- •Федеральное агентство по образованию
- •1. Цель, содержание и оформление курсовой работы
- •1.1. Цель и содержание курсовой работы
- •1.2. Выбор темы и структура курсовой работы
- •1.3. Оформление, рецензирование и защита курсовой работы
- •2. Методические указания по выполнению теоретической части курсовой работы
- •2.1. Подбор литературы по теоретической теме
- •2.2. Составление плана теоретической части курсовой работы
- •2.3. Тематика и примерные планы курсовых работ
- •3.2 Рекомендации к проведению практической части по управлению финансами предприятия на основе бухгалтерской отчетности
- •3.2.1 Экономическая диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Основные этапы анализа
- •Анализ структурных изменений в источниках прибыли и расчет их влияния на финансовый результат работы предприятия
- •Анализ прибыли, остающейся в распоряжении предприятия
- •Анализ финансового состояния предприятия
- •Анализ статей актива баланса
- •Анализ статей пассива баланса
- •Анализ типа финансовой ситуации
- •Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
- •Анализ платежного баланса предприятия, тыс. Руб.
- •Анализ рентабельности и деловой активности предприятия
- •Алгоритм расчета и характеристика коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия
- •. Анализ прогнозирования вероятности банкротства
- •Рейтинговая оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия
- •3.2.2 Управление собственным капиталом
- •Оценка состава и структуры собственного капитала
- •3.2.3 Управление заемным капиталом
- •Оценка состава и структуры заемного капитала
- •Критериальные значения показателей
- •Оценка кредитоспособности по основным показателям
- •3.2.4 Управление оборотным капиталом
- •Анализ оборотных активов
- •Оценка состава и структуры дебиторской задолженности
- •Показатели качества управления дебиторской задолженностью
- •3.2.5.Оценка производственно – финансового левериджа
- •Кафедра менеджмента
- •На тему--------------------------------------------------------------------------
- •2012 Г. Приложение 2
- •Приложение 4
- •Приложение 5 содержание
Анализ оборотных активов
Компоненты оборотных активов |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонения | ||||
|
тыс. руб. |
уд.вес, % |
тыс. руб. |
уд.вес, % |
Абсол., тыс. руб. |
Относит., % |
Уд. вес, % |
Запасы |
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
Денежные средства и их эквиваленты |
|
|
|
|
|
|
|
Всего оборотных активов |
|
|
|
|
|
|
|
Затем оценивается состав и структура дебиторской задолженности, результаты анализа рекомендуется занести в табл. 3.18.
Рекомендуется провести анализ показателей качества управления дебиторской задолженностью. Здесь анализируются такие показатели, как коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от продаж и доля сомнительной дебиторской задолженности в общем ее объеме (макет табл. 3.19).
Таблица 3.18
Оценка состава и структуры дебиторской задолженности
Статьи дебиторской задолженности |
Прошлый год |
Отчетный год |
Темп роста, % |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Изменение удельного веса, % |
Влияние изменения структуры, % | ||
|
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
|
|
|
|
1.Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.Прочие дебиторы |
|
|
|
|
|
|
|
|
Всего дебиторская задолженность: |
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.19
Показатели качества управления дебиторской задолженностью
№ |
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение |
1 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз |
|
|
|
2 |
Период погашения дебиторской задолженности (период инкассации), дни |
|
|
|
3 |
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % |
|
|
|
4 |
Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от продаж |
|
|
|
5. |
Инвестиции в дебиторскую задолженность, тыс. руб. |
|
|
|
5 |
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, % |
|
|
|
У= |
(39) |
где У- доля ДЗ в общей сумме текущих (оборотных) активов, %
Показывает, какую долю дебиторская задолженность занимает в общей сумме оборотных активов. Увеличение этого показателя свидетельствует об оттоке денежных средств из оборота.
К= |
(40) |
где: К- дебиторская емкость, руб./руб.
Показывает, какой объем продаж осуществляется предприятием на условиях кредитования.
Инвестиции в дебиторскую задолженность (Идз) определяются по формуле 29.
(41) | |
У= |
(42) |
Показывает, какие средства заморожены у покупателей и в первую очередь необходимы предприятию.
Информация о сомнительной дебиторской задолженности приведена в справке бухгалтерии в прил. 2.
Результаты показателей, характеризующих эффективность управления дебиторской задолженности, рекомендуется занести в табл. 3.17.
Оптимальное управление оборотными активами предполагает контроль за продолжительностью операционного, производственного и финансового циклов.
На основе финансовой отчетности необходимо определить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов по следующим формулам.
(43) |
ПОЦ – продолжительность операционного цикла;
ППЦ – продолжительность производственного цикла;
- период оборачиваемости дебиторской задолженности.
(44) |
где:- среднее время (дни) оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции, незавершенного производства, соответственно.
(45) | |
(46) | |
(47) |
- коэффициенты оборачиваемости (раз) сырья и материалов, готовой продукции, незавершенного производства, соответственно
(48) |
С – себестоимость продукции;
СМ-сырье и материалы.
По аналогичным формулам рассчитаем коэффициенты оборачиваемости готовой продукции и незавершенного производства.
- период оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле:
(49) |
Затем рассчитаем продолжительность финансового цикла (ПФЦ):
(50) |
- периоды оборачиваемости кредиторской задолженности (дни),
При управлении оборотными важно определить, обеспечена ли текущая деятельность компании имеющимися финансовыми ресурсами. Для этого рассчитаем показатель финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП)
(51) |
Если ФЭП < 0, то компания не испытывает недостаток текущего финансирования.
Если ФЭП >0, то компания испытывает недостаток текущего финансирования.
Далее сравним его с чистым оборотным капиталом (ЧОК) и определим потенциальный излишек (дефицит)ресурсов текущего финансирования.
(52) |
где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы
Если ФЭП < ЧОК, то компания финансово устойчива, т.к. она компенсирует недостаток текущего финансирования чистым оборотным капиталом.
Если ФЭП >ЧОК, то компания финансово неустойчива и ей требуются кредитные ресурсы на сумму разности ЧОК И ФЭП.
Рассчитывается ПИ(Д) - потенциальный излишек (дефицит) денежных средств
(53) |
Затем следует определить величину относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала по формуле:
(54) |
где ЭКотн – относительная экономия (перерасход) оборотного капитала, руб.
N1 – выручка от продаж в анализируемом году.
По результатам проведенных расчетов необходимо сделать выводы по управлению оборотными активами.