- •Раздел VI. Комплексная оценка состояния деловых финансов предприятия и эффективности его работы.
- •Определение класса кредитоспособности предприятия-заемщика
- •Формула э. Альтмана
- •Методика оценки финансовой устойчивости предприятия.
- •Определение типа финансовой устойчивости предприятия.
- •Оценка финансового равновесия предприятия
- •Комплексная оценка финансового состояния предприятия ( 2013 факт)
- •Финансовые (балансовые) коэффициенты
- •Комплексная оценка финансового состояния предприятия и эффективности его работы ( 2013 факт)
- •Заключение
Оценка финансового равновесия предприятия
Критерии финансового благополучия предприятия |
Алгоритмы расчета |
Формула |
2013 факт |
1 |
2 |
3 |
4 |
Критерий быстрой ликвидности |
|||
Критерий коммерческой платежеспособности |
|||
Критерий финансовой самодостаточности |
|||
Критерий формирования чистого оборотного капитала (ЧОК) |
|||
Критерий формирования собственных оборотных средств (СОС) |
|||
Критерий формирования чистого коммерческого кредита (ЧКК) |
|||
Уровень самоокупаемости предприятия |
В 2013 году ОАО «Копейский машиностроительный завод» демонстрирует достаточный уровень финансового равновесия, поскольку большинство финансовых коэффициентов, используемых для его определения (пять из семи) превышают нормативное значение.
Комплексная оценка финансового состояния предприятия ( 2013 факт)
Финансовый анализ ОАО «Копейского машиностроительного завода» позволяет определить десятки локальных, балансовых коэффициентов, каждый из которых имеет отношение к одному из базовых экономических категорий, включая: ликвидность (платежеспособность), финансовую (рыночную) устойчивость и эффективность его работы.
Комплексную оценку финансового состояния предприятия могут дать только средневзвешенные величины, что может быть реализовано в соответствующей методике (таблица 35).
Во-первых, при определении средневзвешенного коэффициента финансового состояния используется тринадцать балансовых коэффициентов, каждый из которых имеет нормативное основание и может быть представлен в динамике с использованием индекса роста, что подтверждает соответствующую повышательную или понижательную тенденцию.
Таблица 35
Финансовые (балансовые) коэффициенты
Идентификаторы качества финансового состояния |
Норма- тив |
2013 факт |
Тенденция |
|
КСОВ |
Совокупный показатель ликвидности |
1,0 |
0,706 |
↓ |
КБСР |
Быстрая ликвидность |
1,0 |
0,641 |
↓ |
КТКЩ |
Текущая ликвидность |
2,0 |
1,423 |
↓ |
КЛАК |
«Лакмусовая бумажка» |
0,9 |
0,788 |
↓ |
КБИВЕР |
Коэффициент Бивера |
0,4
|
0,281 |
↓ |
КИНВ |
Коэффициент инвестирования |
1,0 |
0,910 |
↓ |
КУСТ |
Доля СОС в оборотных активах |
0,10 |
0,297 |
↓ |
КЗАП |
Коэф. обеспеченности запасов СОС |
0,3 |
0,541 |
↓ |
КАВТ 44 |
Коэф. автономии |
0,50 |
0,620 |
↓ |
КПЕР |
Уровень. перманентного капитала |
0,55 |
0,776 |
↓ |
КСАМ |
Уровень самоокупаемости |
1,0 |
0,978 |
↓ |
RЦ |
Рентабельность оборота |
10% |
(-2,2) |
↓ |
RК |
Экономическая рентабельность |
d% |
(-2,1) |
↓ |
Во-вторых, средневзвешенная оценка, характеризующая уровень финансового состояния ОАО «Копейского машиностроительного завода» в 2013 году составила 2,615 ( ниже удовлетворительного), что подтверждает расчетная формула.
Во-третьих, используя идеологию «Чикагской матрицы» все финансовые коэффициенты могут быть структурированы по двум критериям, включая: взаимосвязь нормативов и изменение во времени. (Рис. 5).
При оценке качества баланса ОАО «Копейского машиностроительного завода» принято учитывать доминирующие тенденции, характерные для 2013 года, что показано в таблице 36.
Таблица 36
Определение качества годового баланса предприятия
и оценка доминирующих тенденций
№ п/п |
Признаки благополучного бухгалтерского баланса |
Оценочные суждения |
|
позитив (+) |
негатив (-) |
||
1. |
Валюта баланса, характеризующая финансовые ресурсы предприятия и его имущество, должна демонстрировать повышательную тенденцию |
1,070 |
|
2. |
Темпы роста выручки должны опережать темпы роста имущества производственного назначения |
|
0,741<1,070 |
3. |
Темпы роста текущих активов должны обгонять темпы роста основных средств предприятия |
|
0,979<1,123 |
4. |
Доля собственного капитала должна доминировать в структуре финансовых ресурсов, обеспечивая приоритетность темпов его роста |
62,0% |
|
5. |
Доля собственных оборотных средств должна составлять не менее десяти процентов (10%) текущих активах предприятия |
0,468 |
|
6. |
Чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30% запасов, необходимых для обеспечения годовой производственной программы |
0,541 |
|
7. |
Предприятие должно располагать чистым коммерческим кредитом, позволяющим частично финансировать запасы на спонтанной основе |
92,7 |
|
8. |
Предприятие ежегодно должно капитализировать не менее половины чистой прибыли, формирую реинвестиции, предназначенные для самофинансирования активов |
|
(-71,3)<0 |
Позитивные факторы, связанные с уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью ( пять позиций), тогда как негативные факторы имеют отношение к убыточности предприятия.
Оценка доминирующих тенденций, определяющая экономическую и финансовую рентабельность с использованием формулы Дюпона, представлена в таблице 37.
Таблица 37