Венчурное финансирование

В рамках венчурного бизнеса действуют 2 основных вида хозяйствующих субъектов:

• Независимые малые инновационные фирмы.

• Предоставляющие им капитал финансовые учреждения.

Малые фирмы являются главным объектом рискового финансирования в силу следующих факторов:

1. Максимальная обеспеченность научными разработками для первого проекта

2. Немногочисленный аппарат управления, что снижает накладные расходы, уменьшает бюрократические процедуры согласования.

3. Более высокая гибкость производства, т.е. быстрая приспособленность к запросам потребителей.

Специфика венчурного финансирования заключается в том, что средства предоставляются банками на безвозвратной, беспроцентной основе, не требуется обеспечение; переданные в распоряжение венчурной фирме ресурсы не подлежат изъятию в течении всего срока действия договора между ней и финансовым учреждением.

Возврат вложенных средств и реализация прибыли венчурных предприятий происходит в момент выхода ценных бумаг фирмы на открытый рынок. По существу финансовые учреждения становятся совладельцами фирмы новатора, а предоставляемые средства – взносом в устаной фонд предприятия, частью её собственных средств.

Важным условием венчурного финансирования является ориентация малой фирмы на расширение производства, т.к. только быстродействующее предприятие может рассчитывать на повышение курса своих акций после выхода на биржу.

Особенно охотно венчурный капитал предоставляется 2м категориям малых фирм:

1. Фирмы, которые выкупают у владельцев, управляющих со стратегическим мышлением.

2. Новые фирмы, основанные сотрудниками известных наукоемких корпораций.

Инновационный менеджмент

Сущность и содержание инновационного менеджмента

Инновационный менеджмент – совокупность принципов, методов и функций управления инновационными процессами, инновационной деятельностью, занятыми этой деятельностью организационными структурами и их персоналом.

Информация обратной связи (о состоянии объекта управления)

Внешняя информация (о состоянии на рынке, постановлениях правительства и т.д.)

Управляющая подсистема (субъект управления)

Менеджеры, эксперты, аналитики, консультанты

Управляемая подсистема объектов ( объект управления)

Новый продукт, услуга, работа

Новая технология, операция

Инновационный процесс

Экономические отношения между участниками инновации

Командная информация

Цель инновационного менеджмента – определение основных направлений научно-технической и производственной деятельности, в том числе включая задачи:

• Разработки и внедрения новой продукции и технологий (инновационная деятельность);

• Модернизация и усовершенствование выпускаемой продукции и технологических, дополнительных резервов производства традиционных видов продукции.

• Снятие с производства устаревшей продукции.

Инновационный менеджмент можно рассматривать в 3х аспектах:

1. Как наука и искусство управления. Инновационный менеджмент базируется на теоретических положениях общего менеджмента как науки: в частности, процесс продвижения и реализации инновации на рынке. Это целое искусство, требующее творческого подхода и активных действий продавцов, а также искусство выбора оптимальных решений и приемов его достижения.

2. Как вид деятельности и процесс принятия управленческого решения, инновационный менеджмент представляет собой совокупность процессов, оставляющих общую технологическую схему управления инновацией на предприятии, часто называемых функциями менеджмента, выполненных в строго определенной последовательности.

3. Как аппарат управления инновациями. Инновационный менеджмент предполагает структурно офомаленные инновационные сферы, включающие:

   1. Иерархическую структуру специализированной организации управления.

   2. Институт менеджеров,т.е. руководители разных управлений, обладающих определенной ответственностью за результаты функционирования инновационного процесса.

Этапы эволюции теоретических положений инновационного менеджмента.

Этап	Характеристика этапа	Метод принятия управленческого решения
Факторный подход	Рассмотрение науки и техники как одних из важнейших факторов развития экономического потенциала стран.	Факторные модели на основе корреляционных и регрессионных зависимостей, нормативных методов (нормативы трудоемкости, материалов, фондоемкости, численности работников)
Функциональные концепции	ИМ – совокупность управленческих функций и процедур принятия управленческих решений	Экономико-математическое моделирование, сетевые методы планирования, модели оптимизации организационной структуры инновационных процессов и т.д.
Системный подход	Рассмотрение инновационного процесса как сложной организационной системы, состоящей из совокупности взаимообусловленных элементов	Метод экспертных оценок, метод мозгового штурма, метод Дельфи, метод дерева целей.
Ситуационный подход	Синтез достижений каждой из 3 перечисленных концепций. Анализ внутренних и внешних факторов успеха инновационных выработок, рекомендованных для устранения выявленных отклонений фактических показателей от плановых.	Методы стратегического менеджмента: матрица БКГ, Мак Кинси, ADL,SWOT– анализ, схема Абеля

Содержание инновационного менеджмента определяется составом функций процесса управления, осуществляемых в ходе подготовки инновационных мероприятий. Функции менеджмента – состав общих задач управления, решаемых при осуществлении инновации.

В

Общие ф-ции.

Предметные

Обратная связь

иды воздействия субъекта управления на объект: система функционирования инновационного м-та.

Контролинг (контроль +регулирование)

Организация

Прогнозирование и планирование

Постановка цели (целеполагание)

Обратная связь

Обеспечивающие

ф-ции

коммуникации

Решение

Технологические\

Процессуальные

Делегирование/

ответственность

Мотивация\

стимулирование

Общественно-

психологические

Общая функции ин.м-та отражают содержание главных стадий процесса управления инновационной деятельностью и выделяют предметные области управленческой деятельности на всех иерархических уровнях. Обеспечивающие ф-ции – управленческие элементы, способствующие эффективному осуществлению общих ф-ций на предприятии.

Инновационная политика государства и организации (целеполагание).

ИПГ – представляет собой совокупность методов, форм и направлений воздействия государства на производство с целью выпуска новых видов продукции и технологий, а так же расширение на этой основе рынков сбыта отечественных товаров.

Методы государственного регулирования инновационных процессов:

1. Прямые(форма прямого финансирования)

   1. Административно-ведомственный. – проявляется в форме прямого дотационного финансирования, осуществляемого в соответствии со специальными законами по содействию инновациям. 1980г. – США, закон Стивенсона – Уайдлера «О технологических нововведениях», предусматривавший ряд мер стимулирования инноваций промышленности, создание спец.организаций в рамках аппарата исполнительной власти, оказание содействия в обмене научным и техническим персоналом между университетами, промышленностью и федеральными лабораториями, поощрения частных лиц и корпораций, вносящих большой вклад в развитие науки и техники.

   2. Программно-целевой. – метод, конкретного финансирования инновации с помощью целевых гос.программ поддержки нововведений на основе создания системы государственных контрактов с фирмами через предоставление им гос.льгот для осуществления нововведения.

Этапы: 1) кооперация промышленных корпораций в области НИОКР; 2) кооперация университетов с промышленностью; 3) интеграция инновационной инфраструктуры с инфраструктурой высшей школы

2. Косвенные– нацелены на стимулирование инновационных процессов и на создание благоприятного общехозяйственного и социально-политического климата для новаторской деятельности.

   1. Либерализация налогового и амортизационного законодательства

   2. Законодательные нормы(авторское патентное право и др.)

   3. Поддержка и стимулирование инвесторов (лизинг уникального, наукоемкого оборудования)

   4. Введение квот и лицензий на высокоэффективные технологии

   5. Участие инновационных организаций в международных конкурсах.

Формы государственной поддержки инновационной деятельности:

1. Прямое финансирование – банковские ссуды.

2. Создание венчурных инновационных фондов, пользующихся значительными налоговыми льготами.

3. Предоставление индивидуальным изобретателям, малым предприятиям беспроцентных банковских ссуд.

4. снижение государственных патентных пошлин, отсрочка их уплаты для индивидуальных изобретателей.

5. Право на ускоренную амортизацию оборудования

6. Создание сети технополисов, технопарков.