текст(all)
.pdfасимметрии. К числу таких институтов относятся, в частности, кредитные бюро, национальные, отраслевые или региональные информационные центры.
Именно Дж. Акерлоф при проведении анализа рынков впервые доказал, что наличие асимметричной информации между заѐмщиками и кредиторами приводит к повышению процентных ставок по кредитам на локальных кредитных рынках прежде всего в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, а также к росту системных банковских рисков.
Большинство исследователей отмечают, что в последние годы произошло значительное увеличение информационной асимметрии в системе функционирования банковских услуг. Причиной происходящего положения является финансовая глобализация, существенный рост которой не мог не повлиять и на сферу деятельности кредитных организаций.
Проведѐнные специалистами Мирового банка исследования показали, что среди важнейших факторов возникновения системных банковских кризисов как в развитых, так и в развивающихся странах отмечалась недостаточная прозрачность экономики и отсутствие соответствующих институтов информационного обмена.
Информация из внешних независимых источников крайне важна в связи с тем, что любая кредитная организация, даже имея хорошие кадры собственных аналитиков, приходит к тому, что рассматривает уровень кредитоспособности того или иного предприятия со своей точки зрения. Это неизбежно, ибо за продолжительный период времени кредитные аналитики формируют определѐнную корпоративную точку зрения на любой процесс. Альтернативная точка зрения необходима, чтобы анализировать информацию и в конечном итоге приходить к объективному заключению. В связи с этим любая кредитная организация должна иметь не только собственную службу кредитных аналитиков, но и использовать внешние источники информации.
Необходимость решения всех вышеотмеченных проблем является очевидной. Их решением может служить создание специализированных институтов, аккумулирующих информацию о финансовом состоянии и репутации экономических агентов, состоянии отраслей экономики, регионов. В банковском секторе такими институтами могут являться кредитные бюро, агентства, централизованные базы данных отчѐтности. От успешного развития ин-
21
ститутов внешних источников информации положительные элементы получат все: кредитные организации, поскольку они будут принимать более обоснованные решения, следовательно снижать риски; Центральный банк РФ, так как повысится надѐжность банковской системы; экономика в целом, поскольку повысится еѐ прозрачность, а значит и привлекательность для инвесторов.
В настоящее время согласно мировой банковской практике при оценке кредитоспособности заѐмщика учитывается не только информация, полученная из внутренних источников, но и данные отмеченных нами ранее специализированных институтов, или так называемых внешних источников. К таким источникам следует относить:
а) централизованную базу данных отчѐтности; б) институт государственной регистрации кредитов; в) кредитные агентства; г) кредитные бюро.
Указанные выше информационные институты имеют свои особенности: организационные; по виду оказываемых услуг; источникам получения информации и т.д. Изучив данные существующих информационных баз данных, дадим сравнительную характеристику информационных агентств (табл. 1.3).
Таблица 1.3
Сравнительная характеристика информационных агентств
Характери- |
|
Информационное агентство |
|
||
стика инфор- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
мационного |
ЦБДО |
PCR |
Кредитные |
Кредитное |
|
агентства |
агентства |
бюро |
|||
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
Собственник |
Централь- |
|
|
Частные и |
|
информаци- |
ные и ком- |
Центральные |
Крупные |
государст- |
|
онного |
мерческие |
банки |
компании |
венные |
|
агентства |
банки |
|
|
компании |
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторы, |
Кредиторы, |
Предпри- |
|
|
|
общедос- |
ятия-заѐм- |
|
||
Источники |
общедоступ- |
Кредитные |
|||
тупные |
щики, обще- |
||||
получения |
ные (публич- |
организа- |
|||
(публич- |
доступные |
||||
информации |
ные) источни- |
ции |
|||
ные) ис- |
(публичные) |
||||
|
ки |
|
|||
|
точники |
источники |
|
||
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
22
Окончание табл. 1.3
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Централь- |
Центральные |
|
|
|
Пользовате- |
ные банки, |
Коммерче- |
|
||
банки, ком- |
|
||||
ли предос- |
коммерче- |
ские банки и |
Коммерче- |
||
мерческие |
|||||
тавляемых |
ские банки, |
частные |
ские банки |
||
банки, пред- |
|||||
услуг |
предпри- |
компании |
|
||
приятия |
|
||||
|
ятия |
|
|
||
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
Подборка |
|
|
|
|
|
финансо- |
|
|
|
|
|
вых отчѐ- |
|
|
|
|
|
тов, анализ |
Предоставле- |
Присвоение |
Предостав- |
|
Виды оказы- |
финансо- |
ление кре- |
|||
ние кредитных |
кредитного |
||||
ваемых услуг |
вых коэф- |
дитных |
|||
историй |
рейтинга |
||||
|
фициентов, |
историй |
|||
|
|
|
|||
|
консульта- |
|
|
|
|
|
ционные |
|
|
|
|
|
услуги |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Согласие |
|
|
|
|
|
источников |
Согласие |
|
|
Наличие |
|
информации |
Согласие не |
Согласие не |
обязатель- |
||
не требует- |
|||||
на использо- |
требуется |
требуется |
ного согла- |
||
ся |
|||||
вание их |
|
|
сия |
||
|
|
|
|||
данных |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Централизованные базы данных отчѐтности осуществляют действия по сбору, обработке и анализу публикуемой бухгалтерской отчѐтности предприятий, информация о которой может быть представлена согласно устанавливаемым тарифам. Для осуществления подобных мероприятий не требуется обладать определенным правовым статусом. В связи с этим зачастую в некоторых странах коммерческие банки конкурируют с частными компаниями, занимающимися предоставлением информационных услуг.
В большинстве европейских стран центральные банки ведут собственные базы данных по отчетности предприятий и организаций. Исключением является Италия, где Центральный банк Италии и Ассоциация итальянских банков образовали совместное предприятие в целях формирования ЦБДО. Независимые рейтинговые агентства и торговые палаты также занимаются аналогичного рода услугами, составляя конкуренцию центральным банкам.
23
Поступление информации в ЦБДО происходит из двух источников: предприятий, публикующих свою отчетность и организаций, занимающихся сбором и предоставлением финансовой информации.
Основными пользователями ЦБДО являются центральные банки, которые на протяжении многих лет оценивают кредитоспособность заѐмщиков при учѐте векселей и проведении мероприятий по рефинансированию, а также анализу банковской деятельности. Коммерческие банки используют информацию ЦБДО при оценке кредитоспособности предприятия. Кредитный рейтинг, присвоенный центральным банком предприятию, является ориентиром при проведении собственной оценки уровня платѐжеспособности потенциального кредитора, рассчитываемого кредитной организацией. Пользователями услуг, предоставляемых ЦБДО, могут являться предприятия, которые получают возможность получить консультационные услуги по анализу финансовых коэффициентов, а также рекомендаций по планированию хозяйственной деятельности на основе проведенного анализа финансовой отчетности.
В России созданием и ведением централизованных баз данных отчѐтности занимается Банк России, который за последние несколько лет накопил достаточное количество информации для проведения мониторинга предприятий различных отраслей экономики. В настоящее время ЦБДО используется только Банком России, но по мере накопления объѐма информации, а также увеличения количества предприятий, предоставивших собственную отчѐтность в целях еѐ дальнейшего использования, услуги ЦБДО могут предоставляться коммерческим кредитным организациям. Таким образом, с нашей точки зрения, в будущем ЦБДО может стать достойным конкурентом на рынке информационных услуг как источник предоставления сведений для оценки кредитоспособности заѐмщика.
Следующим возможным внешним источником получения информации о потенциальном кредиторе коммерческого банка является институт государственной регистрации кредитов – Public credit registers (PCR). Первоначально данная организация создавалась для регистрации сделок ипотечного кредитования и закладных под недвижимость. Однако в настоящее время данный институт выполняет в ряде стран функции кредитного бюро.
24
Вбазу данных этих институтов информация о кредитных сделках направляется кредиторами (как правило, банками) в обязательном порядке, специальных соглашений с заѐмщиками не требуется. Информация, аккумулированная в базах данных PCR, является стандартизированной и содержит в основном данные о кредите, а не о самом заѐмщике. PCR в большинстве стран управляется центральными банками. Исключение составляют Чили, Коста-Рика и Перу, где они действуют под руководством органов банковского надзора, а также Финляндия, где управление передано частной компании. Доступ к информации предоставляется только уполномоченным сотрудникам центрального банка и предоставляющим отчѐты финансовым институтам.
Вбольшинстве стран направляемые в институт государственной регистрации отчѐты банков содержат информацию об общей величине кредитного риска (кредиты, внебалансовые требования), невозвращенных кредитах, просроченных ссудах, процентной ставке по кредитам, обеспечении. В Испании, помимо этих данных, учитываются региональный и валютный риски по кредитной сделке, в Португалии – неиспользованные кредитные ресурсы, в Чили – уровень риска, вид займа.
Объѐмы информации, накопленные за многие годы функционирования PCR, являются довольно значительными. Так, в Бельгии содержится информация по 400 тыс. фирм, Германии –
1200 тыс., Испании – 4600 тыс., Италии – 2200 тыс., Чили –
2200 тыс. [103. С. 2–3].
Основной отличительной чертой как ЦБДО, так и PCR является осуществление их деятельности специальными подразделениями центральных банков, т.е. в большинстве случаев данные информационные системы являются собственностью центральных банков различных государств. С одной стороны, данное обстоятельство имеет некоторые положительные моменты. Аккумулируемая ими информация является наиболее обширной в связи с тем, что центральные банки имеют филиальную сеть по всей стране, а также максимально достоверной в связи с тем, что в большинстве случаев она получена из официальных источников, стандартного образца. Негативными моментами является то, что зачастую ЦБДО, а также PCR используют информацию исключительно для внутренних целей. Лишь в последние годы информационные центры стали оказывать консультационные услуги, а
25
также услуги по предоставлению информации на коммерческой основе.
Следующим возможным внешним источником получения информации коммерческим банком о потенциальном клиенте является рейтинговое агентство или так называемое кредитное агентство. Большинство рейтинговых агентств являются дочерними предприятиями крупных компаний. Деятельность рейтинговых агентств стала наиболее популярной и необходимой, а также приобрела новый экономический смысл в связи с требованиями Базельского комитета в области достаточности капитала. Кредитный рейтинг предприятия-заѐмщика присваивается в результате финансово-экономического анализа, проводимого агентством. В данном случае оценивается общая кредитоспособность предприятия, его способность и намерение своевременно и полностью отвечать по своим долговым обязательствам.
Всвязи с тем, что оценка кредитоспособности предприятиязаѐмщика сводится к аналогичной процедуре расчѐтов, производимой отделом по оценке кредитоспособности коммерческого банка, возможны некоторые ошибки при присвоении рейтинга агентствами. С нашей точки зрения, кредитным агентствам необходимо самым тщательным образом следить за минимизацией количества ошибок, ибо успех их деятельности напрямую зависит от качества предоставляемых ими услуг.
Одним из основных фактов, свидетельствующим о высокой репутации кредитного агентства, является публичное признание собственных ошибок: публикация частотных таблиц для каждой рейтинговой категории, включая самые надѐжные. Также на репутацию кредитного агентства влияет наличие зависимости от коммерческих и государственных структур.
ВРоссии деятельность мировых кредитных агентств не практикуется. Это связано с тем, что отечественные кредитные организации не требуют обязательного наличия присвоенного кредитного рейтинга, а в получении же кредита на мировом банковском рынке заинтересованы лишь крупные предприятия, количество которых единицы. Увеличение доли иностранных коммерческих банков в российском банковском секторе, а также тесное сотрудничество отечественных предприятий с мировым экономическим сообществом и внедрение международных принципов ведения бухгалтерского учѐта должно послужить началом для
26
функционирования мировых кредитных агентств на отечественном рынке информационных услуг.
Изменить положение также призвано Базельское соглашение. Соглашение Базельского комитета, именуемого «Базель II», устанавливает стандартизированный подход, который предполагает измерение кредитного риска с помощью внешних рейтингов, а также определяет критерии, которым должны соответствовать рейтинговые агентства, для того, чтобы их рейтинги могли быть использованы для оценки рисков. Цель нового соглашения – это учѐт индивидуальных рисков конкретных кредитных организаций. Предполагается, что крупнейшие российские банки, работающие с крупнейшими заѐмщиками, имеющими рейтинги международных рейтинговых агентств, должны иметь право на применение, по крайней мере, комплексного стандартизированного подхода, то есть на оценку кредитных рисков с учѐтом рейтингов заѐмщиков.
Присвоение рейтинга по инициативе агентства – явление не распространѐнное. Причины заключаются в неадекватности цены подписки, приемлемой для коммерческого банка, и себестоимости сбора информации. Данный фактор является существенным препятствием для использования услуг рейтинговых агентств при оценке кредитоспособности клиентов, поскольку в этом случае снижение кредитного риска и соответственно возможных потерь по предоставляемым ссудам не перекрывает тех расходов, которые несѐт кредитная организация при рассмотрении кредитной заявки.
Последним из рассмотренных нами информационных институтов, применяемых как за рубежом, так и в России является кредитное бюро.
Кредитные бюро являются информационными посредниками между банками и предприятиями-заѐмщиками. Данные организации принадлежат либо кредиторам, либо являются самостоятельными организациями и получают прибыль за предоставление услуг. Коммерческие банки предоставляют информацию о своих заемщиках в кредитные бюро, полученные данные сопоставляются с информацией, полученной из других источников (суды, государственные регистрационные органы, налоговые органы и т.д.), на основе сформированных баз данных составляется картотека на каждого заѐмщика. Кредиторы, за определѐнную плату,
27
могут получать отчѐты о своих потенциальных клиентах из кредитных бюро для присвоения внутреннего рейтинга заѐмщику. Таким образом, деятельность кредитного бюро основана на принципе взаимного обмена, который устанавливается в соглашении, заключаемом между бюро и кредиторами.
Кредитные бюро предоставляют разного рода отчѐты о кредитных операциях в зависимости от наличия информации о потенциальном заѐмщике, вида предоставляемого кредита и, что наиболее важно, от степени детализации, необходимой кредитору. Самый простой отчѐт содержит информацию о прошлых невозвратах и просроченных ссудах – так называемые «черные» или «негативные» данные. Самые детальные отчѐты – «белые» или «позитивные» содержат весь комплекс информации об активах и пассивах ссудополучателя, гарантиях, структуре задолженности по срокам и времени погашения, его занятости и т.д. Наиболее известные кредитные бюро (например Dun&Bradstreet) составляют кредитные рейтинги заѐмщиков, основываясь на их характеристиках и кредитной истории, а также используют данные для составления статистических моделей, способствующих продвижению финансовых инструментов, определению стоимости кредита, установлению и регулированию кредитных лимитов.
Использование информационных услуг кредитных бюро в мировой банковской практике свидетельствует о достигнутых положительных результатах при оценке кредитоспособности клиентов.
Во-первых, кредитные бюро повышают уровень сведений банков о потенциальных заѐмщиках и дают возможность более точного прогнозирования возвратности ссуд. Это позволяет кредиторам эффективно определять направление и цену ссуды, уменьшая риск возникновения неблагоприятного выбора.
Во-вторых, кредитные бюро позволяют уменьшить плату за поиск информации, которую взимали бы банки со своих клиентов. Это ведѐт к выравниванию информационного поля внутри кредитного рынка и заставляет кредиторов устанавливать конкурентные цены на кредитные ресурсы. Более низкие процентные ставки увеличивают чистый доход заѐмщиков и стимулируют их деятельность.
В-третьих, кредитные бюро формируют своего рода дисциплинирующий механизм для заѐмщиков. Руководители предпри-
28
ятий понимают, что в случае невыполнения обязательств их репутация в глазах потенциальных кредиторов «рухнет». В результате, они либо лишаются возможности когда-либо получить заѐмные средства, либо делают возможность получения кредита намного дороже. Этот механизм также повышает стимул заѐмщика к возвращению кредита, уменьшая риск недобросовестного поведения.
Появление и развитие кредитных бюро было объективно связано с процессами консолидации в секторе финансового посредничества. Небольшие финансовые институты, концентрирующиеся исключительно на локальных кредитных рынках, постепенно поглощаются крупными национальными и международными финансовыми конгломератами. Процессы объединения приводят зачастую к потере специфического знания о заѐмщике. В силу этого создаѐтся потребность в создании крупных баз данных, которые за минимальный промежуток времени обеспечивали бы информацией, необходимой для принятия решений о выдаче кредита. Одновременно с процессом объединения и укрупнения финансовых институтов происходит развитие информационных технологий, которые в настоящий момент позволяют кредитору оперативно получить интересующую его информацию.
Наше отношение к сущности деятельности кредитного бюро следующее: с одной стороны, являясь аккумуляторами кредитных историй заѐмщиков, они являются своего рода помощниками кредитных экспертов при определении уровня кредитоспособности потенциальных клиентов; с другой стороны, кредитные бюро путѐм изменения стоимости на свои услуги, а также в результате государственного регулирования законодательных актов об использовании внешних источников информации коммерческими банками могут оказывать также и негативное влияние на развитие кредитного процесса в стране.
Анализируя информацию о деятельности, осуществляемой как международными, так и отечественными кредитными бюро, можно выделить несколько функций, присущих данным информационным институтам: открытие, ведение и закрытие кредитных историй, обработка, хранение и уничтожение данных в рамках кредитных историй; предоставление информации, содержащейся в кредитных историях, заинтересованным кредиторам субъектов кредитных историй.
29
Мировой финансовый рынок свидетельствует о наличии разнообразных форм организации кредитного бюро. В большинстве стран кредитные бюро являются частными предприятиями, основной целью функционирования которых является получение прибыли от предоставления услуг. В тоже время наряду с частными бюро в одной и той же стране могут осуществлять свою деятельность и кредитные бюро, созданные торговыми палатами
иассоциациями как некоммерческие организации.
ВЯпонии и большинстве европейских стран, как правило, кредитные бюро создаются в форме частных компаний, принадлежащих консорциуму кредиторов [136]. На территории Великобритании действуют два кредитных бюро абсолютно самостоятельные и независимые от заимодателей. В Финляндии и Бельгии кредитные бюро управляются или лицензируются правительственными агентствами. Действующее в Германии кредитное бюро представляет собой объединение восьми региональных в правовом и экономическом отношении самостоятельных товариществ – Товарищество защиты по делам общего обеспечения кредитов (SCHUFA). Их собственниками и одновременно партнѐрами являются коммерческие банки, сберегательные кассы, кооперативные банки, фирмы, предлагающие кредитные карты и т.д. [135].
Вприложении Б приведены данные о частных кредитных бюро, основанные на информации, полученной Центром исследований в области экономики и финансов от крупнейших представителей этого вида бизнеса в различных странах мира.
Внастоящее время в России наблюдается кризис в процессе организации кредитных займов. По данным Банка России, только в Иркутской области за 11 месяцев 2004 г. объѐм кредитов, выданных финансово-кредитными организациями, вырос на 42,7%, а объѐм просроченной задолженности – на 91,8%, т.е. наблюдается тенденция опережающего роста просроченных ссуд по сравнению с ростом выданных коммерческими банками [39]. Аналогичная ситуация на рынке кредитных операций наблюдается по всей России.
С целью скорейшего изменения данного положения 30 декабря 2004 г. был принят ФЗ № 218-ФЗ «О кредитных историях», который регламентирует порядок формирования, хранения и использования кредитных историй. Также в законе регулируется деятельность бюро кредитных историй (БКИ) (особенности создания, ликвидации, реорганизации и т.д.).
30