Методические указания

1. Средняя норма доходности определяется по формуле:

,

где n – число наблюдений.

2. Выборочное среднеквадратическое отклонение рассчитывается по формуле:

. Оценка риска и надежности планируемой программы производства

Задание 8. Производственные мощности предприятия обеспечивают выпуск Q_m = 14720* т продукции. Прогнозируемая цена за единицу продукции р = 25500 р., постоянные затраты FC = 2358 р., переменные затраты VC = 15781 р. Предполагаемая выручка от реализации продукции S_m = 285625 тыс.р. Предполагаемый и обеспеченный оборотными средствами планируемый объем реализации продукции составляет Q_Б = Q_пл. = 11200 т.

Определить: 1) безубыточный объем продаж; 2) пороговую выручку; 3) точку бездоходности и диапазон зоны бездоходности; 4) диапазон кромки безопасности в натуральном и процентном исчислении; 5) запас финансовой прочности в натуральном и процентном исчислении; 6) минимально необходимый объем реализуемой продукции, который должен обеспечить 25 % запас финансовой прочности (К_БН = 0,25); 7) критический уровень постоянных издержек при объеме реализации, равном производственной мощности; 8) критический уровень цены за единицу продукции; 9) оценить риск и надежность предпринимательской деятельности.

Методические указания

1. Маржинальный доход составит:

ВМ = S_m – VC;

2. Маржинальный доход на единицу продукции равен:

ВМ₁ = p-v,

где v – переменные затраты на единицу продукции.

3. Пороговый объем продаж рассчитывается по формуле:

.

4. Пороговая выручка (порог рентабельности):

.

5. Точка бездоходности характеризует такие показатели плана будущего производства, когда выручка от реализации сможет покрыть только постоянные издержки предприятия. Координаты точки бездоходности {Q**,S**} рассчитываются по зависимостям:

;

S** = FC.

6. Диапазон зоны бездоходности:

.

7. Кромка безопасности характеризует запас финансовой прочности, который показывает, насколько при проявлении внешних факторов риска можно снизить показатели плана производства продукции, не неся при этом убытков. Координаты точки безопасности {Q_Б,S_Б} определяются в натуральном (Q_Б) и стоимостном (S_Б) исчислениях.

Q_Б = Q_пл ; S_Б = p∙ Q_пл .

8. Диапазон кромки безопасности составляет:

в натуральном выражении

К_Б = Q_пл – Q*;

в процентном исчислении

К_Б% = .

9. Запас финансовой прочности (маржа надежности, маржинальный запас прочности) характеризует, насколько фактическая (планируемая) выручка от реализации выше пороговой (критической). Величина запаса финансовой прочности определяется:

в стоимостном выражении

;

в процентном исчислении

.

10. Минимально необходимый объем реализуемой продукции, который должен обеспечить N % запас финансовой прочности:

.

11. Критический (предельный) уровень постоянных издержек рассчитывается по зависимости:

FC_кр = Q_m ∙ (p – v).

12. Критический (предельный) уровень цены за единицу продукции равен:

.

13. Основой для оценки риска и надежности предпринимательской деятельности является сопоставление возможностей производственной базы предприятия Q_m и планируемой программы производства, характеризуемой точкой безубыточности (самоокупаемости) Q*:

.

Шкалы оценивания риска и надежности предпринимательской деятельности представлены в табл. 6.

Таблица 6 – Шкалы оценивания риска и надежности предпринимательской деятельности

Показатель	Отношение R
	≥8,0	6,0-8,0	4,2-6,0	3,0-4,2	2,5-3,0	2,0-2,5	1,7-2,0	<1,7
Надежность бизнеса	сверхнадежный	высоконадежный	надежный	достаточно надежный	малонадежный	низко надежный	ненадежный	безнадежный
Степень риска бизнеса	отсутствует	незначительный	малый	ниже среднего	существенный	значительный	высокий	сверхвысокий

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕЛИЧИНЫ ФИНАНСОВОГО РИСКА

Задание 9. При вложении капитала в мероприятие А из 140 случаев прибыль 12,5 тыс. р. была получена в 54 случаях, прибыль 30 тыс. р. – в 40* случаях и прибыль 15* тыс. р. – в 30 случаях. Аналогично при вложении капитала в мероприятие Б из 140 случаев прибыль 15* тыс. р. была получена в 28 случаях, прибыль 20 тыс. р. – в 55 случаях и прибыль 25,5 тыс. р. – в 23 случаях.

Требуется определить:

1. вероятности получения соответствующей прибыли по каждому из вариантов вложения капитала;

2. среднее ожидаемое значение возможного результата;

3. сравнить две суммы ожидаемой прибыли при вложении капитала в мероприятия А и Б и сделать выводы письменно;

4. дисперсию и среднеквадратическое отклонение ожидаемого результата;

5. коэффициент вариации.