- •Содержание
- •Введение
- •1 Роль и место капитала в обеспечении эффективной деятельности предприятия
- •1.1 Сущность, структура и роль капитала в деятельности предприятия
- •1.2 Собственный капитал предприятия: источники создания и направления использования
- •1.3 Механизм формирования заемного капитала предприятия
- •1.4 Показатели оценки эффективности использования капитала предприятия
- •2 Оргазационная и финансово-экономическая характеристика чтуп «первая аккумуляторная компания-брест» как объект исследования
- •2.1 Основные направления хозяйственной деятельности чтуп «Первая аккумуляторная компания-Брест»
- •2.2 Система менеджмента, социально-трудовые показатели и охрана труда на предприятии
- •Чтуп «Первая аккумуляторная компания-Брест»
- •2.3 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности чтуп «Первая аккумуляторная компания-Брест»
- •3 Анализ эффективности использования капитала в чтуп «первая аккумуляторная компания-брест» и разработка мероприятий по её повышению
- •3.1 Анализ структуры и динамики собственного капитала предприятия
- •3.2 Анализ структуры и динамики заемного капитала чтуп «Первая аккумуляторная компания-Брест»
- •3.3 Оценка эффективности использования капитала предприятием
- •3.4 Пути оптимизации использования капитала чтуп «Первая аккумуляторная компания-Брест» и расчет их экономической эффективности
- •1. Рекомендации по снижению дебиторской задолженности.
- •2. Рекомендации по оптимизации управления запасами.
- •3. Рекомендации по повышению эффективности использования основного капитала.
- •Заключение
- •Список использованных источников
- •Приложения
3.2 Анализ структуры и динамики заемного капитала чтуп «Первая аккумуляторная компания-Брест»
На совокупный капитал ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств предприятия (табл. 3.5).
Таблица 3.5 Горизонтальный анализ заемного капитала ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в 2011-2013 гг., млн. руб.
Показатели |
2011г. |
2012г. |
Изменение в 2012г. к 2011г., % |
2013г. |
Изменение в 2013г. к 2012г., % |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Долгосрочные обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
Краткосрочные обязательства, в т. ч.: |
- |
- |
- |
- |
- |
Краткосрочная кредиторская задолженность |
962 |
1205 |
125,26 |
856 |
71,04 |
Итого заемный капитал |
962 |
1205 |
125,26 |
856 |
71,04 |
Прирост заемного капитала в 2012 г. к 2011 г. составил 25,26%. При этом в 2013 году наблюдается его снижение на 30% к 2012 году и на 11 % к итогу 2011 года. Как было уже отмечено ранее, заемный капитал предприятия сформирован в размере 100% из краткосрочной кредиторской задолженности и в большей степени (90,7%) за счет задолженности поставщикам, задолженности по налогам, по соцстраху, по оплате труда и авансам полученным.
Проведём вертикальный анализ заемного капитала за 2011-2013 гг. Частного торгового унитарного предприятия «Первая аккумуляторная компания – Брест» (табл. 3.6).
Таблица 3.6 Вертикальный анализ заемного капитала ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в 2011-2013 гг., %
Показатели |
2011г. |
2012г. |
2013г. |
Изменение в 2013г. к 2011г., п.п. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Долгосрочные обязательства |
- |
- |
- |
- |
Краткосрочные обязательства, в т.ч.: |
- |
- |
- |
- |
Краткосрочная кредиторская задолженность |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
- |
Итого заемный капитал |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
- |
На протяжении всего исследуемого периода 2011-2013 гг. в ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» заемный капитал состоял из краткосрочной кредиторской задолженности, что способствует более рисковой, менее стабильной деятельности ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест».
Можно сделать вывод, что в ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в своей деятельности используется лишь краткосрочный заемный капитал.
3.3 Оценка эффективности использования капитала предприятием
Анализ эффективности внеоборотного (долгосрочных активов) и оборотного (краткосрочных активов) капитала проводится с помощью различных показателей.
В связи с этим, прежде чем провести анализ эффективности использования капитала на предприятии, рассмотрим динамику и структуру долгосрочных и краткосрочных активов.
В табл. 3.7 выполнен укрупненный динамический анализ совокупных активов Частного торгового унитарного предприятия «Первая аккумуляторная компания-Брест».
Таблица 3.7 Горизонтальный анализ совокупных активов ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в 2011-2013 гг., млн. руб.
Показатели |
2011г. |
2012г. |
Изменение в 2012г. к 2011г., % |
2013г. |
Изменение в 2013г. к 2012г., % |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Долгосрочные активы |
490 |
719 |
149,48 |
1561 |
216,97 |
Краткосрочные активы |
1995 |
3117 |
156,24 |
2174 |
69,75 |
Итого |
2485 |
3836 |
154,37 |
3735 |
97,37 |
Долгосрочные активы в 2012 г. к 2011 г. имели прирост 49,48%, в то время как краткосрочные –56,24%, или на 6,76 процентных пунктов. В 2013 г. к 2012 г. ситуация изменилась, как в абсолютном выражении отмечен рост долгосрочных активов на 842 млн. руб, или 2,17 раза, там и темп прироста значительно увеличился по отношению к 2012 году и составил 116,97% против 30% темпов падения по краткосрочным активам предприятия в Частном предприятии «Первая аккумуляторная компания-Брест».
В целом в течение анализируемого периода 2011-2013 гг. долгосрочные активы в 2013 г. к 2011 г. имеют прирост 318,6%, а краткосрочные –108,9%, или на 210процентных пунктов ниже.
Разные темпы роста внеоборотного и оборотного капитала (долгосрочных и краткосрочных активов) привели к изменению структуры капитала в целом. Изменение структуры активов за 2011-2013 гг. представлено в табл. 3.8.
Таблица 3.8 Вертикальный анализ активов Частного предприятия «Первая аккумуляторная компания-Брест» в 2011-2013 гг., %
Показатели |
2011г. |
2012г. |
2013г. |
Изменение в 2013г. к 2011г., п.п. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Долгосрочные активы |
19,77 |
18,74 |
41,80 |
+22,03 |
Краткосрочные активы |
80,23 |
81,26 |
59,20 |
-21,03 |
Итого |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
- |
Активы в основном сформированы оборотным капиталом –59,20-81,26%. Общая тенденция в 2011-2012 гг. в Частном предприятии «Первая аккумуляторная компания-Брест» – незначительное снижение удельного веса долгосрочных активов при увеличении краткосрочных в общей сумме за период на 1%. В 2012-2013 гг. за счет резкого снижения доли краткосрочных активов на 22,06% до 59,20% в общей структуре активов предприятия (за счет снижения товаров отгруженных и готовой продукции) произошло увеличение веса долгосрочных активов, рост которых в абсолютном выражении был обеспечен за счет приобретения нематериальных активов (+ 55 млн. руб.) и вложений в долгосрочные активы (+ 697 млн. руб.).
Дадим общую оценку изменений в наличии и структуре активов по важнейшим их группам. Горизонтальный анализ долгосрочных активов представлен в табл. 3.9.
Таблица 3.9 Горизонтальный анализ долгосрочных активов ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» за 2011-2013 гг., млн. руб.
Показатели |
2011г. |
2012г. |
Изменение в 2012г. к 2011г., % |
2013г. |
Изменение в 2013г. к 2012г., % |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Основные средства |
480 |
719 |
149,48 |
809 |
112,5 |
Нематериальные активы |
|
|
|
55 |
- |
Вложения в долгосрочные активы |
10 |
- |
- |
697 |
- |
Долгосрочные финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
Итого |
490 |
719 |
149,48 |
1561 |
216,97 |
В 2012 г. к 2011 г. и в 2013 г. к 2012 г. долгосрочные активы увеличивались в основном за счет основных средств. В 2013 г. к 2011 г. произошел прирост стоимости долгосрочных активов ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в целом и всех их составляющих в частности. Основная причина – прирост стоимости основных средств (329 млн. руб. из 1071 млн. руб. общей суммы прироста долгосрочных активов). Изменения других составляющих почти не влияют на изменения.
Структура долгосрочных активов практически не менялась в течение 2010-2012 гг., основные средства составляют 99,0-99,9%.
Оборотный капитал (краткосрочные активы) предприятия играют основную роль в обеспечении непрерывности процесса производства продукции.
Оборотный капитал ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» состоит из предметов труда (сырье, основные материалы, полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара и запасные части), средств труда, незавершенного производства и т.п.
Изменение суммы оборотного капитала и его доля в активе баланса ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в 2011-2013 гг. представлена в табл. 3.10.
Таблица 3.10 Изменение суммы оборотного капитала и его доля в активе баланса ЧТУП «ПАК-Брест» в 2011-2013 гг.
Показатели |
2011г. |
2012г. |
2013г. |
1 |
2 |
3 |
4 |
Сумма оборотного капитала, млн. руб. |
1 995 |
3 117 |
2 174 |
Активы всего, млн. руб. |
2 485 |
3 836 |
3 735 |
Удельный вес оборотного капитала в активах, % |
80,28 |
81,25 |
58,2 |
Из данных табл. 3.10 можно сделать вывод, что если величина удельного веса оборотного капитала ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в совокупных активах в 2011-2012 гг. имела некоторую тенденцию роста, или +1%, то в 2013 году наблюдается резкое снижение с 81,25% до 58,2%.
Оборотный капитал составляет большую часть активов ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» - или 80% общей суммы активов, но имеет тенденцию к снижению. Так, удельный вес оборотных активов предприятия в 2013 г. снизился на 0,8 процентного пункта по сравнению с удельным весом в 2011г.
Высокий удельный вес оборотного капитала в совокупных активах предприятия говорит, в том числе, о достаточно высокой производственной активности ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест», т. к. оборотные средства играют важную роль в обеспечении функционирования производственных ресурсов.
Перейдем непосредственно к анализу эффективности использования капитала в ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест». Уровень эффективности определяется сопоставлением двух величин - экономического эффекта (результата) и затрат ресурсов. Эффективность использования капитала характеризуется, прежде всего, двумя основными показателями – рентабельностью капитала (для всех видов капитала) и его оборачиваемостью (для оборотного капитала).
Рассмотрим эффективность использования основного (долгосрочные активы), оборотного (краткосрочные активы), совокупного, заемного и собственного капитала на предприятии в 2011-2013 гг.
Анализ показателей эффективности использования основного капитала ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в 2011-2013 гг. представлен в табл. 3.11.
Таблица 3.11 Анализ показателей эффективности использования основного капитала ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в 2011-2013 гг.
Показатели |
2011г. |
2012г. |
2013г. |
Изменение в 2013г. к 2011г., % |
1 |
2 |
3 |
4 |
6 |
Среднегодовая стоимость основного капитала, млн. руб. |
490 |
719 |
1561 |
318,57 |
Прибыль до налогообложения, млн. руб. |
1068 |
1109 |
210 |
19,66 |
Рентабельность основного капитала, % |
45,9 |
64,83 |
13,45 |
- |
ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» имеет достаточно высокий уровень рентабельности основного капитала. При этом размер прибыли, получаемой предприятием с каждой 1000 рублей, вложенного в основной капитал предприятия, растет на протяжении периода 2011-2012 гг., или 459 рублей, 648 рублей соответственно, однако в 2013 году за счет значительного снижения прибыли и роста основного капитала, рентабельность упала почти в 5 раз и составила лишь 13,45%. Прирост рентабельности основного капитала в 2011-2012 гг. стал возможен благодаря более высоким темпам увеличения прибыли перед увеличением величины основного капитала (прирост соответственно 146,73% и 103%).
Эффективность использования оборотного капитала зависит, прежде всего, от скорости его оборота в процессе деятельности предприятия. Продолжительность оборота может измениться за счет суммы выручки и средних остатков оборотного капитала. Расчет оборачиваемости оборотного капитала ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в 2011-2013 гг. представлен в табл. 3.12.
Таблица 3.12 Показатели оборачиваемости оборотного капитала ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в 2011-2013 гг.
Показатели |
2011г. |
2012г. |
2013г. |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Выручка от реализации услуг без НДС, млн. руб. |
4570 |
6990 |
5540 |
2. Средняя величина оборотного капитала, млн. руб. |
1995 |
3117 |
2174 |
3. Коэффициент оборачиваемости (стр. 1 : стр. 2) |
2,29 |
2,24 |
2,54 |
4. Период оборачиваемости оборотного капитала, дн. (360 : стр. 3) |
157,20 |
160,71 |
141,73 |
5. Общее изменение периода оборачиваемости, дн. |
- |
+3,51 |
-18,98 |
В ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в 2012 г. по сравнению с 2011 г. период оборачиваемости оборотного капитала предприятия увеличился на 3,51 дня, при этом в 2013 г. по сравнению с 2012 г. период оборачиваемости оборотного капитала снизился на 18,98 дня., в 2013 г. по сравнению с 2011 г. – снижение на 15,47 дня. Снижение периода оборачиваемости означает увеличение эффективности использования оборотного капитала предприятием.
Результативным показателем эффективности использования оборотного капитала также является его рентабельность. Показатели рентабельности оборотного капитала анализируемого предприятия в 2011-2013 гг. в табл. 3.13.
Таблица 3.13 Показатели рентабельности оборотного капитала ЧТУП «Первая аккумуляторная компания-Брест» в 2011-2013 гг.
Показатели |
2011г. |
2012г. |
2013г. |
Изменение в 2013г. к 2011г., % |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Прибыль от реализации товара, работ, услуг, млн. руб. |
1059 |
975 |
340 |
32,10 |
Среднегодовая стоимость оборотного капитала, млн. руб. |
1995 |
3117 |
2174 |
108,97 |
Рентабельность оборотного капитала по прибыли от реализации, % |
53,08 |
31,28 |
15,63 |
- |
В 2011 г. при стоимости оборотного капитала 1995 млн. руб. прибыль от реализации услуг на предприятии составила 1059 млн. руб., в связи с чем уровень рентабельности оборотного капитала составил 53,08%. В 2012 г. уровень рентабельности снизился до 31,28%, а в 2013 г. наблюдается дальнейшее снижение до 15,63% из-за резкого падения размера прибыли от реализации продукции.
Снижение рентабельности оборотного капитала происходит из-за дисбаланса между прибылью и оборотным капиталом предприятия, т.е более высоких темпов увеличения оборотного капитала перед увеличением величины прибыли от реализации (прирост соответственно 108,97 и 32,10%).
Таким образом, в 2011-2013 гг. в целом можно констатировать об эффективности использования капитала Частного торгового унитарного предприятия «Первая аккумуляторная компания-Брест». По основному капиталу предприятия отмечен рост в 2011-2012 гг., по оборотному капиталу увеличилась его оборачиваемость. Тем не менее, следует отметить снижение всех показателей оценки эффективности использования капитала предприятия в 2013 году, а значит, требуется разработка мероприятий по повышению эффективности использования капитала в рамках Частного торгового унитарного предприятия «Первая аккумуляторная компания-Брест» особенно в части оборотного.