5. Основные проблемы венчурного бизнеса в России

На сегодняшний день актуальным вопросом является отсутствие институтов венчурного капитала на территории России. Имеется ряд существенных проблем, препятствующих развитию венчурной индустрии во всей стране.

Важнейшие проблемы:

• неразвитость инфраструктуры, обеспечивающей появление в научно-технической сфере России новых и развитие существующих малых и средних быстрорастущих высокотехнологичных предприятий, способных стать привлекательным объектом для прямого (венчурного) инвестирования;

• отсутствие в венчурной индустрии одного из основных факторов привлекательности для инвесторов - местного капитала;

• низкая ликвидность венчурных инвестиций, в значительной мере обусловленная недостаточной развитостью фондового рынка, являющегося важнейшим инструментом свободного выхода венчурных фондов из проинвестированных предприятий;

• отсутствие экономических стимулов для привлечения прямых инвестиций в предприятия высокотехнологичного сектора, обеспечивающих приемлемый риск для венчурных инвесторов;

• низкий престиж предпринимательской деятельности в области малого и среднего бизнеса.

Кроме того, сдерживающими развитие венчурной индустрии факторами являются:

• недостаточная информационная поддержка венчурной индустрии в России;

• недостаточное количество квалифицированных управляющих венчурными фондами и низкий уровень инвестиционной культуры предпринимателей;

• не стимулирующая создание венчурных фондов правовая и налоговая среда.

Оказание содействия на государственном уровне в решении указанных проблем и устранении имеющихся препятствий позволит значительно ускорить развитие и повысить эффективность зарождающейся венчурной индустрии.

5. Рекомендации российским предпринимателям

6.1 Способы решений основных проблем венчурного бизнеса в России

Несмотря на имеющееся продвижение сегодня в венчурном бизнесе в России, помимо указанных выше, существует еще множество проблем. К основным можно отнести: влияние общей ситуации в мировом венчурном бизнесе, проблемы российских компаний - соискателей венчурных инвестиции и проблемы венчурных инвесторов на российском рынке.

Ситуация, сложившаяся в мировой экономике, недавний крах экономики передовых стран, вынудили инвесторов, в том числе и венчурных, ужесточить требования, предъявляемые к соискателям средств.

На данном этапе инвесторы предпочитают проекты с невысоким потенциалом, но умеренным риском, из которых легче осуществить "выход". Инвестиции в такие проекты относятся к категории "коротких" денег, возврат которых ожидается через 2 - 3 года. Но и доходность таких инвестиций невысока, по сравнению с инвестициями в high - tech компании, где возврат может быть ожидаем лишь через 5 - 7 лет на фоне низкой предсказуемости рынка и результата.

Такова сейчас тенденция во всем мире, в силу чего в наиболее сложном положении оказываются компании - соискатели из области higt - tech.

Однако такие жесткие требования, предъявляемые инвесторами к компаниям, в свою очередь, могут стать "бумерангом" и в ответ лишить инвесторов перспективного бизнеса, а значит, и прибыли.

Для решения основных проблем российских предпринимателей существуют следующие пути:

• формирование в научно-технологической сфере сегмента инновационной инфраструктуры, обеспечивающей создание малых технологических предприятий и условий для их динамичного развития. Основная проблема заключается в том, что отсутствует звено инфраструктуры, обеспечивающее процесс создания и развития на начальном этапе малых предприятий. Как показывает мировая практика, этот этап становления и стартового развития малых технологических предприятий не может эффективно осуществляться без государственной поддержки, поскольку является затратным. При развитии инфраструктуры венчурной индустрии важно использовать мировой опыт и возможности сотрудничества с соответствующими международными организациями и программами. Это позволит формировать национальную систему, гармонизированную по организационным, экономическим и правовым механизмам с зарубежной практикой, что облегчит привлечение в Россию зарубежных венчурных инвесторов.

• Организация работы по подготовке кадров в области венчурного инвестирования. Для этого необходимо организовать специальное направление, ориентированное на подготовку специалистов для венчурной индустрии. Это потребует открытия в образовательных учреждениях соответствующих специальностей, курсов повышения квалификации персонала с учетом венчурной специализации, разработки необходимого методического инструментария.

• В целях оказания информационной поддержки участникам венчурного предпринимательства необходимо расширять практику проведения венчурных ярмарок, а также развивать и другие коммуникативные площадки и сетевые структуры - профессиональные ассоциации и союзы инвесторов, электронные биржи технологий, специализированные порталы в сети Интернет по вопросам венчурного предпринимательства, проводить инвестиционные форумы и форумы предпринимателей, промышленно-экономические конгрессы и т.п. Решение этих вопросов также потребует организационной и финансовой поддержки.

• Формирование благоприятной экономической среды для привлечения венчурных инвестиций в инновационный сектор экономики.

• Внесение изменений в действующее законодательство и систему налогообложения, с целью стимулирования развития механизмов венчурной индустрии.

• Формирование регионального венчурного фонда с привлечением частного и международного капитала.

• Повышение престижа предпринимательской деятельности в области малого и среднего технологического бизнеса.

Хочу отметить, что при поддержке государства, частного сектора и международных организаций нужно создавать структуры научно - исследовательского сектора рыночного типа, такие как технопарки, инновационно - технологические центры, юридические и консалтинговые компании.

Также как отмечает Мария Роговая в статье «Простое правило» журнала «Эксперт» за 2007 год в нашей стране для успешного развития венчурного сектора активно используется механизм частно - государственного партнерства. Государство стимулирует инновации, бизнес пытается извлечь из них свою выгоду. Необходимо создавать венчурные фонды, в которых «пятьдесят на пятьдесят» задействованы бюджетные средства и средства привлеченных инвесторов.

Закон венчурного бизнеса «все или ничего» для некоторых предпринимателей выглядит более привлекательно, чем наработанная схема инвестирования готовых проектов, основанная на точных экономических расчетах и жестких параметрах бизнес-планов.

Венчурная индустрия в России появилась не в результате частной инициативы отечественного бизнеса или национальных финансовых институтов, а была привнесена «варягами» с целью ускорить процесс перехода страны к рыночной экономике. Финансируя малые и средние инновационные предприятия на этапе, когда иные финансовые источники воздерживаются от рискованных вложений, и обеспечивая высокие темпы роста компании, венчурное инвестирование становится пусковым механизмом для создания новых и модернизации действующих производств на основе использования достижений науки и техники. Наличие в стране мощного научно-технического потенциала создает хорошие предпосылки для развития венчурной индустрии.