Гильмундинов-Мельников

на свой текущий счет в коммерческом банке, то при норме обязательных резервов 20 % максимально возможное изменение предложения денег в экономике составит:

а) 1000 долл.; б) 4000 долл.; в) 5000 долл.; г) 20000 долл.; д) 0.

24. Если центральный банк купил государственные облигации на сумму 1000 долл. у коммерческого банка, то при норме обязательных резервов 20 % максимально возможное изменение предложения денег составит:

а) 1000 долл.; б) 4000 долл.; в) 5000 долл.; г) 20000 долл.;

д) 0.

25. Если центральный банк продал коммерческим банкам государственные облигации на сумму 20 тыс. долл., то при норме обязательных резервов 12,5 % предложение денег:

а) уменьшится на 140 тыс. долл.; б) увеличится на 140 тыс. долл.; в) уменьшится на 160 тыс. долл.; г) увеличится на 125 тыс. долл.; д) уменьшится на 20 тыс. долл.

26. Если центральный банк купил у частных фирм государственные облигации на сумму 50 тыс. долл., то при норме обязательных резервов 20 % предложение денег:

а) уменьшится на 250 тыс. долл.; б) увеличится на 250 тыс. долл.; в) уменьшится на 200 тыс. долл.; г) увеличится на 200 тыс. долл.; д) уменьшится на 100 тыс. долл.

27. Если центральный банк купил у коммерческих банков государственные облигации на сумму 10 тыс. долл., то при норме обязательных резервов 25 % сумма депозитов коммерческих банков в Центральном банке в результате этой операции:

а) уменьшится на 2,5 тыс. долл.; б) увеличится на 2,5 тыс. долл.;

121

в) уменьшится на 10 тыс. долл.; г) увеличится на 25 тыс. долл.; д) не изменится.

28. Если центральный банк продал населению государственные облигации на сумму 20 тыс. долл., то при норме обязательных резервов 15 % сумма депозитов коммерческих банков в центральном банке:

а) уменьшится на 3 тыс. долл.; б) увеличится на 2 тыс. долл.; в) уменьшится на 17 тыс. долл.; г) увеличится на 20 тыс. долл.; д) не изменится.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Норма обязательных резервов равна 0,15. Избыточные резервы отсутствуют. Спрос на наличность составляет 40 % от объема депозитов. Сумма резервов равна 60 млрд руб. Чему равны предложение денег и денежный мультипликатор?

Задача 2. Предложение денег в экономике увеличилось на 40 млрд руб. Известно, что увеличение денежной массы на 20 млрд снижает ставку процента на 1 %, а каждый процент снижения ставки стимулирует дополнительные инвестиционные расходы в 30 млрд. Если предельная склонность к потреблению равна 0,6, то как изменится при этом номинальный ВВП?

Задача 3. Фактические резервы коммерческого банка составляют 700 млн руб., а депозиты –1500 млн руб. Норма обязательных резервов 20 %. Насколько может увеличить предложение денег этот банк и вся банковская система, если кредитные возможности будут использованы полностью?

Задача 4. Пусть норма обязательных резервов равна 0,15. Величина депозитов коммерческого банка составляет 15 000. Банк может выдать ссуды объемом не более 12 150. Каковы избыточные резервы банка в процентах от депозитов?

Задача 5. Пусть норма обязательных резервов равна 0,25. С помощью операций на открытом рынке центральный банк может увеличить

122

предложение денег максимум на 440 млрд руб. Должен он при этом купить или продать облигации и на какую сумму?

Задача 6. На какую сумму коммерческие банки могут выдать ссуды и увеличить покупки ценных бумаг, если центральный банк повысил монетарный базис на 1 долл. Дайте ответ в терминах cu и re.

Задача 7. На основании приведенных ниже данных составьте балансовый отчет центрального банка страны.

Пусть центральный банк повышает норму резервирования с 10 до 20 %, в результате чего коммерческие банки увеличивают объем обязательных резервов на 10 млрд долл. и увеличивают объем заимствований у центрального банка на величину 5 млрд долл. Как это отразится на балансе центрального банка и на величине денежной массы, если норма депонирования составляет 20 %?

Статья баланса	млрд долл.
Уставный капитал.............................................................	55
Иностранная валюта.........................................................	45
Наличные деньги в обращении .......................................	70
Резервные счета коммерческих банков в ЦБ .................	40
Другие активы.....................................................................	5
Золотые слитки .................................................................	50
Остатки на счетах казначейства ......................................	15
Кредиты, выданные коммерческим банкам ...................	80

Задача 8. В США для усиления контроля Федеральной резервной системы над количеством денег в обращении предлагалась схема 100%-ного резервного соотношения.

А. Покажите, как эта схема будет способствовать монетарному контролю.

Б. При каких условиях банковские операции останутся прибыльными?

Задача 9. Используя модели AD–AS и IS–LM, проанализируйте воздействие сокращения количества денег на уровень цен и выпуск продукции в случае положительного наклона линии совокупного предложения.

Задача 10. Правительство снизило налоги на доходы. Рассмотрите это на модели IS LM при двух предположениях: 1) правительство ре-

123

гулирует норму процента с целью сохранить ее на прежнем уровне, используя адаптивную монетарную политику; 2) количество денег в обращении всегда неизменно. Объясните разницу в результатах.

Задача 11. Пусть происходит снижение учетной ставки центрального банка. Как изменятся равновесные значения уровня дохода, цен и нормы процента? Продемонстрируйте решение графически на моделях AD–AS и IS–LM и дайте содержательную интерпретацию. Поясните, каким образом изменение учетной ставки приводит к изменению экономического равновесия.

Задача 12. Предположим, экономика находится в состоянии спада. Как монетарная и фискальная политика могут ускорить оживление? Что произойдет, если правительство не предпримет необходимые меры в рамках этой политики?

Задача 13. Экономика находится в устойчивом состоянии. Реальное количество денег в экономике составляет 10 % ВВП. Потребность в сеньораже возрастает с 2 до 6 % ВВП. В результате экономика приходит в новое устойчивое состояние с реальным количеством денег в обращении, составляющим 15 % ВВП. Докажите, что рост сеньоражных потребностей государства приводит к росту инфляции.

Задача 14. Доля средств на банковских счетах во всей денежной массе, находящейся в обращении, составляет 60 %. На сколько процентов изменится вся денежная масса, если норма банковского резерва снизится с 17 до 12 %?

Задача 15. Норма резервов равна 0,25. С помощью операций на открытом рынке центральный банк может увеличить предложение денег максимум на 440 млрд рублей. В таком случае ответьте на вопросы:

а) продавать или покупать облигации будет центральный банк; б) на какую сумму?

Задача 16. Резервы коммерческих банков составляют 1 млрд. Депозиты равняются 4 млрд. Норма обязательных резервов составляет 25 %. Если Центральный банк решит снизить норму резервирования до 20 %, на какую величину может увеличиться предложение денег за счет высвободившихся средств коммерческих банков?

124

Задача 17. Фактические резервы коммерческого банка составляют 700 млн рублей, а депозиты – 1500 млн рублей. Норма обязательных резервов 20 %. Насколько может увеличить предложение денег этот банк и вся банковская система, если кредитные возможности будут использованы полностью?

Примеры решения заданий

Тестовые вопросы

1. Монетарную политику осуществляет: а) правительство;

б) Министерство финансов (казначейство); в) центральный банк; г) президент; д) парламент;

е) верны ответы а и в.

2. Функцией центрального банка в современных условиях не является:

а) эмиссия денег; б) хранение золотовалютных резервов страны;

в) операции на открытом рынке; г) изменение учетной ставки процента;

д) все перечисленное является инструментами монетарной политики.

3.Увеличение центральным банком нормы обязательных резер-

вов:

а) увеличивает резервы коммерческих банков; б) сокращает резервы коммерческих банков; в) увеличивает банковский мультипликатор; г) уменьшает банковский мультипликатор; д) верны ответы б и г.

4.В условиях «перегрева» экономики центральный банк не должен использовать такой инструмент регулирования, как:

а) снижение ставки рефинансирования;

б) повышение нормы резервирования; в) продажа государственных ценных бумаг населению; г) повышение учетной ставки процента.

125

5. Если кривая краткосрочного совокупного предложения горизонтальна и центральный банк увеличивает предложение денег, то в краткосрочном периоде:

а) объем выпуска и занятость увеличатся; б) объем выпуска и занятость уменьшатся; в) повысится уровень цен; г) снизится уровень цен.

Ответы. 1. в. 2. в. 3. д. 4. а. 5. а.

Задачи

Задача 1. Проводя политику дешевых денег, центральный банк выкупает облигации на сумму 10 млрд долл., в том числе у коммерческих банков на 5 млрд и у населения на 5 млрд. Пятую часть полученных денег население превращает в наличность и хранит вне банковской системы. Норма обязательного резервирования составляет 20 %. Насколько изменится предложение денег, если возможности банковской системы по созданию денег будут использованы полностью?

Решение задачи 1

Процесс кредитной мультипликации происходит только в рамках системы коммерческих банков при осуществлении операций депонирования средств. Поэтому, во-первых, необходимо выяснить, какой объем средств попадает под действие механизма мультипликации. Сюда будет относиться сумма 5 млрд руб., полученная коммерческими банками, а также 80 % средств, полученных населением (4 млрд руб.). Депозитный мультипликатор равен 5 (1/0,2). Таким образом, общее изменение предложения денег максимально составит (4 + 5) × 5 + 1= 46 млрд руб.

Задача 2. Норма резервирования равна 0,1. Госбюджет сведен с дефицитом в 300 млрд рублей. Правительство решает покрыть дефицит на 1/3 за счет денежной эмиссии, а на 2/3 за счет выпуска облигаций. Как может измениться предложение денег, если центральный банк выкупит четвертую часть выпущенных государством облигаций?

Решение задачи 2

В данном случае правительство прибегает к двум источникам финансирования дефицита государственного бюджета: 1) денежному финансированию за счет печатания новых денег в размере одна треть от общей потребности в 300 млрд руб., т. е. в размере 100 млрд руб.; и

126

2) долговому в размере 200 млрд руб. По этой причине оценку потенциальных изменений в объеме денежной массы необходимо разбить на две части.

1. В случае денежного финансирования происходит автоматическое увеличение денежной базы на соответствующую величину в 100 млрд руб. Так как норма резервирования равняется 0,1, денежный мультипликатор составляет 10 (1/0,1), следовательно, увеличение объема денежной массы в связи с денежным финансированием дефицита окажется равным 1 трлн руб. (10 100 млрд руб.) при полной реализации мультипликативного эффекта.

2. В случае долгового финансирования государство занимает деньги у действующих экономических субъектов, а следовательно, таким образом сокращает объем денег в обращении, но так как деньги привлекаются государством для финансирования своих расходных обязательств, они автоматически вернутся в обращение, а следовательно, изменения объема денежной массы не произойдет. Вместе с тем так как часть облигаций (четверть от 200 млрд руб., что составляет 50 млрд руб.) было выкуплено Центральным банком в ходе операций на открытом рынке, это приведет к увеличению денежной базы на соответствующую сумму. Таким образом, денежная база увеличивается на 50 млрд руб., и в случае реализации полного мультипликативного эффекта потенциальное увеличение денежной массы составит 500 млрд руб. (10 50 млрд руб.).

В итоге получаем, что финансирование бюджетного дефицита в размере 300 млрд руб. приведет в данном случае к увеличению денежной массы в объеме 1,5 трлн руб. (при реализации полного мультипликативного эффекта).

Литература

1.Баранов А.О. Лекции по макроэкономике. – Новосибирск: Изд-во Сиб. отд-ния РАН, 2007. (Разд. 6)

2.Баранов А.О. Экономика России в период реформ: деньги, бюджет, ин-

вестиции. – Новосибирск: НГУ, 2004. (Гл. 6. П. 6.1, подп. 6.2.3, 6.2.4)

3.Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. – М.: Изд-во МГУ, 1997. (Гл. 11)

4.Мэнкью Н. Г. Макроэкномика. – М.: Изд-во МГУ, 1994. (Гл. 18. П. 18-1)

5.Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. – М.: Дело, 1993. (Гл. 27)

127

Раздел 12. Модели

макроэкономической динамики и экономического роста

Основные понятия:

экономический акселератор, модель экономического роста Солоу, эндогенный научно-технический прогресс, экзогенный научнотехнический прогресс, эффективный труд, капиталовооруженность, устойчивый уровень капиталовооруженности, стационарная траектория экономического развития, золотой уровень капиталовооруженности, золотое правило накопления, модель Самуэльсона–Хикса, индуцированные инвестиции, динамическая модель совокупного спроса– совокупного предложения

Задания для самостоятельного решения

Тестовые вопросы для самостоятельного решения

1. Модель Солоу использует показатели: а) среднедушевые; б) валовые; в) номинальные;

г) приростные.

2. В модели Солоу делается предположение, что для моделирования ВВП используется:

а) производственная функция Леонтьева; б) производственная функция Канторовича; в) линейная производственная функция;

г) производственная функция типа Кобба–Дугласа.

3. Если уровень капиталовооруженности в модели Солоу меньше устойчивого уровня, то:

а) среднедушевое потребление будет расти; б) среднедушевой ВВП будет сокращаться;

в) норма сбережения превышает золотой уровень; г) норма сбережения меньше золотого уровня.

128

4.В модели Солоу Y = 0,5L0,7K0,3. При этом норма выбытия капитала равна 0,1, уровень сбережений, соответствующий золотому правилу, равен:

а) 0,1; б) 0,3; в) 0,5; г) 0,7.

5.Эффект акселератора в модели Самуэльсона–Хикса реализуется за счет прироста:

а) инвестиций в основной капитал; б) потребительских расходов; в) текущих сбережений; г) государственных расходов.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Пусть развитие экономики описывается моделью Солоу с

производственной функцией Кобба–Дугласа Yt = Kt1/2Lt1/2, норма выбытия капитала ( ) равняется 0,1; норма сбережений (s) составляет 0,6; первоначальный уровень капиталовооруженности (k1) равен 100; численность рабочей силы страны равна 1000 и не меняется во времени. Требуется:

а) определить устойчивый уровень капиталовооруженности и соответствующий ему размер среднедушевого ВВП;

б) определить, что необходимо предпринять, чтобы достичь золотого уровня капиталовооруженности, найти золотой уровень капиталовооруженности, соответствующий ему уровень среднедушевого ВВП и норму сбережений;

в) проиллюстрировать графически движение к золотому уровню капиталовооруженности, после того как норма сбережений стала соответствовать золотому правилу накопления.

Задача 2. Пусть экономика первоначально находится в устойчивом состоянии, при этом Ct = 50 + 0,6Yt–1, It = 250 + 0,5(Yt–1 – Yt–2), G = 200.

А. Определите равновесный уровень ВВП, потребления и инвестиций.

Б. Пусть произошло снижение государственных закупок на 100 единиц. Определите динамику значений ВВП, потребления и инвестиций в первые пять лет.

129

Примеры решения заданий

Тестовые вопросы

1. Стационарная траектория (устойчивое состояние) в модели Солоу характеризуется неизменностью:

а) валовых сбережений; б) численности рабочей силы; в) среднедушевого ВВП; г) нормы сбережений.

2. В модели Самуэльсона–Хикса потребление зависит: а) от текущего ВВП; б) ожидаемого ВВП;

в) ВВП предыдущего года; г) задается автономно от ВВП. 3. В модели Солоу:

а) труд и капитал являются хорошими субститутами и сумма коэффициентов эластичности выпуска по факторам равна единице;

б) коэффициент капиталовооруженности меняется в зависимости от состояния конъюнктуры;

в) труд и капитал являются идеально комплиментарными факторами;

г) вместо производственной функции Леонтьева используется производственная функция Кобба–Дугласа.

4. Производственная функция задана уравнением Y = АK0,2L0,8. Рост общего фактора производительности составил 2 %, число занятых возросло на 3 %, капитал увеличился на 4 %. Реальный объем выпуска увеличился на (использовать темповую запись):

а) 5,73; б) 6,36; в) 5,20; г) 5,80.

5. Капиталовооруженность труда – это величина, определяемая как отношение:

а) величины основного капитала к уровню ВВП; б) численности населения к уровню ВВП;

в) величины основного капитала к численности населения; г) уровня ВВП к величине основного капитала;

Ответы. 1. в. 2. а. 3. 4. г. 5. в.

130