Баланс предприятия

Активы	Сумма	Пассивы	Сумма
Основной капитал		Краткосрочные обязательства
Здания и сооружения		Расчеты с поставщиками
Оборудование и транспортные средства		Краткосрочный банковский кредит
ВСЕГО:		ВСЕГО:
Оборотный капитал		Долгосрочные обязательства
Денежные средства, краткосрочные депозиты		Банковский кредит
Счета дебиторов		ВСЕГО заемных средств
Материальные запасы		Собственный капитал
ВСЕГО:		Акционерный капитал
		Добавочный капитал
		Резервный капитал
		Нераспределенная прибыль
ВСЕГО активов:		Всего пассивов

Оценка результатов хозяйственной деятельности предпри­ятия включает, прежде всего, анализ структуры активов и пасси­вов, позволяющий оценить степень обеспеченности собственны­ми оборотными средствами, анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Баланс предприятия составляется по окончании отчетного периода (квартала, года) и отражает, по сути, результаты прини­маемых решений. В частности, он показывает текущую величину оборотного и основного капитала, наличия денежных средств в кассе и на счетах, стоимость материальных и нематериальных активов, размер акционерного капитала предприятия в данный момент, а также иные источники формирования средств пред­приятия, долговые обязательства и т. д.

Отчет о прибылях и убытках, или отчет о финансовых ре­зультатах позволяет показать, насколько эффективно (прибыльно или убыточно) работает хозяйственная система предприятия в течение определенного периода.

В курсовом проекте необходимо рассчитать следующие показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия:

1. Показатели, характеризующие структуру капитала:

   1. Cтепень финансовой независимости предприятия, называемый коэффициентом автономии, который определяется как отношение "Акционерного капитала" к общему капиталу, или к итогу баланса.

Допустимым является значе­ние больше или равное 0,4 (40%).

2. Доля заемного капитала - отношение всей суммы заемного капитала к общему капиталу предприятия.

3. Доля долгосрочного заемного капитала – отношение суммы долгосрочного заемного капитала к общему капиталу предприятия.

4. Доля краткосрочного заемного капитала – отношение суммы краткосрочного заемного капитала к общему капиталу предприятия.

5. Степень задолженности предприятия - отношение суммы всего заемного капитала к сумме акционерного (собственного) капитала.

2. Показатели покрытия основных средств, отражающие финансовую стабильность предприятия, показывают долю капитала, инвестированного в основные средства.

   1. Покрытие первой степени показывает, сколько единиц собственного капитала соответствует единице основного капитала (стоимости основных средств) и определяется как отношение суммы собственного капитала к стоимости основного капитала. Практика показывает, что удовлетворительным является значение, близкое к 0,7 (70 %).

   2. Покрытие второй степени показывает, сколько единиц собственного и долгосрочного заемного капитала соответствует единице основного капитала. Представляет собой отношение суммы собственного и долгосрочного заемного капитала к стоимости основного капитала. Значение этого показателя, близкое к 1,3 (130 %) считается вполне удовлетворительным.

3. Показатели ликвидностииспользуются при анализе платежеспособности предприятия. При этом, как правило, оценивают текущую (краткосрочную) платежеспособность по коэффициентам ликвидности, которые вычисляются как отношение результатов отдельных статей актива баланса, сгруппированных по степени ликвидности (реализуемости), к величине краткосрочных обязательств.

   1. Ликвидность 1, или коэффициент абсолютной ликвидности, определяется как отношение стоимости быстрореализуемых активов (денежные средства, ценные бумаги и т.п.) к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент показывает, какое количество долга может быть оплачено денежными средствами предприятия. В большинстве случаев необходимым и достаточным условием ликвидности считается, когда этот коэффициент превышает 0,25.

   2. Ликвидность 2, или коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия оплатить свои краткосрочные долговые обязательства с привлечением как быстро-, так и среднереализуемых активов, к которым можно отнести счета дебиторов. При рассмотрении вопроса о предоставлении кредита банком используется критерий: коэффициент общей ликвидности больше или равен 1 (100 %)

   3. Ликвидность 3, или коэффициент покрытия баланса определяется как отношение "Оборотного капитала" к "Краткосрочным обязательствам" и оценивает возможность предприятия оплатить свои обязательства с привлечением, в случае необходимости, всего оборотного капитала, в том числе и медленнореализуемых активов, таких как товарно-материальные запасы, незавершенное производство и т.п. Банковский критерий, применяемый обычно для оценки надежности заемщика по этому показателю, устанавливает величину коэффициента покрытия баланса больше или равного 2.

Способность предприятия своевременно погасить свои обязательства и расширить производственную деятельность характеризует показатель "Чистого оборотного капитала", который рассчитывается как разность между величиной оборотного капитала и краткосрочными обязательствами. Величина чистого оборотного капитала может оказаться отрицательной, что отражает недостаток оборотных средств, поскольку предприятие должно выплатить по долгам больше, чем может получить от продажи оборотных средств. Среди различных способов поддержания этого показателя на должном уровне можно отметить получение целевой долгосрочной ссуды на прирост оборотного капитала с погашением ее из прибыли, изменение структуры активов, например, продажу части основного оборудования, отсрочку счетов кредиторов, увеличение акционерного капитала через эмиссию ценных бумаг и т. п.