2.Основные положения и аксиомы технического анлиза

Технический анализ – это метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движения рынка за предыдущие периоды времени.

Основоположником современного технического анализа является Джон Мерфи. Используемые в анализе движения рынка включают 3 основных вида информации:

1)Цена – это главный индикатор, под ней понимают действительную цену товаров , а также значения валютных и др индексов. Ее изучение является наиболее удобной, так как информация о цене общедоступна для любого рынка и поэтому большинство методов применяется именно по отношению к ней.

2)Объем торговли – подразумевает общее количество заключенных контрактов за определенный промежуток времени .(за торговый день)

Это движение рынка играет большую роль для прогнозирования, однако является вторичным индикатором ,так как информация об объемах торговли приходит с опозданием .

3)Открытый интерес - это количество позиций не закрытых на конец торгового дня, он обычно наблюдается при торговле товарными фьючерсами. Этот показательиспользуется для определения текущей ликвидности рынка, заинтересованности в нем участников, обоснованияценовых движений.

Основополагающей положения современного технического анализа содержится в его аксиомах:

1. Аксиома 1 « Движения рынка учитывают все» - сущность заключается в том, что любой экономический политический или психологический фактор влияющий на цену должен быть заранее учтен и отражен в графике отражения цены. Для прогнозирования требуется именно изменение графика цен, поскольку цена четко реагирует на изменение всех внешних условий.

2. Аксиома 2 « Цены движутся направленно» - является основой для разработки технического анализа. Главной задачей является определение трендов или направлений движения цен , то есть характеристик цен.

Тренд создает соотношение спроса и предложения и остается стабильным до появления чего-то полностью противоположного.Выявление тренда и момента его смены является главное целью технического анализа.

Различают 3 характерных типа трендовых движений цен:

1.Восходящий (бычий тренд), при котором движение цены вверх больше по величине , чем движение вниз.

2.Нмсходящий(медвежий тренд) преобладает движение вниз

3.Боковой тренд – при котором колебания цены в сравнении с предыдущими ее движениями вверх или вниз являются незначительными и цена практически не изменяется.

Эксперты определили восходящий тренд как такой , который имеет серию пиков превышающих один другой, а нисходящих как серию углубляющихся спадов. Эти положения были положены в основу их классификации по времени развития. В целом теоретические и методические положения технического анализа исходят из того, что тренд движется в одном направлении до того времени, пока не поступят какие-либо особые сигналы от его развороте.

3. Аксиома 3 «История повторяется»

26.11.2012

Смысл аксиомы состоит в том, что человеческая психология в основе своей не изменна , поэтому технический анализ занимается историей определенных событий , связанных с рынком. Главной движущей силой цен является социально-массовое и эмоциональное настроение , которые повторяются на протяжении всей истории человечества и поэтому отражаются в графиках движения рынка. С точки зрения теории технического анализа понимание будущего лежит в изучении прошлого, точнее движения тренда.

Одним из самых интересных и поэтических видов прогнозирования на Форексе являются японские свечи. Это одновременно и метод анализа и вид графика, которые дают замечательные результаты при их использовании в торговле и достаточно простыми в понимании. Этот график выглядит так, как будто на стол положили в ряд свечи совершенно разные по размеру с фитилями и без. Для построения свечей используются 4 вида цены:

1)открытие2)закрытие3)максимум4)минимум

Расстояние между ценой открытия и ценой закрытия называют «Тело свечи»

, а хвостики сверху и снизу, которые показывают трейдеру до каких максимальных и минимальных значений изменялся валютный курс – это «Шип» или «Тень свечи».

Если взять период Час, то каждая свеча будет обозначать движение цен внутри этого часа , если день то соответственно изменение курса внутри дня.

Анализируя такой график , трейдер учитывает размеры тела свечи и ее «шипов», а также последовательность японских свечей или фигуры свечного анализа, еще их называют ПАТТЕРНЫ.

Свечи - это по сути психология рынка, они как никакой другой инструмент отражают страхи и желания трейдера. Даже говорят о них соответствующе: Испугались «Шипов», развернулись в другую сторону. Как и у любого метода у свечного анализа есть свои плюсы, то что свечи можно использовать и с другими аналитическими инструментами, а не вместо них .Также этот универсальный метод, его может использовать и новичок и профессионал.

Минусы свечного метода: В том, что оценка рыночных условий у большинства трейдеров субъективна, каждый знает какие свечные модели есть и как они выглядят , но кто-то скажет , что это та самая фигура, а кому-то покажется в этом рисунке другая. Соответственно рознится будут и прогнозы. Но то, что свечи в сочетании с другими методами анализа дают превосходные результаты доказано опытом многих трейдеров.

Сущность индексов фондового рынка

Индекс- это суммарные курсовые показатели ценных бумаг , которые говорят о состоянии и динамики рынка ценных бумаг. Через сопоставление текущего значения индексов с его текущими значениями можно оценить поведение рынка, его реакцию на те или иные изменения макроэкономической ситуации, различные корпоративные события(слияние, поглощение, дробление акций, отставка и назначение управляющих) спекулятивные процессы.

В зависимости от того, какие ценные бумаги составляют выборку, используемую при расчете индексов, он может характеризовать: рынок в целом, рынок определенного класса ценных бумаг(гос обязательства, корпоративные облигации, акции) , отраслевой рынок(ценные бумаги компании одной отрасли: телекоммуникации транспорта, интернет сектор).

Сравнение динамики различных индексов может показать, какие сектора экономики развиваются самыми быстрыми темпами. Индекс может представлять национальный фондовый рынок в целом или определенную торговую площадку на этом рынке.

Фондовые индексы рассчитываются и публикуются различными организациями , чаще всего информационными или рейтинговыми агенствами и фондовыми биржами.

Методика определения фондовых индексов

Чтобы фондовый индекс адекватно отражал процессы, происходящие на рынке ценных бумаг и как можно меньше зависел от субъективных факторов(манипуляция ценами отдельных финн инструментов, корпоративная политика компании эмитентов, включающая новые эмиссии, дробление или консолидацию акций, выпуск варрантов и т.д.)необходимо применять правильные и обоснованные методики расчетов фондовых индексов, необходимых для правильной интерпретации его изменений.

При определении методики вычисления фондовых индексов необходимо рассмотреть следующие вопросы:

1.Формулы вычисления фондовых индексов;

2.Достоверность и полнота информации, используемой при расчете фондовых индексов;

3.Порядок корректировки расчетной формулы, необходимость которой вызвана теми или иными корпоративными событиями, изменением рыночных условий.

Методы расчета фондовых индексов

Существует 4 основных метода:

1. Метод вычисления не взвешенного среднего арифметического.

Эта формула используется при расчете ср промышленного индекса Доу.Джонсона.

2.Метод вычисления взвешенного ср арифметического с использованием различных способов взвешивания: Взвешивание по цене акций выборки; Взвешивание по стоимости выборки; Взвешивание путем приравнивания весов акции компании.

Данная методика используется для вычисления ср индекса рейтингового агенства S and P500

3.Метод вычисления не взвешенного среднего арифметического.

По этой формуле рассчитывается старейший фондовый индекс Великобритании FT-30, который стал публиковаться с 1935 года.

4.Метод вычисления взвешенного среднего геометрического. Эта формула применяется для расчета композитного индекса, используемого на фондовом рынке США NYSE