- •ИНВЕСТИЦИИ
- •СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ
- •КЛАССИФИКАЦИЯ
- •КЛАССИФИКАЦИЯ
- •КЛАССИФИКАЦИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
- •КЛАССИФИКАЦИЯ
- •ИНВЕСТИЦИИ В РЕАЛЬНЫЕ
- •МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ
- •ПОКАЗАТЕЛИ,
- •ДИНАМИКА ВВП, ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ, РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕЖНЫХ ДОХОДОВ НАСЕЛЕНИЯ, ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА
- •Темпы роста ВВП, удельного веса инвестиций в основной капитал в ВВП, ввода в
- •ИНВЕСТИЦИОННАЯ
- •СУБЪЕКТОВ
- •ОБЪЕКТЫ
- •ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ
- •КРУГООБОРОТ
- •ПОДХОДЫ К ПОНИМАНИЮ
- •СИСТЕМАТИЗАЦИЯ
- •СИСТЕМАТИЗАЦИЯ
- •Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка
- •Инвестиционный спрос
- •ФАКТОРЫ,
- •Кривая спроса на инвестиции
- •ИЗМЕНЕНИЕ СПРОСА НА ИНВЕСТИЦИИ
- •МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ
- •Инвестиционный климат
- •ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ
- •НОРМАТИВНАЯ ДОКУМЕНТАЦИЯ,
- •НЕДОСТАТКИ НОРМАТИВНОЙ ДОКУМЕНТАЦИИ обусловили:
- •ОТСУТСТВУЮТ ПОЛОЖЕНИЯ, ОДНОЗНАЧНО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ:
- •Результаты реализации федеральной адресной инвестиционной программы
- •РЕЗУЛЬТАТЫ РЕАЛИЗАЦИИ Национальных проектов в 2008г.
- •ОГРАНИЧИВАЮЩИЕ
- •ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ – это характеристика интенсивности проявления потребности в дополнительном капитале, а также
- •ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ предполагает:
- •УРОВЕНЬ ТЕКУЩЕЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ
- •НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ
- •УПРАВЛЕНИЯ
- •Инструменты регулирования
- •Инструменты правового регулирования
- •НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ АКТЫ ПРЯМОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
- •НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА КОСВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
- •ИНСТРУМЕНТЫ
- •УПРАВЛЕНИЯ
- •МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ
- •ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНСТРУМЕНТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ
- •ИНСТРУМЕНТЫ
- •Инструменты прямой государственной поддержки
- •ИНСТРУМЕНТЫ КОСВЕННОЙ
- •МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
- •ФОРМЫ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ НАЛОГОВОГО КРЕДИТА
- •ФОРМЫ ПРЯМОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УЧАСТИЯ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
- •МИРОВАЯ ПРАКТИКА ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
- •НАПРАВЛЕНИЯ ДОЛГОВОЙ
- •ФИСКАЛЬНО-СТРУКТУРНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
- •ИНСТРУМЕНТЫ
- •ИНСТРУМЕНТЫ ПРЯМОГО МОНЕТАРНОГО ВОЗДЕЙСТВИЯ
- •КОСВЕННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ МОНЕТАРНОЙ ПОЛИТИКИ
- •ПРОЧИЕ ИНСТРУМЕНТЫ
- •СИСТЕМА ЗЕМЕЛЬНЫХ
- •ГРУППЫ ИНСТРУМЕНТОВ
- •ИНСТРУМЕНТЫ
- •ИНСТРУМЕНТЫ
- •ИНСТРУМЕНТЫ
- •ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ИЛИ ПОГАШЕНИЯ ДОЛГОВ
- •управленческие формы воздействия (1)
- •аналитическое и технологическое
- •управленческие формы воздействия (2)
- •Система продвижения
- •Система продвижения
- •Инструменты повышения
- •ОЦЕНКА СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
- •ИНСТРУМЕНТЫ ПРЯМОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ (1)
- •ИНСТРУМЕНТЫ ПРЯМОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ (2)
- •ИНСТРУМЕНТЫ КОСВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ
- •ЭКСТРАПОЛЯЦИИ
- •ЭКСТРАПОЛЯЦИИ
- •Источники определения
- •ИНСТРУМЕНТЫ СОЗДАНИЯ БЛАГОПРИЯТНЫХ УСЛОВИЙ ДЛЯ ИД В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ
- •ИНСТРУМЕНТЫ СОЗДАНИЯ БЛАГОПРИЯТНЫХ УСЛОВИЙ ДЛЯ ИД В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ
- •ИНСТРУМЕНТЫ МУНИЦИПАЛЬНЫХ ОРГАНОВ
- •ПРАВОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
- •АДМИНИСТРАТИВНО- НОРМАТИВНЫЕ РЕГУЛЯТОРЫ
- •ИНСТРУМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ МУНИЦИПАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТЬЮ
- •ИНВЕСТИЦИЙ
- •ИСТОЧНИКИ
- •ИСТОЧНИКИ
- •ИНВЕСТИЦИИ В ОК ПО
- •ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ
- •ИНВЕСТИЦИИ В ОК
- •Динамика иностранных инвестиций
- •ДИНАМИКА ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
- •ДИНАМИКА ПРОЧИХ
- •ИНВЕСТИРОВАНИЯ В
- •ОСОБЕННОСТИ
- •ФОРМЫ РЕАЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
- •ЭТАПЫ РАЗРАБОТКИ
- •Содержание инвестиционного проекта
- •Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
- •КЛАССИФИКАЦИЯ
- •ФИНАНСИРОВАНИЕ
- •СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ (1)
- •СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ (2)
- •СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ (3)
- •ЗАДАЧИ ОБОСНОВАНИЯ
- •ЭТАПЫ ОБОСНОВАНИЯ
- •1 этап: Идентификация инвестиционного проекта по основным характеристикам, определяющим условия его финансирования (1)
- •1 этап: Идентификация инвестиционного проекта по основным характеристикам, определяющим условия его финансирования (2)
- •2 и 3 ЭТАПЫ ОБОСНОВАНИЯ
- •СИСТЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ
- •ОСОБЕННОСТИ СИСТЕМЫ
- •ОСОБЕННОСТИ СИСТЕМЫ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
- •ПРЕИМУЩЕСТВА СИСТЕМЫ
- •СХЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ
- •СХЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ В СИСТЕМЕ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
- •ОБОСНОВАНИЯ СХЕМЫ И ИСТОЧНИКОВ
- •Предпосылки
- •Денежные потоки по
- •Денежные потоки по
- •Денежные потоки по финансовой деятельности
- •Эффективность
- •ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ
- •ЭФФЕКТИВНОСТИ
- •МЕТОД ОПРЕДЕЛЕНИЯ
- •МЕТОД РАСЧЕТА ИНДЕКСА ДОХОДНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
- •МЕТОД РАСЧЕТА
- •МЕТОД РАСЧЕТА
- •МЕТОД ОПРЕДЕЛЕНИЯ
- •КОЭФФИЦИЕНТА ЭФФЕКТИВНОСТИ
- •Определение уровня ставки дисконтирования
- •ОСОБЕННОСТИ
- •КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ
- •КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ
- •ЭТАПЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ
- •Методы оценки рисков
- •КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДЫ АНАЛИЗА РИСКОВ
- •АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ
- •АНАЛИЗ СЦЕНАРИЕВ
- •МЕТОД ИМИТАЦИОННОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ (МОНТЕ- КАРЛО)
- •МЕТОД «ДЕРЕВА
- •Факторы, влияющие на
- •Методы нейтрализации рисков
- •ВНУТРЕННИЕ МЕХАНИЗМЫ НЕЙТРАЛИЗАЦИИ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ПРОЕКТНЫХ РИСКОВ
- •ЗАДАЧА
- •Оценка выполняется в 3 этапа:
- •Результаты расчета сводятся в таблицу:
- •2. Расчет показателей эффективности проекта
- •2) Индекс доходности инвестиций – отношение дисконтированных денежных притоков к дисконтированным денежным оттокам
- •3.Внутренняя норма окупаемости проекта
- •Выбираем произвольно 2 значения ставки r таким образом, чтобы при одном значении NPV
- •4. Период окупаемости инвестиций – срок, достаточный для возмещения первоначальных инвестиций.
- •5. Коэффициент эффективности инвестиций характеризует эффективность использования инвестиционных ресурсов.
- •3. Оценка показателей Показатель чистой текущей стоимости –
- •При таком сочетании показателей эффективности решение об инвестировании зависит от инвестора и целей
- •СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ
- •СТРУКТУРА
- •Содержание и структура инвестиционной деятельности
НОРМАТИВНАЯ ДОКУМЕНТАЦИЯ,
РЕГУЛИРУЮЩАЯ ИНВЕСТИЦИОННУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В ФОРМЕ
КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
• строительные нормы, правила и процедуры
советского периода, объявленные действующими
• новые законодательные и нормативные акты
Правительства России, заинтересованных ведомств и государственных Надзорных органов, ориентирующие инвестиционно-строительную деятельность на рыночные отношения
• ведомственные указания, постановления и
распоряжений, которые до сих пор определяют «сложившуюся практику» работы государственных, муниципальных и надзорных органов, регулирующих строительную и инвестиционную деятельность
32
НЕДОСТАТКИ НОРМАТИВНОЙ ДОКУМЕНТАЦИИ обусловили:
•появление противоречий в действующих нормах и требованиях, не способствующих быстрому согласованию инвестиционных проектов, особенно финансируемых за счёт собственных средств;
•усложнение процедур получения исходных данных для проектирования, согласования и экспертизы проектной документации;
•недооценку роли частного капитала в экономическом подъёме региона и страны в целом.
33
ОТСУТСТВУЮТ ПОЛОЖЕНИЯ, ОДНОЗНАЧНО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ:
•Терминологию и понятия, используемые в ИД в сфере строительства;
•Компетенцию, права и обязанности субъектов строительной деятельности;
•Порядок реализации законных прав юридических и физических лиц на землепользование, предпринимательство и участие в строительной деятельности;
•Сроки рассмотрения обращений Заказчиков госуд. органами, а также ответственность должностных лиц за превышение полномочий и несоблюдение нормативных требований.
•Процедуры оформления разрешений на изыскания, проектирование, размещение и строительство объектов.
•Организацию строительного производства при финансировании объектов из собственных средств Заказчика.
•Процедуры приёмки законченных строительством объектов в эксплуатацию, юридического оформления факта перевода их в состав действующих предприятий и регистрации права собственности на них.
34
Результаты реализации федеральной адресной инвестиционной программы
Год |
Число |
Намечено |
Введено |
Введено |
|
финанси- |
к вводу |
в |
в |
|
руемых |
|
действие |
действие |
|
объектов |
|
заплани- |
ранее |
|
|
|
рованных |
срока |
1996 |
|
415 |
40 |
|
2001 |
1279 |
498 |
17 |
|
|
|
|
21(частич |
|
|
|
|
но) |
|
2003 |
2500 |
739 |
76 |
46 |
|
|
24(частич |
48(частич |
|
|
|
|
но) |
но) |
2004 |
2747 |
953 |
119 |
77 |
|
|
|
26(частич |
44(частич |
|
|
|
но) |
но) |
Примечан
ие
Исполнен ие менее 50%
Профина нси- ровано 77,8%
На
каждой 6-ой стройке строител ьство не35
велось
РЕЗУЛЬТАТЫ РЕАЛИЗАЦИИ Национальных проектов в 2008г.
Наименование ФЦП
Развитие инфраструктуры наноиндустрии в РФ на 2008-2010гг.
Мировой океан
Развитие г.Сочи как горноклиматического курорта (2006-2014гг.)
Электронная Россия на 2002-2010гг.
Развитие государственной статистики в 2007-2011гг.
Обеспечение ядерной и радиационной безопасности на 2008 год и на период до 2015г.
Социальная поддержка инвалидов на 2006-2010ггю
Дети России на 2007- 2010гг.
Государственная
граница РФ на 2003-
Исполнено, в % к ФЗ «О Федерально м бюджете на 2008 год…»
0,0
0,0
0,0
5,5
6,3
14,1
14,9
17,7
21,9
Наименование ФЦП
Развитие физической культуры и спорта в РФ на 2006-2015гг.
ФЦП развития образования 2006-2010гг.
ФЦП «Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития научно-технологического комплекса Росси на 2007- 2012гг.»
ФЦП «Глобальная навигационная система»
Развитие электронной компонентной базы и радиоэлектроники на 2008-2015гг.
Федеральная космическая программа России на 2006- 2015гг.
Развитие атомного
Исполнено, в % к ФЗ «О Федерально м бюджете на 2008 год…»
23,0
23,7
46,9
50,5
53,2
69,9
100,0 36
ОГРАНИЧИВАЮЩИЕ
ИНВЕСТИЦИОННУЮ
•НедостаточныйДЕЯТЕЛЬНОСТЬспрос на продукцию
•Недостаток собственных финансовых средств
•Высокий процент коммерческого кредита
•Сложный механизм получения кредитов для реализации инвестиционных проектов
•Инвестиционные риски
•Неудовлетворительное состояние технической базы
•Низкая прибыльность инвестиций в основной капитал
•Неопределенность экономической ситуации в стране
•Несовершенная нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционные процессы
37
ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ – это характеристика интенсивности проявления потребности в дополнительном капитале, а также индикатор способности индуцировать новые инвестиционные идеи, определять потенциально выгодные сферы и направления дальнейшего развития
38
ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ предполагает:
•Постоянное внимание менеджмента к вопросам инициации и управления инвестиционными проектами;
•Систематический поиск, отбор и реализация эффективных форм вложения капитала, направленных на повышение экономического потенциала;
•Формирование актуальных банков и баз данных по инвестиционной привлекательности отдельных отраслей и регионов страны; конкретных направлений бизнеса;
•Прогнозирование инвестиционного климата внешней среды и закономерностей инвестиционного рынка в разрезе основных его сегментов;
•Обеспечение минимизации уровня рисков, связанных с инвестиционной деятельностью;
•Определение необходимого объема и стоимости инвестиционных ресурсов
•Мониторинг инвестиционного портфеля
39
УРОВЕНЬ ТЕКУЩЕЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ
может рассматриваться в качестве фактора реализации прогнозных проектов
40
НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ
•вовлечение имеющихсяАКТИВНОСТИсредств у населения в инвестиционные процессы страны;
•создание механизма прямого использования на финансирование инвестиционных проектов части эмиссионных средств ЦБ РФ;
•использование фондового рынка как института инвестиционной активности;
•создание условий и выработка методов переключения денежных потоков с вывоза средств за рубеж на финансирование инвестиционных программ и проектов внутри страны;
•формирование благоприятного климата для хозяйствующих субъектов, обеспечивающих большую часть амортизационных отчислений и прибыли;
•увеличение числа и обеспечение нормальной работы крупных многоуровневых и кооперативных объединений (холдинги, финансово- промышленные группы);
•благоприятных условий в стране для иностранных инвесторов;
•страхование рисков при осуществлении инвестиционных операций.
41