Глава III. Анализ финансового положения предприятия

3.1. Оценка ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированным по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассивам, которые группируются по степени срочности их погашения.

Сгруппируем активы и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 3.1):

Табл. 3.1

Группировки активов и пассивов по группам (в тыс. Руб.)

	Актив					Пассив
Группа	2009 г.	2010 г.	Группа		2009 г.		2010 г.
А1	159901	33392	П1		1430638		3303303
А2	116290	114770	П2		1458455		3353305
А3	79113	104582	П3		0		0
А4	2411180	4885470	П4		1308029		1784905

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1П1

А2П2 (6)

А3П3

А4П4

Табл. 3.3

Проверка условий ликвидности на начало и конец периода

Состояние на конец 2009 г.	Проверка условий ликвидности	Состояние на конец 2010 г.	Проверка условий ликвидности
А1<П1	не выполняется	А1<П1	не выполняется
А2<П2	не выполняется	А2<П2	не выполняется
А3>П3	выполняется	А3>П3	выполняется
А4>П4	не выполняется	А4>П4	не выполняется

Исходя из данных, приведенных в табл. 3.3 ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

В то же время, мы наблюдаем несоблюдение четвертого неравенства, которое свидетельствует об отсутствии минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных оборотных средств.

Табл. 3.4

Оценка меры несоответствия групп активов и пассивов

Группы активов и пассивов	превышение (+) или недостаток (-) в тыс. руб.		превышение (+) или недостаток (-) в %
	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.
А1П1	-0,89	-0,99	-88,82	-98,99
А2П2	-0,92	-0,97	-92,03	-96,58
А3П3	0,00	0,00	0,00	0,00
А4П4	-0,84	-1,74	-84,34	-173,71

1. Предприятию необходимо составить платежный календарь на следующий отчетный период и определить сумму нехватки денежных средств. При этом, в графике предстоящих платежей необходимо определить текущие платежи и платежи по просроченной задолженности. В платежах по просроченной задолженности необходимо выделить просроченную кредиторскую задолженность свыше трех месяцев.

2. В графике предстоящих платежей приоритет по платежам должен быть отдан просроченной кредиторской задолженности свыше трех месяцев, поскольку именно эти кредиторы могут инициировать в судебном порядке процедуру банкротства предприятия.

3. Предприятие, на основании платежного календаря, определяет дефицит денежных средств, необходимых для выполнения графика предстоящих платежей.

4. Сумма дефицита денежных средств является ориентиром для предприятия при выборе способов устранения такого дефицита. Например, отдельные платежи переносятся на более поздние сроки (но не более трех месяцев после возникновения обязательства предприятия по уплате), или происходит замена одного платежного средства на другое.

5. Скорректированный таким образом платежный календарь дает информацию предприятию о дефицитах и сроках, в которые этот дефицит должен быть погашен, без возникновения угрозы банкротства.