Вариант 2
Фирма рассматривает инвестирование в дополнительный проект. Исходные данные представлены в таблице. Принимать ли данное решение?
|
|
Математическое ожидание текущей стоимости |
Среднеквадратическое отклонение |
Коэффициент корреляции |
|
Проект 1 |
8000 |
2000 |
- |
|
Проект 2 |
8000 |
6000 |
- |
|
Проекты 1 и 2 |
- |
- |
0,4 |
Решение:
Математическое ожидание чистой настоящей стоимости комбинации проектов равно сумме двух отдельных чистых текущих стоимостей:
М (NPV) = 8000+8000=16000;
Стандартное отклонение:
;
;
Таким образом, математическое ожидание чистой текущей стоимости фирмы увеличилось с 8000 до 16000 и стандартное отклонение возможных чистых текущих стоимостей - с 2000 до 3098 с принятием проекта 2.
Коэффициент вариации равен:
без проекта 2 = 2000/8000=0,25
с проектом 2 = 3098/16000=0,19
Если мы примем коэффициент вариации в качестве критерия относительного предпринимательского риска, то придем к выводу, что принятия проекта 2 приведет к сокращению предпринимательского риска фирмы, что положительно повлияет на финансовую стабильность фирмы.