10.09.2012

1)На первичном рынке: эмитент(выпустил ценную бумагу) и инвестор(приобрел ценную бумагу) ( могут быть еще и посредники)нерыночный!

На вторичном: инвесторы и посредники.(эмитента нет) рыночный!

2)Организованный- рынок работает по правилам и законодательству. Ценные бумаги, которые прошли регистрацию на фондовой бирже и могут там продаваться.

В зависимости от времени и способов поступления ценных бумаг на рынок его можно разделить:

1)первичный рынок- это первая стадия появления, реализации ценной бумаги на рынке, где осуществляется продажа их первым владельцам( инвесторам).

Обязательными участниками являются: эмитенты ценных бумаг и инвесторы, также могут быть посредники. Именно на первичном рынке эмитенты путем продажи ценных бумаг привлекают инвесторов для реализации намеченных коммерческих целей.

2)вторичный рынок- это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, это совокупность всех активов купле- продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги. Операции происходят без участия эмитента и не оказывают непосредственного влияния на положение дел эмитента. Ему все равно в чьих руках находится выпущенная им ценная бумага, для него важным является лишь объем обязательств по этой ценной бумаге.

В зависимости от форм организации совершения сделок с ценными бумагами можно выделить: Организованный рынок- рынок аукционного типа, характеризующийся публичными гласными торгами, открытыми соревнованиями покупателя и продавца с наличием механизма составления заявок и предложений о продаже, что может служить основанием для заключения сделки, это обращение ценных бумаг на твердо-устойчивых правилах между лицензированными профессиональными посредниками- участниками рынка по поручению др участников рынка.

Неорганизованный рынок- это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил. Торговля происходит стихийно в контакте продавца и покупателя. Информация о совершенных сделках не фиксируется.

В зависимости от места торговли можно выделить :

Биржевой рынок- это торговля ценными бумагами на фондовой бирже. Это всегда организованный РЦБ, торговля ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые отбираются среди всех других участников.

Внебиржевой рынок- это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу, сфера обращения ценных бумаг не допущенных к котировке на фондовых биржах. На внебиржевом рынке размещаются также новые выпуски ценных бумаг, организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи.

Внебиржевой рынок может быть Организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок проводится по телефону, телефаксу, компьютерным сетям и занимается главным образом ценными бумагами тех акционерных обществ, которые не имеют достаточного количества акций или уставного капитала для того, чтобы зарегистрировать( пройти листинг)свои акции на бирже.

В зависимости от видов сделок подразделяют на Кассовый рынок- рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней.

Срочный рынок- рынок, на котором заключается разнообразные по виду сделки со сроком исполнения превышающих 2 рабочих дня чаще всего до 3х месяцев.

По способу торговли: Традиционный рынок- непосредственно на самой бирже между продавцами и покупателями ценных бумаг.

Компьютеризированный- ведется через компьютерные сети, объединяющие соответственных фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок, который характеризуется: отсутствием физического места, где встречаются продавец и покупатель; автоматизацией процесса торговли к вводу своих заявок на купле-продажу ценных бумаг в систему торговли.

Основной целью рынка ценных бумаг является привлечение инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход.

Для реализации поставленных целей необходимо наличие следующих условий:

1. Свобода передвижения капитала( возможность торговать)

2. Обеспечение ликвидности ценных бумаг, которая достигается за счет большого числа продавцов и покупателей и небольшой разницы в цене покупки и продажи.

3. Наличие торговых систем, обеспечивающих контакт продавца и покупателя.

4. Прозрачность рынка.( наличие информации) со стороны: эмитента- о финн состоянии предприятия, о предстоящих выпусках ценных бумаг, крупных акционерах, профессиональных участников( брокеры, дилеры) – о своей квалификации, условия предоставления клиентам различных услуг, о своих финансовых обязательствах, организаторов торговли – о правилах торговли, условия листенга, органов регулирования – об изменениях нормативно-правовой базы, системе контроля за деятельностью на фондовом рынке и соблюдению правил работы.

Функции рынка ценных бумаг.

- которые условно можно разделить на 2 группы:

Общие рыночные функции- присущи каждому рынку

Специфические функции- которые отличают его от других рынков.

Общие рыночные функции:

1. Коммерческая- функция получения прибыли от операций на данном рынке;

2. Ценовая функция- Рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен и их постоянное движение

3. Информационная функция- рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках

4. Регулирующая функция- рынок создает правила торговли и участие в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля и управления.

Специфические функции:

1. Перераспределительная – перераспределение ден средств между отраслями и сферами рыночной деятельности, перевод сбережений прежде всего населением из непроизводительной в производительную форму, финансирование гос бюджета на неинфляционной основе

2. Функция страхования ценовых и финансовых рисков( хеджирование)

Учитывая особый характер деятельности на фондовом рынке во всех странах введена жесткая система допуска организаций к работе на этом рынке. Для того чтобы осуществлять профессиональную деятельность на РЦБ организация должна получить лицензию на право работы на этом рынке с ценными бумагами. Лицензирование деятельности на фондовом рынке в РФ проводится с 1992 года. Первоначально данная функция возложена была на Мин Финн РФ, затем на ФКЦБ( фед комиссия по ценным бумагам), в настоящее время на ФКФР- фед комиссия по фондовым рынкам. Лицензии выдаются инвестиционным компаниям, инвестиционным фондам, фондовым биржам, финансовым брокерам и т.д.

Кроме профессиональных участников на рынке работают др инвесторы в частности банк, негосуд пенсионные фонды, страховые компании, физ лица. Все они должны обладать значительными финансовыми ресурсами, которые попадая на фондовый рынок во многом и определяют экономическую ситуацию в стране.

Д\З готовиться к тесту!!!!!!