Рассчитать показатели эффективности инвестиционных проектов (npv,irr,pi,dpp(срок окупаемости).
Рассчитаем показатели эффективности для первого проекта.
|
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Инвестиции |
12 500 |
|
|
|
|
|
|
Выручка |
|
40 000 |
45 000 |
45 000 |
45 000 |
45 000 |
|
Переменные затраты |
|
-20 800 |
-23 400 |
-23 400 |
-23 400 |
-23 400 |
|
Условно-постоянные затраты |
|
-17 000 |
-17 000 |
-17 000 |
-17 000 |
-17 000 |
|
Амортизация |
|
1 750 |
1 750 |
1 750 |
1 750 |
1 750 |
|
Балансовая прибыль |
|
2 200 |
4 600 |
4 600 |
4 600 |
4 600 |
|
Налог на прибыль |
|
-440 |
-920 |
-920 |
-920 |
-920 |
|
Чистая прибыль |
|
1 760 |
3 680 |
3 680 |
3 680 |
3 680 |
|
Сальдо по операционной деятельности |
|
3 510 |
5 430 |
5 430 |
5 430 |
5 430 |
|
Дисконтированное сальдо по опер.деят-ти |
|
2 968 |
3 883 |
3 284 |
2 777 |
2 349 |
Текущая стоимость доходов рассчитывается по формуле
И для первого проекта NPVравна (2968+3883+3284+2777+2349)-12500=2761.
Внутренняя норма доходности определяется как
И для первого проекта IRR=0,27+(0,275-0,27)∙12/(12+121)=27,05%.
Рентабельность активов
Дисконтированный срок окупаемости инвестиций
DPP=3+2364/2777=3,85 года.
Рассчитаем показатели эффективности для второго проекта.
|
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Инвестиции |
22 900 |
|
|
|
|
|
|
Выручка |
|
35 000 |
37 500 |
37 500 |
35 000 |
0 |
|
Переменные затраты |
|
-19 320 |
-20 700 |
-20 700 |
-19 320 |
0 |
|
Условно-постоянные затраты |
|
-6 900 |
-6 900 |
-6 900 |
-6 900 |
-6 900 |
|
Амортизация |
|
3 206 |
3 206 |
3 206 |
3 206 |
3 206 |
|
Балансовая прибыль |
|
8 780 |
9 900 |
9 900 |
8 780 |
-6 900 |
|
Налог на прибыль |
|
-1 756 |
-1 980 |
-1 980 |
-1 756 |
1 380 |
|
Чистая прибыль |
|
7 024 |
7 920 |
7 920 |
7 024 |
-5 520 |
|
Сальдо по опер.деят-ти |
|
10 230 |
11 126 |
11 126 |
10 230 |
-2 314 |
|
Дисконтированное сальдо по опер.деят-ти |
|
8 651 |
7 957 |
6 729 |
5 232 |
-1 001 |
NPV=4668;
PI=1,2;
IRR=28,86%;
DPP=2,93.
Рассчитаем показатели эффективности для третьего проекта.
|
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Инвестиции |
18 600 |
|
|
|
|
|
|
Выручка |
|
26 250 |
31 500 |
31 500 |
31 500 |
31 500 |
|
Переменные затраты |
|
-10 250 |
-12 300 |
-12 300 |
-12 300 |
-12 300 |
|
Условно-постоянные затраты |
|
-11 000 |
-11 000 |
-11 000 |
-11 000 |
-11 000 |
|
Амортизация |
|
2 232 |
2 232 |
2 232 |
2 232 |
2 232 |
|
Балансовая прибыль |
|
5 000 |
8 200 |
8 200 |
8 200 |
8 200 |
|
Налог на прибыль |
|
-1 000 |
-1 640 |
-1 640 |
-1 640 |
-1 640 |
|
Чистая прибыль |
|
4 000 |
6 560 |
6 560 |
6 560 |
6 560 |
|
Сальдо по опер.деят-ти |
|
6 232 |
8 792 |
8 792 |
8 792 |
8 792 |
|
Дисконтированное сальдо по опер.деят-ти |
|
5 270 |
6 288 |
5 317 |
4 497 |
3 803 |
NPV=6574;
PI=1,35;
IRR=32,22%;
DPP=3,32.