Методические указания

Денежная масса – это совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением. Структура денежной массы характеризуется денежными агрегатами. Состав денежных агрегатов неодинаков в различных странах.

Центральный банк РФ ведет расчеты денежных агрегатов M0, М1, М2, М3, где

М0 - наличные деньги;

M1 - М0 плюс средства на paсчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, страховых компаний, депозиты до востребования населения в Сбербанке и других коммерческих банках;

М2 - М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке;

М3 - М2 плюс сертификаты и облигации госзайма.

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему: каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Между собой денежные агрегаты отличаются не только по составу денежной массы, но и по уровню ликвидности. Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность агрегата M1 ниже, чем М0, но выше, чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут использоваться банком по своему усмотрению в течение всего срока вклада и возвращаются вкладчику только по истечении этого срока.

Оборачиваемость денежной массы (V) выражается формулой

гдеВВП – валовой внутренний продукт; М – денежная масса в виде одного из денежных агрегатов (например, М2).

Продолжительность одного оборота (Д), совершаемого денежной массой, составляет (в днях)

Коэффициент монетаризации экономики – относительный показатель, сопоставляющий величину денежного агрегата (обычно М2) и валового внутреннего продукта.

Практическая работа № 3. Особенности расчета денежной массы в развитых странах

В развитых странах имеются некоторые особенности расчета показателей денежной массы по агрегатам. Например, в Германии применяются следующие агрегаты:

М1 – Наличные деньги и бессрочные депозиты;

М2 – Агрегат М1 + срочные депозиты;

М3 – агрегат М2 + сберегательные депозиты.

Задача 1. На основе приведенных данных по Германии (табл. 9) определить темпы роста денежной массы по агрегатам М1-М3. Сделать выводы.

Таблица 9

Год	Агрегат, млрд евро
	М1	М2	М3
2001	843,2	1 025,8	1 731,2
2002	879,3	1 234,1	1 955,3
2003	885,6	1 300,7	2 010,2
2004	918,5	1320,6	2 210,7
2005	916,9	1 315,9	2 181,8
2006	938,0	1 330,9	2 259,7
2007	1 042,1	1 454,3	2 425,7
2008	1 089,0	2 583,2	2 777,6
2009	1 102,5	2 559,1	2 758,5
2010	1 323,1	2 498,5	2 730,9

Задача 2. На основании данных табл. 10 определить:

1) удельный вес налично-денежного оборота в денежной массе;

2) денежный мультипликатор. Сделать выводы.

Таблица 10

Период	Показатели
	Агрегат М0, млрд евро	Агрегат М3, млрд евро	Ставка обязательных резервов ЦБ, %
01.01.2006	984,7	2 540,6	10
01.01.2007	1 093,1	2 746,9	10
01.01.2008	1 115,4	2 945,8	10
01.01.2009	1 189,2	3 014,1	10
01.01.2010	1 211,4	3 176,9	10

Задача 3. Рассчитать денежную базу за каждый год, используя данные табл. 11. Сделать выводы по динамике денежной базы.

Таблица 11

Период	Показатели, млрд евро
	Наличные деньги	Средства на корсчетах в коммерческих банках	Обязательные резервы в Центральном банке
01.01.2006	246,8	2 745,0	39 522,0
01.01.2007	247,0	2 903,3	41 721,6
01.01.2008	251,6	3 043,8	46 432,9
01.01.2009	259,8	3 321,7	50 921,6
01.01.2010	276,1	3 397,4	54 339,8

Задача 4. На основании данных табл. 12 определить скорость обращения денег за каждый год. Сделать выводы.

Таблица 12

Год	ВНП, млрд евро	Денежная масса (агрегат М1), млрд евро
2005	3478,9	798,9
2006	3 580,3	896,5
2007	3 601,1	938,0
2008	3 678,6	1 042,1
2009	3 724,1	1 211,4
2010	3 902,8	1 298,0

Задача 5. Определить дефлятор ВНП, используя данные табл. 13.

Таблица 13

Год	ВНП в текущих ценах, млрд евро	ВНП в неизменных ценах, млрд евро
2006	3 624,0	3 101,4
2007	3 761,5	3 189,0
2008	3 834,5	3 221,5
2009	3 901,4	3 287,0
2010	4 002,6	3 314,8