Это важно

ФСФР внесло предложение, а Правительство РФ одобрило поправки в Уголовный и Уголовно-процессуальный кодексы, вводящие уголовную ответственность за использование инсайдерской информации и манипулирование ценами на фондовом рынке. Предлагается следующее: за хищение акций — до шести лет лишения свободы, за незаконное ограничение прав акционеров — до пяти лет, за нарушение порядка учета — от двух до шести лет. Предполагается, что столь суровое наказание поможет остановить рейдерские захваты.

Рейдеры также снизят активность, так как поломаются рейдерские схемы, которые позволяли проводить «собрания акционеров», не поставив их в известность и нарисовав фальшивый протокол прошедшего собрания.

До сих пор за хищение акций лица, совершившие такое хищение, несли гражданско-правовую ответственность.

Пример 2

В 2005 г. Президиум ВАС РФ постановил взыскать 11 млн руб. за 143 тыс. акций ОАО «Сибнефть» (сейчас «Газпромнефть»), похищенных у акционера с помощью подделанной доверенности, и 3,84 млн руб. упущенной выгоды в виде недополученных дивидендов по акциям. В 2007 г. Арбитражный суд г. Москвы решил взыскать убытки в размере 3,1 млн руб. с «Транснефти» в пользу бывшего акционера, лишившегося акций в 2003 г. Он владел 48 привилегированными акциями, которые в 2003 г. были списаны с его счета в реестре по поддельному свидетельству о праве на наследство. А в октябре 2007 г. Арбитражный суд г. Москвы решил взыскать рекордную сумму 24 млн руб. в пользу акционера «Газпрома».

С вводом нового закона ответственность различных групп лиц повышается. Так, например, использование служебной информации на рынке ценных бумаг для заключения сделок лицами, располагающими такой информацией в силу служебного положения, трудовых обязанностей, а также передачу этой информации для совершения сделок третьим лицам гражданские лица штрафуются на сумму от 3 тыс. до 5 тыс. руб., должностные лица — от 30 000 до 50 000 руб. или подвергаются дисквалификации на срок до двух лет, для юридических лиц — штраф от 700 тыс. руб. до 1 млн руб.

Целесообразность увеличения размера штрафов обусловлена недостаточностью размера административных санкций и их несоразмерностью общественной опасности нарушений на финансовом рынке.

Рассматривает дела об административных правонарушениях федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков, то есть ФСФР РФ.

В то же время, если внутри организации выявлены факты передачи сотрудниками инсайдерской информация третьим лицам, вне зависимости от того, используется она в последующем для заключения сделки или нет, это является нарушением установленного в организации внутреннего порядка доступа и использования служебной информации. В этом случае к инсайдеру могут быть применены меры в соответствии с нормами трудового законодательства за разглашение сведений, составляющих коммерческую тайну.

Работодатель в таких случаях по своей инициативе вправе расторгнуть трудовой договор за разглашение охраняемой законом тайны, ставшей известной работнику в связи с исполнением им трудовых обязанностей. Помимо ответственности, предусмотренной трудовым законодательством, за разглашение коммерческой информации без согласия ее владельцев возможно привлечение виновного лица к уголовной ответственности в рамках ст. 183 УК РФ.

Нужно учитывать, что запрет на использование инсайдерской информации (заключение на ее основе сделок или ее передача третьим лицам) обычно устанавливается во внутренних документах компаний эмитентов (внутренней службой контроля).

Кроме того, Кодексом корпоративного поведения в договорах эмитентов с лицами, оказывающими юридические, консультационные и другие услуги (например, аудиторы, андерайтеры) и имеющими в связи с этим доступ к инсайдерской информации эмитентов, должны быть отражены меры за использование инсайдерской информации. Это касается также членов совета директоров, генерального директора, членов правления общества. В качестве одного из условий обязательным для перечисленных лиц в договорах с ними должен быть пункт о неразглашении конфиденциальной и инсайдерской информации.

Нельзя забывать и о гражданско-правовой ответственности, которая наступает согласно положениям ГК РФ об ответственности за причинение вреда и нарушения договорных обязательств, связанных с неразглашением сторонами конфиденциальной информации, ставшей им известной в рамках исполнения договора. Обязанность возместить причиненные убытки возлагается как на работников, разгласивших служебную или коммерческую тайну вопреки трудовому договору (контракту), так и на контрагентов, сделавших это вопреки гражданско-правовому договору.

Свежий пример — разглашение в средствах массовой информации Украины условий договора между российским «Газпромом» и «Нафтогазом» Украины в 2009 г. Пока виновные не найдены.

В западной юридической практике для борьбы с манипулированием информацией и инсайдерством на рынке ценных бумаг существуют специальные законодательные акты, вводящие определения перечисленных правонарушений и устанавливающие механизмы их недопущения и выявления. Прежде всего, это создание полноценной государственной системы мониторинга сделок на рынке ценных бумаг. В ее рамках уполномоченные государственные органы получают возможность проводить соответствующие расследования по подозрительным сделкам, выявлять конечных правообладателей и анализировать экономическое содержание подозрительных операций.

В России такой системы мониторинга практически не существует, поэтому злоупотребления и нарушения в этой сфере получили широкое распространение. Обеспокоенность вызывает и возможность использования государственными служащими и иными должностными лицами служебной информации в корыстных личных целях. А это открывает широкие возможности для коррупции, чиновничьего произвола.

Вышедший закон уточняет составы правонарушений на финансовом рынке. Так, эмитентов могут наказать за неисполнение порядка и сроков раскрытия информации о предприятии на сумму до 1 млн руб. В законе предусмотрена административная ответственность за нарушение законодательства о порядке созыва, подготовки и проведения общих собраний акционеров, участников ООО и владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестфондов, за незаконную выдачу либо обращение документов, удостоверяющих обязательства, манипулирование ценами на рынке ценных бумаг, за нарушение требований законодательства о хранении документов.

В качестве ответственных лиц наряду с должностными лицами могут выступать члены совета директоров, наблюдательных советов, правлений дирекций, счетных и ревизионных комиссий.