2.Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Определение типа финансовой устойчивости

Идея расчета показателя финансовой устойчивости (или финансового левериджа) предприятия состоит в том, чтобы оценить риски, связанные с финансированием его деятельности с помощью привлеченных источников средств.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

2. нормальная финансовая устойчивость – запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными обязательствами;

3. неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных средств и краткосрочных кредитов и займов;

4. кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются всеми источниками их формирования.

Таблица 2.1-Определение типа финансовой устойчивости

№	Показатели баланса	Код строк	Значения
			31.12.11	31.03.12	30.06.12	30.09.12	31.12.12
1	Собственный капитал	1300	1247	2067	1247	688	60
2	Внеоборотные активы	1100	1568	1432	1298	1195	1128
3	Собственные оборотные средства	1300-1100	-321	635	-51	-507	-1068
4	Долгосрочные заемные средства	1410	0	0	0	0	0
5	Краткосрочные заемные средства	1510	0	0	0	0	0
6	Общая величина источников формирования запасов	3+4+5	-321	635	-51	-507	-1068
7	Запасы и НДС	1210+1220	385	350	390	350	238
8	Излишек/недостаток собственных оборотных средств	3-7	-706	285	-441	-857	-1306
9	Излишек/недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников	3+4-7	-706	285	-441	-857	-1306
10	Излишек/недостаток всех источников формирования запасов	6-7	-706	285	-441	-857	-1306
11	Тип финансовой устойчивости		4 тип финансовой устойчивости	1 тип финансовой устойчивости	4 тип финансовой устойчивости	4 тип финансовой устойчивости	4 тип финансовой устойчивости

Собственный капитал в текущем периоде имеет неоднородную динамику: с 31.12.11 до 30.03.12 происходит увеличение величины собственного капитала на 820 млн. руб., далее до конца анализируемого периода наблюдается сокращение показателя до 60 млн. руб.

Внеоборотные активы также имеют поквартальную тенденцию к уменьшению, сравнивая начало и конец отчетного периода можно сделать вывод, что показатель уменьшился на 440 млн. руб.

Исходя из того, что внеоборотные активы в течение всего анализируемого периода превышают собственный капитал за исключением 1 квартала, на предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств. В 1 квартале 2012 года собственный капитал превышает величину внеоборотных активов.

Наличие собственного оборотного капитала (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Собственные оборотные средства за весь рассматриваемый период являются отрицательными значениями, это можно объяснить с огромной долей внеоборотных средств в структуре предприятия. У предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что является отрицательной тенденцией.

Долгосрочные и краткосрочные заемные средства у предприятия отсутствуют.

На протяжении всего анализируемого периода, за исключением 1 квартала 2012 года, наблюдается 4 тип финансовой устойчивости, что отрицательно характеризует работу предприятия. Собственных оборотных средств у компании для формирования запасов не хватает. И на начало и на конец анализируемого года этот показатель имеет отрицательное значение. Особенно высокий недостаток наблюдается на четвертый квартал 2012 года. В первом же квартале 2012 года запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, т.е. наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.