Приложение а

(Обязательное)

Расчет чистых доходов предприятия в течение срока жизни проекта

(Срока окупаемости капитальных вложений)

Каждый проект требует вложения (привлечения) денежных средств. Они могут быть как собственными, так и заемными. Эти денежные средства распределяются между основными и оборотными средствами. Основные средства – это капитальные вложения. Оборотные средства идут на покупку основных и вспомогательных материалов, выплату заработной платы, создание производственных запасов, уплату налогов и т.д. Капитальные вложения определены в разделе 3 методических указаний. Основная часть оборотных средств требуется на покупку основных материалов (пункт 4.1.1) и выплату заработной платы всем категориям работников (таблица 2.6), поэтому их минимальная величина рассчитывается по формуле

, (А.1)

где М – затраты на основные материалы на 1 изделие, руб/шт (формула (4.2));

N – годовой объем выпускаемой продукции, шт/год;

К_з – коэффициент запаса, учитывающий создание страхового и транспортного запаса основных материалов; величина данного коэффициента зависит от организации поставок материалов на предприятии, его платежеспособности и т.п.; К_з=1,5÷2,5;

ЗП – величина годового фонда оплаты труда всех категорий работников при производстве данного изделия, руб/год;

t – время, необходимое для изготовления и реализации одной крупной партии изделий, дней; при массовом производстве можно принять от 40 до 60 дней, при серийном производстве партия запуска определена в технологическом разделе;

К_д – добавочный коэффициент, учитывающий все остальные статьи затрат, из которых формируются оборотные средства (оплата расходов на электроэнергию, воду, покупка вспомогательных материалов и др.); К_д=1,05÷1,2;

Расчет чистых доходов предприятия в течение срока жизни проекта (срока окупаемости капитальных вложений) сводится в таблицу А.1.

Таблица А.1 – Расчет чистых доходов предприятия в течение срока жизни проекта

№ п/п	Показатели	Срок эксплуатации проектируемого оборудования
		1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
1	Капитальные вложения в проект, руб
2	Годовой прирост прибыли предприятия (Пр), руб
3	Налог на прибыль (%), руб
4	Прирост чистой прибыли, руб. (2-3)
5	Коэффициент приведения
6	Увеличение собственного капитала предприятия с учетом инфляции (коэффициента приведения) (4*5)
7	Чистый доход предприятия нарастающим итогом (6-1)

Капитальные вложения в проект будут осуществляться только в 1 год жизни проекта. При возможности дозагрузки оборудования их величина для каждого вида оборудования может быть скорректирована на приведенный коэффициент загрузки для данного оборудования, определяемый по формуле (4.5), а капитальные вложения в производственную площадь корректируются на средний приведенный коэффициент загрузки, определяемый по формуле (2.11). Стоимость дорогостоящего и долгослужащего инструмента, а также производственного и хозяйственного инвентаря учитывается полностью.

Годовой прирост прибыли будет одинаковый в каждый год жизни проекта (при неизменной себестоимости).

Налог на прибыль определяется в сумме 20% от годового прироста прибыли.

Годовые платежи по инвестиционному кредиту определяются как сумма выплаты за очередной год (в зависимости от срока кредита) и процентов от оставшейся суммы. Кредитные средства используются на покупку основных фондов (капитальные затраты) и создание оборотных средств. В зависимости от размеров предприятия и его финансовых показателей сумма кредита может быть уменьшена за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент приведения (К) определяется для учета инфляции в расчетах на нужное количество лет.

,

где ЦБ– учетная ставка Центрального банка Российской Федерации на момент проектирования (28.02.2011 г. – 8%);

t– срок жизни проекта.

Чистый доход предприятие нарастающим итогом определяется следующим образом: в 1 год он равен разности между увеличением собственного капитала предприятия с учетом инфляции и дополнительными капитальными вложениями в проект.

Во 2-ой год чистый доход будет равен сумме увеличения собственного капитала с учетом инфляции во 2-ой год и чистого дохода за 1 год.

В 3-ий год чистый доход будет равен сумме увеличения собственного капитала с учетом инфляции в 3-ий год и чистого дохода за 2-ой год и т.д.

Срок достижения положительной величины чистых доходов предприятия и будет считаться сроком окупаемости проекта. Принимаются к внедрению проекты со сроком окупаемости не более 2 – 3 лет.

25