2. Спрос на деньги. Предложение денег. Роль банковской системы в создании денег. Денежный мультипликатор.

Денежный рынок – это рынок, на котором взаимодействуют предложение денег и спрос на них. Ценой денег на данном рынке является ставка ссудного процента.

Предложением денег называется количество имеющихся в стране денег. Предложение денег контролируется государством в лице центрального банка как путем эмиссии (выпуска) денег, так и посредством управления денежно-кредитной системой страны. Центральный банк определяет необходимое количество денег исходя из состояния экономики.

Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики. Он обусловлен двумя функциями денег: средство обращения и средство сохранения богатства. Соответственно, совокупный спрос на деньги включает: спрос на деньги для сделок; спрос на деньги как средство сохранения богатства.

Спрос на деньги для сделок определяется тем, что деньги необходимы экономическим субъектам для покупок и платежей (торговых сделок).

Чем больше в обществе производится товаров и услуг, тем больше покупок совершается и тем больше спрос на деньги для сделок. Следовательно, он зависит, прежде всего, от объема номинального ВВП, а также от скорости обращения денег: чем она выше, тем меньше нужно денег для сделок, и наоборот.

Эта зависимость называется законом денежного обращения, согласно которому количество денег, необходимое для обращения, равно сумме цен товаров, деленное на скорость оборота денежных единиц. Современная формула этого закона предложена американским экономистом И. Фишером: M V = P Q, где M – количество денег в обращении; V – скорость обращения денег; Q – количество проданных товаров; P – средняя цена товаров и услуг.

Спрос на деньги, как средство, необходимое для совершения сделок, также называют трансакционным спросом. Помимо трансакционного спроса, существует спрос, обусловленный использованием денег как средства сохранения богатства, то есть применения их для приобретения иных финансовых средств (облигаций, акций и т.д.). Такой спрос называют спекулятивным. Этот спрос зависит от доходов на ценные бумаги. Сберегая часть своего дохода, население всегда решает вопрос: в какой форме лучше держать свои сбережения? Оно может распределить их между наличными деньгами и ценными бумагами. Наличные деньги не приносят своему владельцу дохода, но обладают абсолютной ликвидностью, то есть немедленно и без всяких затрат могут быть обращены в необходимые товары и услуги. Ценные бумаги приносят своему владельцу устойчивый доход в виде процента, но они менее ликвидны. Поэтому выбор варианта размещения сбережений зависит от уровня процентной ставки: чем выше она будет, тем больше спрос на ценные бумаги (акции и облигации) и меньше на наличные деньги, и наоборот. Следовательно, в данном случае спрос на деньги как средство сохранения богатства находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки.

Взаимодействие спроса и предложения денег на денежном рынке определяется равновесным уровнем процентной ставки, являющейся ценой денег на данном рынке. При уменьшении предложения денег временная нехватка денег вызовет у населения необходимость продажи ценных бумаг на денежном рынке. Увеличение предложения ценных бумаг собьет на них цену и поднимет процентную ставку. Последнее заинтересует людей в хранении денег в банке, результатом чего будет уменьшение количества денег на руках и увеличение их предложения. Произойдет восстановление равновесия на денежном рынке.

Если предложение денег в обращении увеличится, люди начнут избавляться от них, покупая ценные бумаги. В результате роста спроса на ценные бумаги цены на них возрастут, что приведет к снижению процентной ставки. Люди перестанут вкладывать деньги на банковские счета, предпочитая покупку ценных бумаг. Предложение денег уменьшится, и равновесие денежного рынка восстановится.