2.2 Анализ формирования и использования финансовых потоков сельскохозяйственных предприятий Кувандыкского района Оренбургской области

От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективно­сти управления ими находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. В первую очередь проведем анализ динамики доли денежных средств в составе активов предприятия в таблице 23.

Таблица 23 – Динамика доли денежных средств ООО «Колос-3» в составе активов (на конец года) за 2010-2014 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2014 г. к 2010 г.,+,-
Сумма денежных средств, тыс. руб.	812	602	92	963	1183	371
Оборотные активы, тыс. руб.	24865	26958	29356	29614	36395	11530
Активы – всего, тыс. руб.	52188	51279	57910	61400	66213	14025
Удельный вес денежных средств, %:
в составе оборотных активов	3,27	2,23	0,31	3,25	3,25	-0,02
в составе всех активов	1,56	1,17	0,16	1,57	1,79	0,23

По данным таблицы 23 видно, что сумма остатков денежных средств в 2014 г. по сравнению с 2010 г. повысилась на 371 тыс. руб. Удельный вес денежных средств в составе оборотных активов незначительно снизился и составил на конец 2014 г 3,25 %. Однако произошло увеличение доли денежных средств в составе всех активов с 1,56 до 1,79 %. В целом остатки денежных средств составляют незначительный удельный вес как в составе оборотных активов, так и в составе всех активов предприятия.

Далее проведен анализ движения денежных средств ООО «Колос-3» по данным отчета о движении денежных средств прямым методом в таблице 24.

Таблица 24 – Анализ отчета о движении денежных средств ООО «Колос-3» прямым методом за 2010-2014 гг.

Показатели	Сумма тыс. руб.					Темпы роста 2014 г. к 2010 г. %
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Остаток денежных средств на начало года	1623	812	602	92	963	59,3
Поступление денежных средств	36468	33946	37478	49095	58278	159,8
Направлено денежных средств	37284	34156	37988	48224	58058	155,7
Остаток денежных средств на конец года	812	602	92	963	1183	145,7

Данные анализа показывают, что остаток денежных средств на начало 2014 г. снизился по сравнению с остатком на начало 2010 г. на 40,7 %. Поступление денежных средств в 2014 г. по сравнению с 2010 г. увеличилось, темп роста составил 159,8 %. Также увеличились направления использования денежных средств, темп роста составил 155,7%. Темпы роста поступления денежных средств выше темпов роста расхода денежных средств в 2014 г. по сравнению с 2010 г., что положительно характеризует финансовые потоки предприятия. Динамика поступления и расходования денежных средств предприятия схематично представлена на рисунке 6.

Рис. 6. Динамика поступления и расходования денежных средств в ООО «Колос-3» за 2010-2014 гг., тыс. руб.

Рисунок 3.1 наглядно показывает, что в 2013 и 2014 гг. поступления денежных средств превышали расход денежных средств, что положительно характеризует финансовые потоки ООО «Колос-3».

Далее проанализируем динамику состава и структуры положительного денежного потока (поступления денежных средств) исследуемого предприятия в таблицах 25-26.

Таблица 25 – Динамика состава положительного денежного потока (поступления денежных средств) ООО «Колос-3» за 2010-2014 гг., тыс. руб.

Источники поступления денежных средств	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изме-нения 2014 г. к 2010 г., +-
Поступления, всего	36468	33946	37478	49095	58278	21810
Поступление денежных потоков от текущих операций:	25668	33946	25311	35030	58278	32610
- от продажи продукции, товаров, работ, услуг	18910	28691	21002	31418	47199	28289
- прочие поступления (бюджетные субсидии, страховое возмещение)	6758	5255	4309	3612	11079	4321
Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности:	-	-	-	806	-	-
- выручка от продажи основных средств и иного аналогичного имущества	-	-	-	806	0	-
Поступление денежных потоков от финансовых операций, всего	10800	-	12167	13259	-	-10800
- получение кредитов и займов	10800	-	12167	13259	-	-10800

По данным таблицы 25 видно, что в анализируемом периоде положительный поток денежных средств исследуемого предприятия формируется в основном за счет поступлений от текущей деятельности. Поступления от инвестиционной деятельности были в 2013 г., т.к. предприятием было продано основное средство на сумму 806 тыс. руб. Поступления от финансовой деятельности в ООО «Колос-3» были в 2010 г., 2012 г. и 2013 г., т.к. предприятие получало в эти периоды долгосрочные и краткосрочные кредиты.

Таблица 26 – Динамика структуры положительного денежного потока (поступления денежных средств) ООО «Колос-3» за 2010-2014 гг., %

Источники поступления денежных средств	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изме-нения 2014 г. к 2010 г., +-
Поступления, всего	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	х
Поступление денежных потоков от текущих операций:	70,4	100,0	67,5	71,4	100,0	29,6
- от продажи продукции, товаров, работ, услуг	51,9	84,5	56,0	64,0	81,0	29,1
- прочие поступления (бюджетные субсидии, страховое возмещение)	18,5	15,5	11,5	7,4	19,0	0,5
Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности:	-	-	-	1,6	-	-
- выручка от продажи основных средств и иного аналогичного имущества	-	-	-	1,6	-	-
Поступление денежных потоков от финансовых операций, всего	29,6	-	32,5	27,0	-	-29,6
- получение кредитов и займов	29,6	-	32,5	27,0	-	-29,6

Средства от текущей деятельности занимают значительную долю в структуре положительного денежного потока. На их долю приходилось в 2010 г. – 70,4 %, в 2011 г. – 100,0 %, в 2012 г. – 67,5%, в 2013 г. – 71,4 %; в 2014 г. – 100, 0 %, т.е. удельный вес средств от текущей деятельности увеличился на 29,6 %. Поступления от текущей деятельности формировались за счет средств, полученных от продажи продукции, товаров, работ, услуг и прочих поступлений, которые включают в себя бюджетные субсидии и страховое возмещение. Средства от инвестиционной деятельности составляют незначительный удельный вес в структуре поступлений – это 1,6 % в 2013 г. Средства от инвестиционной деятельности сформировались за счет выручки от продажи основных средств. Поступления от финансовой деятельности составляли почти третью часть от всех поступлений предприятия: в 2010 – 29,6 %, в 2012 г. – 32,5 %, в 2013 г. – 27,0 %. В эти периоды предприятием были получены краткосрочные и долгосрочные кредиты.

Динамику состава и структуры отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) предприятия представлена в таблицах 27-28.

Таблица 27 – Динамика состава отрицательного денежного потока (выбытия денежных средств) ООО «Колос-3» за 2010-2014 гг., тыс. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изменения 2014 г. к 2010 г., +,-
Платежи всего,	37284	34156	37988	48224	58058	20774
в том числе
1) по текущей деятельности:	30961	22197	27189	35033	45035	14074
- поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги;	24301	15250	20563	28274	37488	13187
- на оплату труда;	2458	2595	2908	3000	3062	604
- на выплату процентов по долговым обязательствам;	3031	3195	2660	2779	1859	-1172
- прочие платежи	1171	1157	1058	980	2626	1455
2) по инвестиционной деятельности:	-	-	-	3186	-	-
- приобретение объектов основных средств;	-	-	-	3186	-	-
3) по финансовой деятельности:	6323	11959	10799	10005	13023	6700
- возврат кредитов и займов	6323	11959	10799	10005	13023	6700

По данным таблицы 27 видно, что в анализируемом периоде отрицательный поток денежных средств предприятия формируется в основном за счет расходов по текущей деятельности, которые увеличились в 2014 г. по сравнению с 2010 г. на 14074 тыс. руб. Оттоки по инвестиционной деятельности имели место в 2013 г. в сумме 3186 тыс. руб., т.к. были закуплены основные средства для инвестиционного проекта. Платежи по финансовой деятельности осуществлялись во всем анализируемом периоде, т.к. предприятие пользовалось краткосрочными и долгосрочными заемными средствами.

Таблица 28 – Динамика структуры отрицательного денежного потока (выбытия денежных средств) ООО «Колос-3» за 2010-2014 гг., %

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изменения 2014 г. к 2010 г., +,-
Платежи всего,	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	х
в том числе
1) по текущей деятельности:	83,0	65,0	71,6	72,6	77,6	-5,5
- поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги;	65,2	44,6	54,1	58,6	64,6	-0,6
- на оплату труда;	6,6	7,6	7,7	6,2	5,3	-1,3
- на выплату процентов по долговым обязательствам;	8,1	9,4	7,0	5,8	3,2	-4,9
- прочие платежи	3,1	3,4	2,8	2,0	4,5	1,4
2) по инвестиционной деятельности:	0,0	0,0	0,0	6,6	0,0	0,0
- приобретение объектов основных средств;	0,0	0,0	0,0	6,6	0,0	0,0
3) по финансовой деятельности:	17,0	35,0	28,4	20,7	22,4	5,5
- возврат кредитов и займов	17,0	35,0	28,4	20,7	22,4	5,5

Расходы по текущей деятельности занимают значительную долю в структуре отрицательного денежного потока. На их долю приходилось в 2010 г. – 83,0 %, в 2011 г. – 65,0 %, в 2012 г. – 71,6 %; в 2013 г. – 72,6 %; в 2014 г. – 77,6%, т.е. удельный вес средств израсходованных в текущей деятельности снизился на 5,5 %. Направления расходования средств по текущей деятельности состояли из средств направленных на оплату приобретенных товаров, оплату труда, оплату труда, выплату процентов по долговым обязательствам и прочие платежи. Удельный вес расходов по инвестиционной деятельности с 2013 г. составил 6,6 %, а финансовой деятельности колебался в анализируемом периоде от 17,0 до 35,0 %. В финансовой деятельности средства направлялись на погашение краткосрочных и долгосрочных кредитов.

Для анализа эффективности денежного потока нам необходимо рассчитать коэффициент ликвидности денежного потока и коэффициент эффективности денежного потока.

Проведем в таблице 29 анализ интенсивности и эффективности денежного потока ООО «Колос-3» за 2010-2104 гг.

Таблица 29 – Анализ интенсивности и эффективности денежного потока ООО «Колос-3» за 2010-2014 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г	2013 г.	2014 г.	Изменения 2014 г. к 2010 г. (+,-)
Положительный денежный поток, тыс. руб.	36468	33946	37478	49095	58278	21810
Отрицательный денежный поток, тыс. руб.	37284	34156	37988	48224	58058	20774
Чистый денежный поток, тыс. руб.	-816	-210	-510	871	220	1036
Коэффициент ликвидности денежного потока	0,978	0,994	0,987	1,018	1,004	0,026
Коэффициент эффективности денежного потока	-0,022	-0,006	-0,013	0,018	0,004	0,026

Данные таблицы 29 показывают, что положительный и отрицательный денежные потоки увеличились в 2014 г. по сравнению с 2010 г. Коэффициент ликвидности денежного потока в 2010-2012 гг. был ниже нормы (норма данного коэффициента более 1), т.к. отрицательный денежный поток превышал положительный поток средств. В 2013 г. и 2014 г. коэффициент ликвидности денежного потока был в норме и повысился к концу 2014 г. до 1,004. Коэффициент эффективности денежного потока в 2014 г. составил 0,004, т.е. на 1 рубль отрицательного денежного потока приходилось 0,4 коп. чистого денежного потока. Таким образом, в ООО «Колос-3» денежные средства стали эффективно использоваться в 2013 г. и 2014 г. (рисунки 7-8).

Рис. 7. Динамика коэффициента ликвидности денежного потока в ООО «Колос-3» за 2010-2014 гг., п.п.

По данным рисунка 7 видно, что коэффициент ликвидности денежного потока был ниже нуля в 2010-2012 гг., а в 2013-2014 г. был выше нормы, что свидетельствует о повышении эффективности денежных средств в ООО «Колос-3».

Рис. 8. Динамика коэффициента эффективности денежного потока в ООО «Колос-3» за 2010-2014 гг., п.п.

По данным рисунка 8 видно, что эффективность денежного потока увеличилась в 2013 г., однако к концу 2014 г. снизилась. Однако на конец 2014 г. коэффициент эффективности денежного потока был в норме, что положительно характеризует финансовую деятельность ООО «Колос-3».