- •Краткий конспект лекций
- •Тема 1. Содержание и принципы организации финансов субъектов хозяйствования
- •1. Сущность и понятие финансов организации
- •2. Виды и типы финансовых отношений организаций
- •3. Принципы и функции финансов организации
- •4. Организация финансовой работы на предприятии, обязанности финансовой службы
- •5. Финансовый менеджмент и финансовый механизм в системе организации финансов
- •6. Содержание финансовой политики субъекта хозяйствования
- •Тема 2. Капитал организации, его формирование и использование
- •1. Экономическая сущность и классификация капитала предприятия
- •2. Собственный капитал предприятия, его структура и оценка.
- •3. Заемный капитал, его формы и цена
- •4. Эффект финансового рычага и его роль в достижении оптимальной структуры капитала
- •Тема 3. Инвестиции в долгосрочные активы
- •1. Сущность и классификация инвестиций
- •2. Инвестиционная деятельность организации
- •3. Формирование инвестиционной политики
- •4. Понятие и структура основного капитала
- •5. Оценка и эффективность использования основного капитала
- •6. Источники и способы финансирования капитальных вложений в долгосрочные активы организации
- •7. Амортизация, ее роль в обновлении основного капитала. Методы начисления сумм амортизационных отчислений
- •8. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Тема 4. Финансовые инвестиции
- •1. Содержание, объекты и формы финансовых инвестиций
- •2. Сущность и классификация ценных бумаг
- •3. Критерии и методы оценки инвестиционных качеств ценных бумаг
- •4. Основы управления портфелем ценных бумаг
- •Тема 5. Инвестции в краткосрочные активы организации
- •1. Экономическое содержание и роль оборотного капитала в функционировании предприятия
- •2. Структура и классификация краткосрочных активов организации
- •3. Источники и стратегии финансирования оборотного капитала
- •4. Значение и порядок нормирования краткосрочных активов организации
- •5. Оценка эффективности использования краткосрочных активов
- •6. Управление краткосрочными активами в организации
- •Тема 6. Расходы организации
- •1. Сущность и классификация денежных расходов организации и источники их финансирования
- •2. Понятие и виды себестоимости, этапы ее определения
- •3. Содержание затрат на производство и реализацию продукции
- •4. Планирование и прогнозирование себестоимости выпуска и реализации продукции
- •5. Механизм управления затратами в организации
- •Тема 7. Доходы и прибыль организации
- •1. Денежные поступления предприятия: понятие и структура
- •2. Доходы и их виды
- •3. Выручка от реализации продукции как основной источник дохода: ее формирование, состав и структура, методы планирования
- •4. Прибыль предприятия: ее формирование, планирование и распределение
- •5. Управленческие действия по увеличению объема прибыли и повышению рентабельности
- •Налоги, сборы и отчисления в государственный бюджет и государственные внебюджетные фонды
- •1. Сущность и классификация налогов
- •2. Косвенные налоги и их характеристика
- •3. Налоги, включаемые в себестоимость продукции и в состав затрат учитываемых при налогообложении
- •4. Налоги, уплачиваемые из прибыли организации
- •5. Методики анализа и управления налогами на уровне организации
- •Тема 9. Финансовые отношения организаций с банками
- •1. Порядок открытия и ведения счетов организации в банке
- •2. Расчетно-кассовое обслуживание банками субъектов хозяйствования
- •3. Виды банковских кредитов: документальное оформление, формы обеспечения возврата, условия привлечения
- •Тема 10. Финансовые отношения организаций со старховыми компаниями
- •1. Виды и формы страхования
- •2. Порядок заключения и прекращения договоров страхования
- •Тема 11. Финансовое планирование и контроль в организации
- •1. Сущность финансового планирования и его роль в реализации финансовой стратегии предприятия
- •2. Этапы организации финансового планирования
- •3. Основные виды финансовых планов и их характеристика
- •4. Понятие и виды финансового контроля
- •6. Аудиторский контроль, его сущность и назначение
- •Тема 12. Финансовое состояние организации и его оценка
- •1. Понятие финансового состояния организации и необходимость его оценки
- •2. Объекты, методы и информационное обеспечение анализа финансового состояния
- •3. Анализ и оценка изменений в составе и структуре актива баланса предприятия
- •4. Анализ и оценка изменений в составе и структуре пассива баланса предприятия
- •5. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- •6. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •7. Финансовые отношения в условиях экономической несостоятельности и банкротства
3. Анализ и оценка изменений в составе и структуре актива баланса предприятия
Комплексная оценка активов организации должна включать характеристику их качества, обеспеченности, эффективности использования.
Анализ производственных ресурсов организации может быть стандартизирован следующим образом:
Анализ качества ресурсов, при этом качество основных средств можно оценивать показателями их состояния; качество краткосрочных активов характеризуют показатели их структуры по ликвидности и сферам приложения, а также показатели оборачиваемости; качество финансовых вложений можно оценивать качеством объектов финансовых вложений.
Оценка эффективности ресурсов заключается в расчете базового показателя эффективности как отношения выручки от продажи (доходов от финансовых вложений) к количественному показателю ресурса (стоимости основных средств, стоимости оборотных активов, величине финансовых вложений). Дальнейший анализ базового показателя эффективности производственных ресурсов заключается в анализе двухфакторной мультипликативной модели, первый фактор в которой - это показатель структуры актива в разрезе части, приносящей доход непосредственно, и части, приносящей доход опосредованно. Для основных средств — это структура в разрезе активной и пассивной части, для оборотных активов – это структура в разрезе оборотных производственных фондов и фондов обращения, второй фактор в этой модели — это эффективность использования непосредственно приносящей доход части производственных ресурсов.
Расчет приростов выручки от экстенсивного и интенсивного факторов использования ресурсов.
Расчет относительного высвобождения (вовлечения) ресурса, а также расчет относительной экономии (перерасхода) затрат на ресурс.
Расчет предельных показателей эффективности использования ресурсов, таких как предельная фондоотдача, предельная оборачиваемость краткосрочных активов и т.д.
Для эффективно используемых ресурсов характерно преобладание прироста выручки за счет интенсивного использования ресурса, а также относительное высвобождение ресурса. Предельный анализ эффективности использования ресурсов позволяет, в свою очередь, оценить эффективность принимаемых управленческих решений относительно ресурсов.
Оценку темпов изменения показателей финансово-хозяйственной деятельности необходимо осуществлять с позиции их соответствия пропорциям интенсивного развития организации.
Для обеспечения оптимального развития и реализации выполнения плановых заданий необходимо, чтобы рост () экономического потенциала (средств, авансированных в ресурсы, либо стоимости израсходованных ресурсов) осуществлялся более низкими темпами по сравнению с объемами реализации (). В свою очередь, темп роста прибыли () должен опережать темпы роста реализации, что будет свидетельствовать об относительном снижении уровня расходов на реализацию.
где – темп роста величины примененных (потребленных) ресурсов, выраженной в стоимостной оценке;
–темп роста выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) организации;
–темп роста прибыли;
–темп роста чистой прибыли;
–темп роста добавленной стоимости организации.
Обеспечение более быстрого роста добавленной стоимости по отношению к ресурсам позволяет сделать выводы об относительном снижении материалоемкости реализуемой продукции (товаров) и об ориентации ведения бизнеса на повышение социального благополучия коллектива (учредителей), ускорение процесса возобновления основных производственных и непроизводственных фондов, дальнейшее развитие субъекта хозяйствования.
Сравнение изменений прибыли отчетного периода с изменениями величины добавленной стоимости позволяет оценить эффективность покрытия расходов, не относящихся к материальным, а также налогов и сборов, уплачиваемых из выручки и включаемых в расходы на реализацию, суммой созданного субъектом хозяйствования прибавочного. Опережение темпом роста чистой прибыли темпа роста прибыли отчетного периода свидетельствует о снижении относительного уровня налогообложения финансового результата (уровня прямого налогообложения).
Следует отметить три варианта, при которых тенденции развития субъекта хозяйствования следует признать оптимальными:
1. Ресурсоемкий тип развития, предполагающий одновременный рост результативности финансово-хозяйственной деятельности и примененных (потребленных) ресурсов, т. е. каждое из неравенств дополнительно содержит ограничение .
2. Ресурсосберегающий тип развития, при котором рост эффективности осуществления финансово-хозяйственной деятельности обеспечивается при снижении абсолютной суммы примененных (потребленных) ресурсов. В такой ситуации систему неравенств следует уточнить следующим образом: .
3. Нейтральный тип развития по отношению к ресурсам, предполагающий получение большего эффекта при прежних примененных (потребленных) ресурсах ().