Методические указания

1. Вероятности получения соответствующей прибыли (v_i) определяем на основе вычисления частоты, с которой происходит данное событие, т.е. путем деления количества положительных случаев свершения события на количество всех возможных случаев.

2. Среднее ожидаемое значение возможного результата.

где П_i – соответствующая величина прибыли.

3) Дисперсия представляет собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых:

где G – дисперсия;

X – ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;

–среднее ожидаемое значение;

v_i — число случаев наблюдения (частота).

4) Среднее квадратическое отклонение определяется по формуле

Среднее квадратическое отклонение является имено­ванной величиной и указывается в тех же единицах, в ка­ких измеряется варьирующий признак. Дисперсия и среднее квадратическое отклонение являются мерами аб­солютной колеблемости.

5) Для анализа обычно используется коэффициент ва­риации. Коэффициент вариации представляет собой отношение среднего квадратического отклонения к сред­ней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений:

–среднее ожидаемое значение.

Коэффициент вариации - относительная величина. По­этому на его размер не оказывают влияние абсолютные значения изучаемого показателя. С помощью коэффици­ента вариации можно сравнивать даже колеблемость при­знаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость. Ус­тановлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации : до 10% - слабая ко­леблемость; 10-25% - умеренная колеблемость; свыше 25% - высокая колеблемость.

Задание 10. Инвестор вложил 235* тыс. р. в рисковое дело, которое не принесло ожидаемых результатов. Инвестор потерял вложенную сумму. Однако с учетом снижения покупатель­ной способности денег, особенно в условиях инфляции, объем потерь может быть больше, чем сумма вкладыва­емых денег. В этом случае объем возможного убытка сле­дует определять с учетом индекса инфляции. Если инвестор в 2003 г. вложил 235* тыс. р. в рисковое дело в надежде получить через год 600 тыс. р., дело прогорело и ему деньги не вернули, то объем убытка следует считать с учетом индекса инфляции 2003 г. (i = 1,5), т.е. (1,5 х 235*) тыс.р. Требуется определить коэффициент риска и сделать выводы по его величине.

Методические указания

Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инве­стора представляет собой степень риска, ведущего к бан­кротству. Она измеряется с помощью коэффициента риска:

где К_р — коэффициент риска;

У — максимально возможная сумма убытка, р.;

С — объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, р.

Оптимальный коэф­фициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству инвестора - 0,7 и более.

Задание 11. Существует следующая структура инвестирования проектов предприятия (табл. 7). Прибыль прошлого года – 150* тыс. р.

Требуется проранжировать инвестиционные мероприятия по степени предпочтительности проекта

Таблица 7

Мероприятие	Вероятность увеличения прибыли	Степень роста финансового результата, %	Прирост суммы прибыли, тыс.р. (150 * гр. 3/100)	Общая прибыль с учетом прироста, тыс.р. (150 + гр. 4)	Среднее ожидаемое значение прибыли, тыс. р. (∑гр.5 * гр.2)	Дисперсия	Среднее квадратическое отклонение	Коэффициент вариации	Ранжирование по предпочти-тельности проекта (вывод)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Финансирование рекламных проектов	0,2	15*
	0,3	10*
	0,5	8*
2. Капитальные вложения в установку новой линии	0,1	17*
	0,3	9*
	0,6	7*
3. Затраты в обновление упаковки продукции	0,2	15*
	0,3	12*
	0,5	11*
4. Инвестирование покупки нового оборудования	0,4	10*
	0,2	14*
	0,4	10*
5. Финансирование маркетинговых исследований по поиску новых рынков сбыта	0,6	4*
	0,3	10*
	0,1	17*
6. Инвестирование серийного выпуска нового продукта	0,2	18*
	0,1	20*
	0,7	5*