ИНВЕСТИЦИИ

ИНВЕСТИЦИОННЫ Й МЕНЕДЖМЕНТ

Никифорова Марина Викторовна,

к.т.н., к.э.н., доц.

СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ

•С ТЕОРЕТИЧЕСКОЙ ТОЧКИ ЗРЕНИЯ – вложение капитала с целью его последующего увеличения

•С ЮРИДИЧЕСКОЙ ТОЧКИ ЗРЕНИЯ определяется Законом РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»

2

КЛАССИФИКАЦИЯ

Объект	ИНВЕСТИЦИЙ
	вложения	Национально-
капитала		территориальный
• Реальные		признак
• Финансовые		•Внутренние

•Вложения в объекты (национальные) интеллектуальной •Внешние

собственности (зарубежные)

Характер участия в		Форма собственности
	инвестировании	на инвестиционные
•	Прямые	ресурсы
•	Непрямые	•Частные
Период		•Государственные
	инвестирования	•Смешанные
•	Краткосрочные	•Иностранные
•	Долгосрочные	•Совместные

3

КЛАССИФИКАЦИЯ

ИНВЕСТИЦИЙ

	Уровень риска		По моменту вложения
	•	Агрессивные		капитала
	•	Умеренные
			•	Нетто-инвестиции
	•	Консервативные
	Характер формирования			(начальные)
	•	Автономные	•	Реинвестиции
	•	Индуцированные	•	Брутто-инвестиции
	С рыночных позиций		С позиций денежных
	•	Активные
				потоков
	•	Пассивные
	С точки зрения		•	Традиционные
		общественного	•	Нетрадиционные
		воспроизводства	Степень
	•	Инвестиции на		инновационности
		восстановление основных
			•	Формальные
		фондов
	•	Инвестиции на увеличение	•	Улучшающие
		прироста основного	•	Базисные прорывные
		капитала (реального

богатства общества)

4

КЛАССИФИКАЦИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

	Виды воспроизводства основных фондов (1)Степень изношенности ОФ и
	(ОФ):	размеры используемых финансовых
	• замена изношенных основных фондов	ресурсов:
	действующего, но уже морально
		• простое воспроизводство основных
	устаревшего оборудования;
	• расширение действующего производства	фондов;
	или рынка сбыта ранее изготавливаемой	• расширенное воспроизводство
	продукции;	основных фондов
	• разработка новых продуктов и освоение	Технологическая структура:
	новых рынков;
		• инвестирование в ведущее
	• инвестиции в оборудование, связанное с
	охраной окружающей среды и	оборудование;
	безопасностью труда персонала;	• инвестирование в прочие основные
	• прочие капиталовложения	фонды;
	Состав основных фондов:	• инвестирование в специфические
	• здания и сооружения:	проекты
	• машины и оборудование;
	•измерительные, регулирующие приборы и	Объект долгосрочного
	вычислительная техника;	инвестирования:
	• транспортные средства;	• в основные фонды;
	• передаточные устройства;	• в нематериальные активы,
	• прочие ОФ	оборотные средства (запасы,
	Отношение к основной деятельности:
		затраты, денежные средства и
	• инвестирование в ведущее оборудование;
	• инвестирование в прочие основные	расчеты);
	фонды;	• в трудовые ресурсы (повышение
	• инвестирование в специфические	квалификации, плата за обучение и
	проекты	пр.)

5

КЛАССИФИКАЦИЯ
ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
	(2)
Временной горизонт инвестирования:		Срок окупаемости:
• краткосрочные (до 3 лет);		• неокупаемые;
• среднесрочные (от 3 до 10 лет);		• с окупаемостью в краткосрочном периоде
• долгосрочные (от 10 до 40 лет);		(до 1 года);
• бессрочные (более 40 лет)		• с окупаемость до 5 лет;
		• с окупаемостью в долгосрочной
Степень взаимодействия:		перспективе
• взаимоисключающие;
• независимые;		Величина и качество денежного потока:
		• с нефинансовыми результатами
• зависимые		реализации;
Структура средств финансирования:		• с преобладанием оттока денежных
• финансируемые только за счет		средств;
внутренних источников собственного		• с положительным денежным потоком;
капитала;		• с денежным потоком, генерируемым
• за счет внутренних и внешних		преимущественно в первой половине срока
		реализации
источников собственного капитала;
		Степень диверсификации в портфеле
• со смешанным финансированием за
		инвестиций:
счет собственного и заемного		• инвестиции, рентабельность которых
капитала;		изменяется под воздействием одних и тех
• с подавляющей долей заемных		же факторов риска противоположно друг
средств финансирования		другу;
Уровень рентабельности		• инвестиции, результаты которых никак
		не взаимосвязаны с идентичными
(доходности):
• нерентабельные;		факторами риска;
		• инвестиции, рентабельность которых
• низкорентабельные;
		изменяется синхронно под воздействием
• высокорентабельные
		одинаковых факторов риска	6

		КЛАССИФИКАЦИЯ
			ДОЛГОСРОЧНЫХ
	Объем		ИНВЕСТИЦИЙ (3)
		инвестирования:		Способ производства
	• крупномасштабные;
	• средние;			строительных работ:
	• незначительные			• выполняемые
	Частота возникновения			подрядным способом;
	потребности в инвестировании:
	• единовременные;			• выполняемые
	• долговременные;			хозяйственным способом
	• периодические;
	• циклические;			Отраслевая
				принадлежность:
	• сезонные
	Отношение к корпоративной			реализуемые:
	стратегии:
	• стратегические;			• в промышленности;
	• тактические;			• в сельском хозяйстве;
	• оперативные			• в торговле;
	Охват планирования:
				• в сфере бытовых услуг;
	• санкционируемые только
	комиссией по утверждению			• на транспорте;
	инвестиционного бюджета;			• прочие
	• решения по которым
	принимаются менеджерами
	среднего уровня управления			7

ИНВЕСТИЦИИ В РЕАЛЬНЫЕ

АКТИВЫ

• инвестиции в повышение эффективности -

создание условий для снижения затрат;

• инвестиции в расширение производства -

расширение возможности выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков;

• инвестиции в новые производства - обеспечивают создание совершенно новых предприятий либо позволят выйти с ранее выпускавшимися товарами на новые рынки;

• инвестиции ради удовлетворения требований

государственных органов управления -

необходимы в том случае, когда предприятие оказывается перед необходимостью удовлетворять требования властей

8

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ

ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

•Общий объем инвестиций, вкладываемых во все отрасли национальной экономики

•Доля инвестиций в ВВП страны

•Объем реальных инвестиций, в т.ч. вложения средств в реальный сектор экономики

•Доля реальных инвестиций, направляемых на возмещение основного капитала

•Доля реальных инвестиций, направляемых на прирост основного капитала

9

ПОКАЗАТЕЛИ,

ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ МУЛЬТИПЛИКАТИВНЫЙ ЭФФЕКТ

•ВаловойИНВЕСТИРОВАНИЯвнутренний продукт

•Валовой национальный продукт

•Национальный доход

•Объем промышленного производства

•Объем сельскохозяйственного производства

•Производительность общественного труда

10