- •2. Вопросы к курсу «Оценка стоимости предприятия (бизнеса) 27
- •3. Вопросы к курсу «Теоретические основы реструктуризации» 50
- •4. Вопросы к курсу «Теория и практика финансового оздоровления предприятия» 65
- •5. Вопросы к курсу «Диагностика кризисного состояния предприятия» 95
- •6. Вопросы к курсу «Теория антикризисного управления предприятием» 134
- •7. Вопросы к курсу «Риск-менеджмент» 168
- •1. Вопросы к курсу «Финансы предприятия»
- •1.1. Доходы и расходы предприятия. Кругооборот капитала.
- •1.2. Функции финансов.
- •1.3. Средства предприятия и их классификация.
- •1.4. Основной капитал предприятия (ок).
- •1.5. Кругооборот ок и его стадии.
- •1.6. Амортизационные отчисления. Расчёт сумм амортизации ос, нма (сч. 02,03).
- •1.7. Воспроизводство ок. Простое и расширенное воспроизводство.
- •1.8. Оборотный капитал предприятия, его структура и состав.
- •1.9.Экономическая сущность оборотного капитала предприятия.
- •1.10. Функции оборотного капитала.
- •1.11. Состав и структура оборотного капитала предприятия.
- •1.12. Затраты предприятия. Классификация затрат.
- •1.13. Себестоимость готовой продукции. Затраты постоянные, переменные, общие, средние, предельные.
- •2. Вопросы к курсу «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)
- •2.1. Профессиональный эксперт-оценщик и его деятельность
- •2.2. Объект оценки собственности, их особенности
- •2.3. Виды стоимости в оценке бизнеса, характеристика
- •2.4. Процесс оценки стоимости предприятия (бизнеса)
- •2.5. Система информации в оценке бизнеса
- •2.6. Основные подходы к оценке недвижимости предприятия
- •2.7. Основные методы доходного подхода, используемые при оценке недвижимости
- •2.8. Учет макроэкономического риска в оценке предприятия
- •2.9. Сравнительный подход в оценке стоимости предприятия и основные принципы отбора предприятия-аналога
- •2.10. Основные группы финансовых показателей, используемых в оценке бизнеса
- •2.11. Метод дисконтирования денежных потоков в оценке недвижимости
- •2.12. Основные принципы оценки стоимости предприятия (бизнеса)
- •2.13. Метод рынка капитала
- •2.14. Ценовые мультипликаторы и правила их изменения в оценке предприятия (бизнеса)
- •2.15. Основные цели и задачи оценки стоимости предприятия (бизнеса)
- •3. Вопросы к курсу «Теоретические основы реструктуризации»
- •Цели и содержание оперативной реструктуризации.
- •3.2. Цели и содержание стратегической реструктуризации.
- •3.3. Классификация методов реструктуризации задолженности.
- •3.4. Возможные критерии оценки последствий проведенной реструктуризации. Эффекты от слияния.
- •3.5. Подходы к реструктуризации промышленных предприятий.
- •3.6. Определения реструктуризации, реформирования, реорганизации.
- •3.7. Ранние, промежуточные и поздние этапы возникновения кризиса.
- •3.8. Основные этапы процесса реструктуризации.
- •3.9. Основные причины, препятствующие эффективному проведению реструктуризации.
- •3.10. Этапы восстановления платежеспособности.
- •3.11. Реструктуризация активов - методы.
- •3.12. Основные этапы метода дисконтирования денежного потока.
- •3.13. Государственные инструменты проведения реструктуризации.
- •3.14. Классификация методов реструктуризации задолженности.
- •4. Вопросы к курсу «Теория и практика финансовогооздоровления предприятия»
- •4.1. Государственное регулирование процедур финансового оздоровления.
- •4.2. Анализ финансовой и налоговой политики организации.
- •4.3. Бизнес-диагностика - как источник информации для выработки стратегии финансового оздоровления и контроля за проведением процедур банкротства.
- •4.4. Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия.
- •4.5. Маркетинговая стратегия в период финансового оздоровления.
- •4.6. Планирование ассортимента продукции в условиях финансового оздоровления предприятия.
- •4.7. Шесть шагов до восстановления жизнеспособности предприятия"shorts".
- •4.8. Кадровая политика предприятия в период кризиса.
- •4.9. Система мониторинга неплатежеспособных организаций.
- •4.10. Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченностисобственнымисредствами, коэффициент восстановления платежеспособности, коэффициент утраты платежеспособности.
- •4.11. Управление денежными средствами неплатежеспособной организации.
- •4. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов.
- •6. Построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятии.
- •4.12. Основные функции арбитражного, временного, административного, внешнего и конкурсного управляющих.
- •4.13. Особенности бухгалтерского учета на неплатежеспособном предприятии.
- •4.14. Особенности менеджмента в условиях процедуры финансовоеоздоровление.
- •4.15.План финансового оздоровления организации: цели, структура и методика.
- •5. Вопросы к курсу «Диагностика кризисного состояния предприятия»
- •5.1. Теория жизненного цикла в диагностике кризисного состоянияпредприятия.
- •5.2. Диагностика на стратегическом и тактическом уровнях управления.
- •5.3. Признаки неудовлетворительной структуры баланса.
- •5.4. Основные методы финансового анализа.
- •5.5. Состав финансовых коэффициентов согласно новым нормативнымдокументам.
- •5.6. Порядок проведения финансового анализа в соответствии с нормативными документами.
- •5.7. Выявление признаков фиктивного банкротства.
- •5.8. Анализ платежеспособности и ликвидности.
- •5.9. Виды диагностик состояния предприятия, их задачи и методики.
- •5.10. Технология горизонтального и вертикального анализа.
- •5.11. Выявление признаков преднамеренного банкротства.
- •5.12. Анализ финансовой устойчивости.
- •5.13. Модель Du Pont в оценке несостоятельности предприятия.
- •5.14. Анализ рентабельности и деловой активности.
- •5.15. Нормативная система критериев для оценки несостоятельностипредприятия.
- •6. Вопросы к курсу «Теория антикризисного управления предприятием»
- •6.1. Подходы к определению сущности антикризисного управления.
- •6.2. Причины возникновения кризисных ситуаций в организации.
- •6.3. Процедуры, применяемые к организации должнику.
- •4.1. Наблюдения.
- •4.2. Внешнее управление.
- •4.3. Сананация.
- •4.4. Конкурсное производство.
- •4.5. Мировое соглашение.
- •6.4. Механизм возникновения дебиторской и кредиторской задолженности.
- •5.Причины возникновения кризисных ситуаций в организации. Неплатежеспособность
- •6.5. Несостоятельность и неплатежеспособность: причины, определение ипредупреждение.
- •6.6. Сущность собственного и заемного капитала.
- •6.7. Структура активов и обязательств.
- •6.8. Сущность собственного оборотного капитала.
- •6.9. Сущность ликвидности и её степени.
- •6.10. Требования к диагностированию и виды анализа неплатежеспособности организации.
- •6.11. Сущность анализа и оценки маркетинговой стратегии организации.
- •6.12. Факторы, влияющие на снижение балансовой прибыли.
- •6.13. Чем характеризуются стадии финансовой неустойчивости и явного банкротства организации.
- •6.14. Основные направления анализа себестоимости. Пути снижения себестоимости продукции.
- •6.15. Дебиторская задолженность и проблемы управления ею.
- •6.16. Кредиторская задолженность и проблемы управления ею.
- •6.17. Факторы, влияющие на стоимость бизнеса.
- •6.18. Сущность сравнительного подхода оценки бизнеса.
- •6.19. Сущность аудита. Организация и порядок проведения аудита.
- •6.20. Цели и сущность инвентаризации.
- •7. Вопросы к курсу «Риск-менеджмент»
- •7.1. Что такое экономический, предпринимательский и хозяйственныйриск.
- •7.2. Назовите известные Вам методы качественного анализа рисков.
- •7.3. Назовите известные Вам методы количественной оценки рисков.
- •7.4. Что является объектом и субъектом риск-менеджмента.
- •7.5. Перечислите принципы управления риском.
- •7.6. Что такое идентификация рисков? Как она осуществляется.
- •7.7. Объясните термин «поле рисков».
- •7.8. Какие статистические показатели характеризуют степень риска.
- •7.9.Что включает в себя методика управления риском.
- •7.10.Что отражает метод camp.
- •7.11. Назовите упрощенный способ и наиболее применяемый вариант анализа чувствительности.
- •7.12. Перечислите основные методы управления рисками.
- •7.13. В чем заключается суть метода сценариев.
- •7.14. Что такое дерево решений.
- •7.15. Перечислите основные элементы классификации риска.
4.3. Сананация.
Cанация (оздоровление) - финансовая помощь должнику со стороны собственника, кредиторов или иных лиц. Эта реорганизационная процедура применяется по ходатайству лиц, по чьему заявлению было возбуждено дело о несостоятельности (банкротстве), с той же целью, что и внешнее управление. Преимущественным правом на проведение санации имеют собственник, кредиторы и трудовой коллектив предприятия-должника. Если ни один из них не желает принять участие в санации, то объявляется конкурс, в которм могут принимать участие любые юриические и физические лица, в том числе иностранные.
Те, кто получил право на осуществление санации, принимают на себя сообща обязанность в полном объеме и своевременно рассчитаться со всеми кредиторами в согласованные с ними сроки и несут непосредственно перед кредиторами ответственность за соблюдение указанной обязанности. Требования кредиторов удовлетворяются в порядке очереди, установленной законодательством. Закон о несостоятельности содержит семь очередей, а ст.64 ГК РФ предусматривает пять очередей, которые установлены в виде общего правила для ликвидации юридических лиц.
Между участниками санации заключается соглашение. В нем конкретизируются обязанности участников, связанные с удовлетворением требований кредиторов, определяются сроки такого удовлетворения, предполагаемая продолжительность санации, ответственность того из участников, кто откажется от участия в санации.
Для проведения санации устанавливается максимальный срок - 18 месяцев. Но уже после первых 12 месяцев должно быть удовлетворено 40% общей суммы долгов. Если это требование не выполняется, то санация прекращается.
До истечения указанного в соглашении срока собственник, любой из кредиторов или трудовой коллектив может потребовать прекращения санации по причине неэффективного проведения или того, что действия участников направлены на ущемление прав заявителя.
Санация прекращается с окончанием срока ее проведения, в случае, если по истечении 12 месяцев не удовлетворено 40% требований или установлена неэффективность проведения. Во всех случаях арбитражный суд можетпрекратить санацию и вынести решение о признании дожника банкротом и открытии конкурсного процесса. Если суд посчитает цель санации достигнутой, он прекращает производство по делу.
4.4. Конкурсное производство.
Принятие арбитражным судом решения о признании должника Должника банкротом влечет открытие конкурсного производства.
Конкурсное производство - одна из процедур банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.
Открытие конкурсного производства означает, что срок исполнения всех денежных обязательств должника будет считаться наступившим, прекратится начисление неустоек, финансовых санкции и процентов по всем видам задолженности должника; все требования к должнику, включая требования налоговых органов, могут быть предъявлены только в рамках конкурсного производства [25, с.61].
Для осуществления конкурсного производства арбитражный суд назначает конкурсного управляющего из числа кандидатов, которые будут предложены собранием кредиторов.
Одна из основных фигур в конкурсном производстве - конкурсный управляющий, поскольку в соответствии с пунктом 2 статьи 98 Закона о банкротстве с момента принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства он выполняет функции по управлению и распоряжению имуществом должника и к нему переходят права и обязанности руководителя должника.
В Законе о банкротстве определен статус арбитражного управляющего, в частности конкурсного. Арбитражный суд может назначить конкурсным управляющим физическое лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, обладающее специальными знаниями и не являющееся заинтересованным лицом в отношении должника и кредитора (пункт 1 статьи 14 Закона о банкротстве) [25, с.62].
На конкурсного управляющего возлагаются обязанности по аккумулированию имущества должника и формированию конкурсной массы в целях продажи имущества и расчета с кредиторами в порядке очередности, предусмотренной ст. 64 Гражданского кодекса РФ.
Необходимо еще раз обратить внимание на очередность удовлетворения требований кредиторов, в частности на то обстоятельство, что новый российский Закон о несостоятельности (банкротстве) вслед за Гражданским кодексом отдает предпочтение требованиям работников должника о выплате им задолженности по заработной плате перед требованиями кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом.
В связи с этим целесообразно рассмотреть положение кредитора в отношении обязательств, обеспеченных залогом. В соответствии с ГК (ст. 64) имущество, служившее предметом залога по обязательствам должника, не исключается из массы его имущества, а кредитор с обеспеченным требованием не имеет возможности обратить взыскание на предмет залога вне очереди. Вместе с тем кредитор по обязательству, обеспеченному залогом, находится в третьей, льготной очереди, опережая не только большинство остальных кредиторов по гражданско-правовым обязательствам, но и требования государства по уплате налогов и иных обязательных платежей [14, с.42].
Более того, в отличие от всех других правовых систем, по российскому закону кредитор, требования которого обеспечены залогом, получает удовлетворение своих претензий за счет всего имущества должника (а не только того, что является предметом залога). Кредиторы по обеспеченным обязательствам пользуются также определенными преимуществами на собрании кредиторов при принятии основных решений. В частности, для заключения мирового соглашения с должником требуется единогласное решение всех кредиторов по обеспеченным обязательствам (при наличии более половины голосов всех остальных конкурсных кредиторов).
Необходимо подчеркнуть социальный аспект законодательного решения о предпочтении требований работников должника о выплате им задолженности по заработной плате перед требованиями кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом.