5.6. Порядок проведения финансового анализа в соответствии с нормативными документами.

5.7. Выявление признаков фиктивного банкротства.

Признаки:

1.должник сам направляет заявление.

2.наличие ден. Средств на р/с.

косвенные:

1.приобретение сопоставимых по стоимости с просроченными обязательствами активов совпадающие по времени со сроками наступления обязательств.

2.предоставление крупных ссуд

- степень платеж-сти

- обеспечен-сть тек.обязат-ств обор.активами

рассчитываются К1 и К2 К1<=3 (6 мес.) K2>=1

К1>3 K2<1

К1>3 (6 мес.) K2>=1

Есть признаки фикт. Банкротства.

5.8. Анализ платежеспособности и ликвидности.

Коэффициент текущей лик­видности (К_лик) — универсальный коэффициент, показывающий соотношение активов и пассивов (его значение должно пре­вышать 2):

Коэффициент обеспеченности К_обпоказывает, как обеспе­чено предприятие собственными активами (К_обдолжен быть больше 0,1):

В случае, если одновременно соблюдаются неравенства К_об> 0,1 и К_ЛИК> 2, то структура баланса считается положитель­ной. Если хотя бы одно из этих неравенств оказывается нару­шенным, то структура баланса признается отрицательной и ана­лиз нуждается в дальнейшей детализации.

Если структура баланса отрицательна, но существует тенден­ция повышения К_оби К_ЛИК, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности К_В.П.. Нормативный период восстановления платежеспособности равен 6 месяцам (отсюда число 6 в формуле):

где К_{лик(норм)}—нормативное значение коэффициента текущей лик­видности;

К_лик1 —фактическое значение К_ликв начале отчетного периода;

К_лик0 —фактическое значение К_ликв конце отчетного периода;

Т —длительность отчетного периода (в месяцах).

Если К_вп> 1, то это значит, что предприятие способно вос­становить свою платежеспособность в течение полугода, если К_ВП< 1, то восстановление платежеспособности в течение полу­года невозможно.

Вслучае, если структура баланса положительна, т.е. К_лик> 2 и К_об> 0,1, однако с течением времени их значения понижают­ся, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (К_ут.п) за 3 месяца:

Если К_ут.п> 1, то предприятие имеет возможность сохране­ния платежеспособности в течение 3-х месяцев, в противном случае оно утратит свою платежеспособность в данный период.

5.9. Виды диагностик состояния предприятия, их задачи и методики.

Вместе с тем, анализ условий и факторов повышения эффективности управления предприятием приводит к необходимости введения классификации типов и видов диагностики (Рис.5.):

Рис.5. Классификация типов и видов диагностики.

Выделяют три направления аналитической работы:

- плановая аналитическая работа (анализ в рамках управления предпри­ятием в наиболее устойчивых условиях);

- специальный финансовый анализ мероприятий повышенного риска;

- финансовый анализ в чрезвычайных условиях.

• Задачи и приемы планового анализа.Этот тип анализа подкрепляет все управленческие процедуры, наиболее рационализирован и полно вписан в систему принятия стратегических и оперативных решений на предприятии. Именно плановый анализ препятствует процессу банкротства в самом своем зародыше, хотя вряд ли можно найти фирму, которая бы не испытывала ко­гда-либо финансовые трудности. Это объясняется тем, что некоторые неиз­бежные аспекты бизнеса, например, внедрение нововведений, выход на но­вые рынки, отличаются повышенным риском.

Финансовые аспекты плановой аналитической работы обеспечивают эффективный кругооборот средств предприятия, а именно: привлечение средств, их раз­мещение и использование, получение дохода и оплату обязательств.

Финансовый аналитик участвует в постановке целей предприятия; изучает возможные пути развития предприятия и инвестирования средств с учетом динамики отрасли, положения конкурентов и возможностей предприятия; анализирует механизм закупок основных средств, сырья и материалов; пла­нирует объемы и каналы привлечения средств, собственных и заемных; опре­деляет стоимость привлечения средств (стоимость пассивов), возможность ее оптимизации. Работая в условиях повышенной неопределенности, финансо­вый аналитик стремится снизить ущерб от вероятных ошибок в выборе на­правлений и темпов развития, каналов привлечения средств, решении других проблем.

Оптимизация размещения и использования активов требует скрупулезного анализа долгосрочных капитальных вложений, управления запасами, теку­щими затратами и, в частности, управленческими, накладными расходами, механизмами сбыта продукции и оплаты продукции.

Плановый финансовый анализ включает работы, осуществляемые непре­рывно и периодически: решает прогнозные задачи или подводит итоги. Он проводится специальными аналитическими подразделениями предприятия или аналитиками различных линейных и функциональных служб; собствен­ными силами или привлеченными специалистами по инициативе предпри­ятия или заинтересованных внешних сторон.

В современных неблагоприятных условиях даже рутинная аналитическая работа обретает дополнительные качества. Основная задача финансовых служб в условиях высокой инфляции, резкого значительного спада совокупного спроса и разрыва традиционных хозяйственных связей состоит в нейтрализации негативных воздей­ствий перечисленных внешних факторов на предприятие.

Особого внимания требует специальный финансовый анализ мероприятий повышенного риска: изменение стратегии предприятия, выход на новые рынки сбыта, переход на новую продукцию или технологию, организацион­ная перестройка и т. д.

• Анализ в чрезвычайных условиях.Этот тип анализа может быть проду­ман заранее с учетом неблагоприятных сценариев будущего развития и с уче­том антикризисных мероприятий, но потребует особой организации для обеспечения высокой оперативности и реализуемости.

Аналитическая работа в условиях общего кризиса по своим целям и воз­можностям отличается от соответствующей работы в более благоприятных условиях. Опыт показывает, что кризисные условия кардинально меняют механизмы работы предприятий. Складывается специфическая экономика банкротства, при которой умение перекладывать собственные убытки на других более надежно защищает предприятие, чем само по себе снижение убытков; умение привлекать средства важнее умения их эффективно исполь­зовать. Приспособление отдельных предприятий к условиям сверхвысокой инфляции и спада производства может закреплять негативные тенденции в экономике, тормозить выход из кризиса. В этих условиях объективный ана­лиз позволяет показать реальные народнохозяйственные потери от "прибыльной" деятельности отдельного предприятия.

В период общего кризиса надежность и достоверность аналитических вы­водов резко падают. Анализ становится удобным полем для спекуляций в интересах различных сил и теряет свое изначальное предназначение. Проис­ходит деградация аналитической теории и практики.