1. Финансы и финансовые потоки как сфера формирования финансовых отношений

1.1. Финансы предприятий как сфера формирования финансовых отношений

Финансы субъектов хозяйствования (предприятий) представляют собой денежные отношения, которые складываются в сфере производства и продажи продукции, выполнения работ, оказания услуг. С помощью них обеспечивается планомерное образование доходов и накоплений, их распределение и использование. Финансы субъектов хозяйствования могут быть представлены в форме двух взаимосвязанных так называемых подсфер:

1) финансы субъектов хозяйствования материального производства;

2) финансы субъектов хозяйствования непроизводственной сферы.

Отраслевая специфика финансов выражается в следующем:

- в скорости оборота финансовых ресурсов и продолжительности оборота оборотного капитала;

- в составе формируемых и используемых фондов денежных средств (структуре производственных фондов и оборотных средств);

- в структуре затрат (производства материалоемкие, фондоемкие отрасли, разный уровень нарастания издержек);

- во взаимоотношениях с бюджетом и бюджетными фондами.

В непроизводственной сфере по отраслевой принадлежности различают такие подзвенья финансов предприятий, как: финансы субъектов хозяйствования сферы образования; финансы субъектов культуры и искусства; финансы здравоохранения и физической культуры и т.п.

Финансы субъектов хозяйствования представляют собой систему денежных отношений в сфере обращения, посредством которых происходят образова­ние и использование целевых фондов денежных средств.

Финансы предприятий выполняют три важнейшие функции:

• оперативную, т.е. обеспечивают денежными ресурсами всю хозяйственную деятельность компаний. С данной целью они согласно финансовому плану определяют потребность в средствах, источники их поступления и регулируют использование полученных средств;

• распределительную, т.е. распределяют денежные доходы субъектов хозяйствования и формируют различного рода фонды денежных средств,

• контрольную, т.е. осуществляют контроль за кругооборотом средств, их распределением и использованием. Эта функция охваты­вает все стороны хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования, движение и использование основных и оборотных средств, оплату труда его работников, погашение кредитов банковских учреждений и разных ссуд, оплату счетов поставщиков и т.д.

Существует разница между понятиями «финансы» и «финансо­вые ресурсы». Последние являются результатом функционирования финансов сферы производственно-торговых отношений. Помимо этого, финансы не охватывают всех денеж­ных отношений. Денежные отношения, которые связаны с процессом куп­ли-продажи, ценообразования, в понятие «финансы» не входят.

Финансовые ресурсы представляют собой совокупность всех денежных средств, накоплений, которые находятся в распоряжении субъектов хозяйствования. Иными словами, только та часть выручки, которая непосредствен­ным образом остается у хозяйствующих субъектов в виде дохода, входит в состав финансовых ресурсов.

По своему экономическому содержанию выделяют финансовые ресурсы, которые обеспечивают основную финансово-хозяйственную деятельность хозяйствующего субъекта, воспроизводство его основных фондов, оплату труда работни­ков и переподготовку кадров, удовлетворение социально-бытовых и прочих нужд.

В ходе финансово-хозяйственной деятельности субъекты экономики образуют фонды материальных и денежных средств, которые по экономическо­му содержанию делят на основные фонды, оборотные фон­ды и фонды обращения. Данного рода деление обусловлено ролью их в кру­гообороте и порядком перенесения стоимости на выпускаемую продукцию (выполняемые работы, оказываемые услуги).

К основным фондам относят средства труда. Стоимость, которая переносится основными фондами на продукцию, образует амортизационный фонд, суммы которого расходуются на возмещение изношенных ос­новных фондов.

Оборотные фонды – иначе предметы труда - включают некоторые виды тары, материалы для нужд хозяйственного характера, топливо, спецодежду, а вместе с тем сырье, которое используется субъектами хозяйствования для организации внедомашнего питания.

К фондам обращения относят: товарные запасы текущего хранения; сезонные запасы товаров; товары досрочного завоза в тор­говую сеть на базах, складах и в пути; готовую продукцию на пред­приятиях общепита, а также денежные средства в кассе субъекта хозяйствования, в пути, на расчетном и других счетах в банке; средства, вложенные в расчеты, и дебиторскую задолженность.¹

Оборотные фонды и фонды обращения в отличие от основных фондов постоянным образом обновляются и полностью переносят собственную стоимость сто­имость на реализуемую продукцию за один оборот.

Денежные средства субъектов хозяйствования можно классифицировать:

• по экономическому содержанию;

• отраслям деятельности;

• назначению и направлениям использования;

• источникам формирования финансовых ресурсов.

По экономическому содержанию денежные средства субъектов хозяйствования делят на основные и оборотные средства. В отличие от фондов материальных средств основные и оборотные средства хозяйствующих субъектов не расходуются и не потребляются, а авансируются. Основные и оборотные средства являются денежной формой основ­ных и оборотных фондов. Авансируются основные средства в основ­ные фонды, оборотные - в оборотные фонды и фонды обращения.

Основная задача финансов предприятий состоит в том, чтобы осуществлять финансовое обеспечение их деятельности. Основным источником получения денежных ресурсов для хозяйственной деятельности субъекта экономики являются денежные средства, которые выручены от реализации продукции субъекта хозяйствования (продажи товаров, работ и услуг). При временном недостатке денежных средств, которые получены от продажи продукции субъекта хозяйствования, необходимых для обеспечения текущих финансовых потребностей предпринимательской деятельности, обычно берутся краткосрочные кредиты банковских учреждений. С целью обеспечения потребностей долгосрочного характера зачастую происходит выпуск облигаций или акций, или же берутся кредиты и лизинг. Данного рода стратегические решения о взятии кредита или выпуске акций в итогу определяют саму структуру капитала предприятия.

Одной из задач в сфере финансов субъекта хозяйствования является поиск оптимального соотношения между доходностью предпринимательской деятельности и финансовыми рисками, чему и служит финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент представляет собой процесс управления денежным оборотом, а также формированием и использованием финансовых ресурсов субъекта хозяйствования.

Управление финансовой деятельностью выступает как неотъемлемая часть совокупной системы управления хозяйствующим субъектом и является системой рационального управления процессом финансового обеспечения хозяйственной деятельности субъекта экономики, в которую в свою очередь включается движение финансовых ресурсов и формирование отношений финансового характера, которые возникают в результате данного движения. Согласно этому управление финансовой деятельностью можно определить как механизм управления движением финансовых ресурсов, который направлен на их повышение, увеличение объема инвестиций и наращивание размера капитала.

Управление финансовой деятельностью имеет целью создание необходимых условий для такого движения финансовых и денежных потоков, которое обеспечивало бы бесперебойную и эффективную деятельность субъекта хозяйствования. Именно с данной целью происходит осуществление управления активами и источниками финансового обеспечения, финансовыми результатами от всех видов деятельности и учетом уровня рисков, прогнозирования динамики активов и пассивов. Основой для принятия управленческих решений выступает глубокий финансовый анализ, оценка качества фактического финансового положения субъекта хозяйствования. Иначе говоря, управление финансами представляет в совокупности источники денежных средств субъекта хозяйствования и направления их использования. Современный менеджмент исходит из того, что в управлении финансовыми ресурсами предприятия определяющее влияние оказывает на только уровень общего объема, но и параметры возникающего денежного потока, «скорость» движения потока на определенном отрезке временного ряда. В современных условиях управленческие решения в сфере финансовых ресурсов, отвечающих условиям и критериям эффективности, должны строиться на следующих условиях и иметь:

• обоснованную типологию доходов и расходов организации, ее прибыли и убытков, чтобы определить соответствующие источники доходов и направления их эффективного использования;

• возможность анализировать внутренние и внешние факторы, которые оказывают влияние на эффективность деятельности организации;

• возможность своевременно использовать поступающую информацию в удобной для финансового менеджера форме².

Схема движения финансов при оперативной деятельности предприятия приведена на рис. 1.1.

Рис. 1.1 Схема инвестиционной деятельности современного предприятия³

Обобщенная схема кругооборота финансов предприятия позволяющая выделить особенности финансовой деятельности предприятия представлена на рис. 1.2).

Рис. 1.2. Кругооборот финансовых ресурсов предприятия⁴

Цели управления финансами субъекта хозяйствования устанавливаются той стратегией, которой он придерживается. В современных экономических условиях можно выделить три вида стратегии:

• выживание, когда основными выступают поддержание существующего уровня деятельности и недопущение возникновения убытков;

• максимизация размера прибыли на основе достигнутого уровня развития и рыночной доли;

• завоевание рынка и экономический рост, т.е. подготовка фундамента, на основе которого и в совокупности с которым будет решена проблема прибыли.

В качестве условия нормального экономического развития субъекта хозяйствования и его ликвидности выступают:

- наличие у него достаточного объема денежных средств и резервов;

- возможность получения дополнительных денежных средств при минимальной или доступной плате за них на случай дополнительного размера затрат или при неизбежности спадов.

Недостаточность размера денежных средств или невозможность их получения по доступной цене является основной причиной неудач в предпринимательской деятельности. Вместе с тем финансовые результаты субъекта хозяйствования в значительной мере находятся в зависимости от того, чему на каждом конкретном этапе собственного развития субъект хозяйствования отдает предпочтение - ликвидности или рентабельности. Является совершенно очевидным, что нацеленность на повышение уровня рентабельности, как правило, делает выше риск возникновения неплатежеспособности и, следовательно, уменьшения ликвидности. И наоборот, рост ликвидности обратно пропорционален рентабельности.