или текущего периода, продолжительность которого не более года. Данные для анализа готовятся по форме табл.5.

При анализе необходимо обратить особое внимание на отношение собственных источников к их общей сумме, которое называется коэффициентом собственности. Этот коэффициент характеризует соотношение интересов собственников предприятия и владельцев акций, заимодавцев и кредиторов. Коэффициент собственности поддерживает стабильную структуру источников средств (капитала). Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы.

Для глубокого понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо провести сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов открывает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период. Для решения этой задачи целесообразно изучить источники долгосрочных и нематериальных активов, оборотных активов, текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и др.

При анализе необходимо обратить внимание на превышение (уменьшение) кредиторской задолженности. Для более полного анализа следует провести сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода.

4. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансовой отчетности предприятия позволяет выявить взаимосвязи и взаимозависимости между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принять управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы и его потенциальных возможностей на предстоящие годы.

Для анализа финансового состояния коммерческого предприятия применяется система абсолютных и относительных показателей, а также связанных с их измерением финансовых коэффициентов. Наиболее важными из них являются показатели, характеризующие:

платежеспособность – возможность предприятия расплатиться по своим обязательствам;

финансовую устойчивость – состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, обеспечивающее развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска;

деловую активность – эффективность использования предприятием своих средств;

прибыльность (рентабельность) – уровень прибыли относительно вложенных средств или затрат предприятия;

эффективность использования собственного (акционерного) капитала.

Исчисление финансовых коэффициентов основано на определении соотношений между отдельными статьями отчетности. Общая методика такого анализа заключается в сопоставлении рассчитанных коэффициентов со среднеотраслевыми нормами, общепринятыми стандартными, коэффициентами или аналогичными данными по деятельности за ряд лет.

Таблица 5

Состав, структура и анализ пассивов.

Источники средств	На начало года		На конец года		Изменения за отчетный период
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	%
Всего источников 1.Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Фонды накопления Фонд социальной сферы Целевые финансирования и поступления Нераспределенная прибыль прошлых лет Нераспределенная прибыль отчетного года 2.Долгосрочные пассивы Заемные средства Прочие долгосрочные пассивы 3. Краткосрочные пассивы Заемные средства Кредитная задолженность 4. Расчеты по дивидендам 5. Доходы будущих периодов 6. Фонды потребления 7. Резервы предстоящих расходов и платежей 8. Прочие краткосрочные пассивы Итого:		100		100

Эта методика рекомендована IASC (международным комитетом по стандартам бухгалтерского учета), членами которого являются США, Германия, Япония, Италия, Великобритания и др.

Для анализа можно рекомендовать следующие методы:

- составление сравнительной таблицы за два последних года с выявлением абсолютного и относительного (в процентах) отклонения по основным показателям отчетности;

- исчисление относительных показателей за несколько лет в процентах по отношению к базовому году;

- исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю (например, к итогу баланса, объему реализованной продукции);

- изучение и анализ коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.

Широкое распространение и использование коэффициентов представляет интерес в силу того, что они устраняют искажающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно актуально при анализе в долговременном аспекте.